Porters Five Forces and Electronic Arts (EA)
Was sind Porters fünf Kräfte?
Das Porters-Five-Force-Modell zeigt Investoren, welche Marktkräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen. Das Modell untersucht externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive. Value-Investoren verwenden Fundamentalanalysen, einschließlich Porters Five Forces, um festzustellen, ob eine Aktie Potenzial als Investition hat. Fundamentale Analysen untersuchen den Aktienkurs in Verbindung mit den Unternehmensgewinnen, den Aufwärts- oder Abwärtstrend von Umsatz und Nettoeinkommen, Verschuldungsgrad, Cashflow und andere finanzielle Gesundheitskennzahlen.
Die zentralen Thesen:
- Das Porters-Five-Force-Modell zeigt Investoren, welche externen Kräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen.
- Das Modell wurde 1979 von Michael E. Porter, einem Professor der Harvard Business School, entwickelt.
- Das Fünf-Kräfte-Modell berücksichtigt externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive.
- Für den Videospielhersteller Electronic Arts ist der Branchenwettbewerb die größte Bedrohung.
Porters fünf Kräfte verstehen
Gründliche Fundamentalanalysten bewerten mehr als das Unternehmen selbst. Sie betrachten die gesamte Branche und identifizieren externe Faktoren, die das Unternehmen beeinflussen. Selbst die grundlegendsten Unternehmen sind ständigen Bedrohungen von außen ausgesetzt, und ihre Reaktion darauf spielt eine wichtige Rolle für ihren anhaltenden Erfolg. Das Fünf-Kräfte Modell von Porter berücksichtigt fünf allgemeine externe Kräfte und bietet einen Rahmen, durch den Investoren bestimmen können, welche der Kräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen.
Das Fünf-Kräfte-Modell
Michael E. Porter, Professor an der Harvard Business School, entwickelte 1979 das Fünf-Kräfte-Modell. Er verstand den Wert der Analyse externer Kräfte. Dennoch empfand er die damals verfügbaren Modelle wie die Stärken-Schwächen-Chancen- und -Gefahrenanalyse (SWOT) als unzureichend und wirkungslos. Er entwickelte das Modell mit der Idee, spezifische externe Bedrohungen tiefer zu untersuchen.
Das Fünf-Kräfte-Modell berücksichtigt externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive. Der horizontale Wettbewerb kommt von Konkurrenten in der Branche und Ersatzprodukten aus anderen Branchen. Vertikaler Wettbewerb kommt von der Lieferkette und manifestiert sich in der Verhandlungsmacht von Lieferanten und Käufern.
Das Modell untersucht den horizontalen Wettbewerb aus der Perspektive des Branchenwettbewerbs, der Bedrohung durch neue Marktteilnehmer, der Bedrohung durch Ersatzprodukte und des vertikalen Wettbewerbs von Anbietern und Käufern.
Wir untersuchen den Videospielhersteller Electronic Arts durch das Prisma von Porters Five Forces.
Elektronische Kunst: Ein Überblick
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA ) entwickelt, vermarktet und vertreibt Videospiele. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redwood City, Kalifornien. Zu den beliebtesten Titeln gehören „Madden NFL“, „NCAA Football“, „NBA Live“ und „FIFA“, die alle unter der EA. des Unternehmens veröffentlicht werden Sport-Label. Darüber hinaus bietet EA Abenteuerspiele wie „Mass Effect“, „Dead Space“ und „Army of Two“ an.
Das Unternehmen ist ein dominierender Akteur in der Videospielbranche und genießt bei Spielern einen hohen Bekanntheitsgrad. Die Marktkapitalisierung belief sich im Juni 2020 auf 37,7 Milliarden US-Dollar. Mit einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 21%, einer 26%, einer geringen Verschuldung und einem guten Cashflow ist EA grundsätzlich solide. Zu den Hauptkonkurrenten gehören Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment und Nintendo.
Branchenwettbewerb
Von den fünf Kräften von Porter stellt der Branchenwettbewerb die größte Bedrohung für EA dar. Videospielspieler neigen nicht zu einer hohen Markentreue gegenüber bestimmten Spieleherstellern. Im Gegensatz zu Autokäufern, von denen viele ausschließlich Chevy- oder Ford-Leute sind, wollen Gamer einfach die besten Spiele und kümmern sich normalerweise nicht darum, wer sie herstellt. Ein Spieler, der beispielsweise bei EA All-in ist, aber Activision meidet, ist selten.
