Porters fünf Kräfte und elektronische Künste (EA)
Was sind Porters fünf Kräfte?
Das Porters Five Forces-Modell zeigt Anlegern, welche Marktkräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen. Das Modell untersucht externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive. Value-Investoren verwenden Fundamentalanalysen, einschließlich Porters Five Forces, um festzustellen, ob eine Aktie Potenzial als Investition hat. Fundamentalanalysen untersuchen den Aktienkurs in Verbindung mit den Unternehmensgewinnen, dem Auf- oder Abwärtstrend von Umsatz und Nettoeinkommen, dem Verschuldungsgrad, dem Cashflow und anderen finanziellen Gesundheitskennzahlen.
Die zentralen Thesen:
- Das Porters Five Forces-Modell zeigt Investoren, welche externen Kräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen.
- Das Modell wurde 1979 von Michael E. Porter, einem Professor der Harvard Business School, entwickelt.
- Das Fünf-Kräfte-Modell berücksichtigt externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive.
- Für den Videospielhersteller Electronic Arts ist der Branchenwettbewerb die größte Bedrohung.
Porters fünf Kräfte verstehen
Gründliche fundamentale Analysten bewerten mehr als das Unternehmen selbst. Sie betrachten die gesamte Branche und identifizieren externe Faktoren, die das Unternehmen beeinflussen. Selbst die grundlegendsten Unternehmen sind ständigen externen Bedrohungen ausgesetzt, und wie sie darauf reagieren, spielt eine wichtige Rolle für ihren anhaltenden Erfolg. Das Fünf-Kräfte Modell des Porters berücksichtigt fünf gemeinsame externe Kräfte und bietet einen Rahmen, anhand dessen Anleger bestimmen können, welche der Kräfte die größte Bedrohung für ein Unternehmen darstellen.
Das Fünf-Kräfte-Modell
Michael E. Porter, Professor an der Harvard Business School, entwickelte 1979 das Fünf-Kräfte-Modell. Er verstand den Wert der Analyse externer Kräfte. Dennoch war er der Ansicht, dass die zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Modelle wie die Analyse der Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken (SWOT) unzureichend und nicht umfangreich waren. Er entwickelte das Modell mit der Idee, bestimmte externe Bedrohungen eingehender zu untersuchen.
Das Fünf-Kräfte-Modell berücksichtigt externe Kräfte sowohl aus horizontaler als auch aus vertikaler Wettbewerbsperspektive. Der horizontale Wettbewerb kommt von Konkurrenten in der Branche und Ersatzprodukten aus anderen Branchen. Der vertikale Wettbewerb kommt aus der Lieferkette und manifestiert sich in der Verhandlungsmacht von Lieferanten und Käufern.
Das Modell untersucht den horizontalen Wettbewerb unter den Gesichtspunkten des Branchenwettbewerbs, der Bedrohung durch neue Marktteilnehmer, der Bedrohung durch Ersatzprodukte und des vertikalen Wettbewerbs zwischen Lieferanten und Käufern.
Wir untersuchen den Videospielproduzenten Electronic Arts anhand des Prismas von Porters Five Forces.
Elektronische Kunst: Ein Überblick
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA ) entwickelt, vermarktet und vertreibt Videospiele. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redwood City, Kalifornien. Zu den beliebtesten Titeln gehören „Madden NFL“, „NCAA Football“, „NBA Live“ und „FIFA“, die alle unter der EA des Unternehmens veröffentlicht werden Sportlabel. Zusätzlich bietet EA Abenteuerspiele wie „Mass Effect“, „Dead Space“ und „Army of Two“ an.
Das Unternehmen ist ein marktbeherrschender Anbieter in der Videospielbranche und hat unter Spielern einen enormen Bekanntheitsgrad. Die Marktkapitalisierung belief sich im Juni 2020 auf 37,7 Milliarden US-Dollar. EA ist mit einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 21%, einer 26%, einer geringen Verschuldung und einem guten Cashflow grundsätzlich solide. Zu den Hauptkonkurrenten zählen Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment und Nintendo.
Branchenwettbewerb
Von den fünf Kräften von Porter stellt der Wettbewerb in der Industrie die größte Bedrohung für EA dar. Videospielspieler neigen nicht dazu, eine hohe Markentreue gegenüber bestimmten Spieleherstellern zu haben. Im Gegensatz zu Autokäufern, von denen viele ausschließlich Chevy- oder Ford-Leute sind, wollen Gamer einfach die besten Spiele und kümmern sich normalerweise nicht darum, wer sie herstellt. Ein Spieler, der zum Beispiel bei EA All-In ist, Activision jedoch meidet, ist selten.
Im Gegensatz zu Coke oder Nike kann sich EA nicht auf seinen Markennamen verlassen, um einen Wettbewerbsvorteil zu erzielen. Das Unternehmen muss weiterhin die modernsten Videospiele entwickeln und diese effektiv an die Gaming-Öffentlichkeit vermarkten. So ist beispielsweise das Madden-Franchise von EA seit zwei Jahrzehnten der Goldstandard für Fußballspiele. Die Spieler wählen das Spiel, weil es das fortschrittlichste Fußballvideospiel auf dem Markt ist, nicht weil es von EA hergestellt wird.
EA muss weiterhin den Sportmarkt dominieren und gleichzeitig seine Abenteuerspiele ausbauen, einen Markt, den Activision Blizzard derzeit mit Angeboten wie „Call of Duty“ und „World of Warcraft“ dominiert.
Bedrohung durch neue Teilnehmer
Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer ist in der Multimedia- und Grafiksoftwareindustrie und insbesondere im Segment der Videospielproduktion hoch. Die Markteintrittsbarrieren des Segments sind gering, bei minimaler staatlicher Regulierung und überschaubaren Kosten. Das Programmieren von Videospielen erfordert keine teuren oder schwer zu findenden Materialien. Kritischer ist die intellektuelle Fähigkeit, ein neues oder innovatives Konzept zu entwickeln und es durch effektive Programmierung und Codierung zum Leben zu erwecken. Eine brillante Idee, die zu einem Blockbuster-Spiel führt, ist alles, was ein neues Unternehmen braucht, um sich in die Spitzengruppe der Videospielhersteller zu katapultieren.
Verhandlungsmacht der Käufer
Die Verhandlungsmacht der Käufer rundet die externen Kräfte ab, die die größte Bedrohung für EA darstellen. Videospiele sind sehr diskretionäre Einkäufe. Verbraucher können selektiv entscheiden, wo sie ihr Geld ausgeben. Darüber hinaus neigen Spieler dazu, eine Packmentalität zu haben, wenn es um die Spiele geht, die sie kaufen und spielen. Käufer haben großen Einfluss auf die Branche, und ein schlechtes oder enttäuschendes Angebot, das eine Revolte der Gaming-Community auslöst, kann ein Unternehmen zerstören. Der Hersteller von Videospielkonsolen, Sega, lernte dies auf die harte Tour, als seine Dreamcast-Konsole weit verbreitet war. Dies führte dazu, dass Spieler ihre Dollars woanders hinbrachten und letztendlich die Marke dezimierten.
Ersatzbedrohung
Ein Ersatz ist kein ähnliches Produkt eines Konkurrenten wie ein Fußballvideospiel, das im Wettbewerb mit „Madden“ hergestellt wurde, sondern ein Produkt in einer anderen Nische, das ein Verbraucher anstelle des Angebots eines Unternehmens wählen könnte. App-basierte Spiele, die Benutzer auf Smartphones oder Tablets spielen können, sind das beste Beispiel für einen Ersatz für die Produkte von EA. Der Vorteil von App-basierten Spielen ist, dass sie normalerweise kostenlos oder kostengünstig sind. Sie kosten fast immer weniger als 5 US-Dollar, während ein neues EA-Spiel 50 US-Dollar oder mehr kosten kann. Smartphone- und Tablet-Spiele haben jedoch nicht den Punkt erreicht, an dem das Spielerlebnis dem eines EA-Spiels nahe kommt.
Verhandlungsmacht der Lieferanten
Die Lieferanten von EA bieten physische Produkte und Materialien wie Computerhardware und -software, Grafikkarten und Netzwerkinfrastruktur sowie geistiges Eigentum an. Geistiges Eigentum umfasst Videospielinhalte und Softwarecode. Da ein EA-Spiel aus einer Vielzahl von Zutaten besteht, verwendet das Unternehmen eine Vielzahl von Lieferanten. Lieferanten einzigartiger Materialien können ein gewisses Maß an Verhandlungsmacht besitzen. Die Diversifizierung des Unternehmens unter den Lieferanten bedeutet jedoch, dass ein oder zwei Lieferanten, die die Preise erhöhen, nur einen geringen Anstieg der Gesamtkosten des Unternehmens für die Geschäftstätigkeit bedeuten.