Im Gegensatz zu Coke oder Nike kann sich EA nicht auf seinen Markennamen verlassen, um sich einen Vorteil gegenüber seinen Mitbewerbern zu verschaffen. Das Unternehmen muss weiterhin die modernsten Videospiele entwickeln und sie effektiv an das Gaming-Publikum vermarkten. Das Madden-Franchise von EA zum Beispiel ist seit zwei Jahrzehnten der Goldstandard für Fußballspiele. Die Spieler wählen das Spiel, weil es das fortschrittlichste Fußball-Videospiel auf dem Markt ist, und nicht, weil es von EA hergestellt wird.
EA muss beim Ausbau seiner Abenteuerspiele weiterhin den Sportmarkt dominieren, einen Markt, den Activision Blizzard derzeit mit Angeboten wie „Call of Duty“ und „World of Warcraft“ dominiert.
Bedrohung durch neue Marktteilnehmer
Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer ist in der Multimedia- und Grafiksoftwarebranche und insbesondere im Bereich der Videospielproduktion hoch. Die Eintrittsbarrieren des Segments sind niedrig, mit minimaler staatlicher Regulierung und überschaubaren Kosten. Das Programmieren von Videospielen erfordert keine teuren oder schwer zu findenden Materialien; kritischer ist die intellektuelle Fähigkeit, ein neues oder innovatives Konzept zu entwickeln und es durch effektive Programmierung und Codierung zum Leben zu erwecken. Eine brillante Idee, die zu einem Blockbuster-Spiel führt, ist alles, was ein neues Unternehmen braucht, um sich in die Spitze der Videospielhersteller zu katapultieren.
Verhandlungsmacht der Käufer
Die Verhandlungsmacht der Käufer rundet die externen Kräfte ab, die die größte Bedrohung für EA darstellen. Videospiele sind sehr diskretionäre Käufe. Verbraucher können wählerisch sein, wofür sie ihr Geld ausgeben. Darüber hinaus neigen Spieler dazu, eine Rudelmentalität zu haben, wenn es um die Spiele geht, die sie kaufen und spielen. Käufer haben viel Einfluss auf die Branche, und ein schlechtes oder enttäuschendes Angebot, das eine Revolte der Gaming-Community auslöst, kann ein Unternehmen verwüsten. Der Hersteller von Videospielkonsolen, Sega, lernte dies auf die harte Tour, als seine Dreamcast-Konsole weit verbreitet war. Dies führte dazu, dass Spieler ihre Dollars woanders hinbrachten und letztendlich die Marke dezimierten.
Ersatzbedrohung
Ein Ersatz ist kein ähnliches Produkt eines Konkurrenten, wie etwa ein Fußball-Videospiel, das mit „Madden“ konkurrieren soll, sondern ein Produkt in einer anderen Nische, das ein Verbraucher anstelle des Angebots eines Unternehmens wählen könnte. App-basierte Spiele, die Nutzer auf Smartphones oder Tablets spielen können, sind das beste Beispiel für einen Ersatz für die Produkte von EA. Der Vorteil von App-basierten Spielen ist, dass sie in der Regel kostenlos oder kostengünstig sind. Sie kosten fast immer weniger als 5 US-Dollar, während ein neues EA-Spiel 50 US-Dollar oder mehr kosten kann. Allerdings sind Smartphone- und Tablet-Spiele noch nicht an den Punkt herangekommen, an dem das Spielerlebnis dem eines EA-Spiels nahe kommt.
Verhandlungsmacht der Lieferanten
Die Lieferanten von EA stellen physische Produkte und Materialien wie Computerhardware und -software, Grafikkarten und Netzwerkinfrastruktur sowie geistiges Eigentum bereit. Geistiges Eigentum umfasst Videospielinhalte und Softwarecode. Da ein EA-Spiel aus einer Vielzahl von Zutaten besteht, nutzt das Unternehmen eine Vielzahl von Lieferanten. Lieferanten von einzigartigen Materialien können über eine gewisse Verhandlungsmacht verfügen. Die Diversifizierung des Unternehmens unter den Lieferanten bedeutet jedoch, dass ein oder zwei Lieferanten, die die Preise erhöhen, nur einen geringen Anstieg der Gesamtkosten des Unternehmens für die Geschäftstätigkeit bedeuten.