Wie sich Coca-Cola gegen Neueinsteiger schlägt
Wenn Sie eine Aktie auswählen, müssen Sie versuchen, das Beste aus einer Gruppe von Wettbewerbern auszuwählen. Das Fünf-Kräfte Modell von Porter kann helfen, indem es die Aufmerksamkeit auf fünf direkte und relevante Fragen zur Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens innerhalb einer Branche lenkt.
Das Five Forces-Modell wurde nach dem Harvard-Professor benannt, der es entwickelt hat. Es ist ein qualitatives Analysewerkzeug, mit dem ein Investor die Wettbewerbskräfte identifizieren und analysieren kann, die eine Branche antreiben. Dies kann ebenso hilfreich sein, um die Stärken und Schwächen eines einzelnen Unternehmens innerhalb einer Branche zu analysieren.
Betrachten Sie als Beispiel die Coca-Cola Company (KO) als potenzielle Investition unter Verwendung des Five Forces-Modells.
1. Wer sind die Hauptkonkurrenten?
Wenn Sie an Coca-Cola und seine Konkurrenten denken, ist Pepsi wahrscheinlich der erste Name, der Ihnen in den Sinn kommt, und das zu Recht. Die beiden Unternehmen stehenseit dem späten 19. JahrhundertimWettbewerb.2
Ihre Festzeltprodukte sind in Zutaten und Geschmack sehr ähnlich, obwohl viele Verbraucher der einen oder anderen Marke die Treue schwören. Beide geben ihr Produkt in einer schwindelerregenden Auswahl an Geschmacksrichtungen und Variationen heraus.
Es gibt einen bemerkenswerten Unterschied. Pepsi besitzt unter anderem Doritos, Lay’s, Cheetos, Tostitosund Fritos. Wenn alle morgen auf Erfrischungsgetränke schwören würden, könnte Pepsi immer noch gedeihen und salzige Snacks verkaufen.
Coca-Cola hingegen hat sich an Getränke gehalten. Aber es besitzt einige Getränkemarken, die einige ihrer Kunden überraschen könnten, wie Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani und Vitaminwater.
Coke setzt darauf, dass Menschen, die auf Erfrischungsgetränke schwören, immer noch etwas trinken müssen. Und es ist erwähnenswert, dass ihr Fokus auf gesunden Alternativen liegt.
Andere Wettbewerber
Coca-Cola tritt auch direkt gegen die Keurig Green Mountain Group an. Neben diesen beiden Marken besitzt das Unternehmen auch eine überraschende Auswahl an Getränken, darunter Schweppes, RC Cola, Hires Root Beer und Nehi.
Das Fazit zur Frage seiner Konkurrenten: Wenn sich der Geschmack und die Trends der Verbraucher ändern, könnte Coca-Cola verwundbar bleiben, aber die Marke hat eine treue Anhängerschaft und das Unternehmen hat seine Wetten abgesichert, indem es sich mit den Getränketrends bewegt. Das Risiko in diesem Bereich ist moderat.
2. Wie wahrscheinlich ist ein neuer Marktteilnehmer?
Es gibt ständig neue Marktteilnehmer in der Getränkeindustrie, aber können sie Fuß fassen, um Cola oder Pepsi gleichzusetzen? Die beiden Unternehmen zwischen ihnen haben Lizenzverträge für jede Fast-Food-Kette abgeschlossen. Sie haben in jedem Supermarkt und Minimarkt viel Regalfläche gewonnen.
Ein neuer Name müsste ein sehr positives und sehr virales Image haben oder ein Vermögen ausgeben, um die Art von Markenbekanntheit zu schaffen, die Coca-Cola genießt.
Es ist wahrscheinlicher, dass entweder Coke oder Pepsi den Newcomer kaufen und ihn der Mischung hinzufügen würden. Wer jedoch in Coca-Cola investiert, sollte zumindest die neuesten Trends bei alkoholfreien Getränken im Auge behalten.
3. Was könnten Käufer stattdessen kaufen?
Coca-Cola muss sich auch mit dem auseinandersetzen, was Käufer anstelle seiner Produkte kaufen könnten.
Wenn der Aufstieg von Starbucks etwas gezeigt hat, dann ist es so, dass die Leute eine Tasse Kaffee in der richtigen Umgebung wirklich lieben. Coca-Cola hat möglicherweise aus diesem Grund eine Beteiligung an Green Mountain Coffee Roasters, dem Hersteller von Keurig, erworben.
Käufer können auch Getränke wie frisch zubereitete Smoothies oder frisch gepresste Säfte anstelle der in Flaschen abgefüllten Getränke von Coca-Cola wählen. Je mehr Menschen gesundheitsbewusst werden, desto größer ist die Gefahr, dass Käufer Coca-Cola durch ein anderes Getränk ersetzen.
4. Welche Verhandlungsmacht haben Käufer?
Wenn es um den Markt für Flaschengetränke geht, haben die Käufer ein gutes Maß an Verhandlungsmacht, was sich direkt auf das Endergebnis von Coca-Cola auswirkt.
Coca-Cola verkauft nicht direkt an seine Endverbraucher. Es handelt sich hauptsächlich um Vertriebsunternehmen, die Fast-Food-Ketten, Verkaufsautomatenunternehmen, Universitätsgelände und Supermärkte direkt bedienen.
Die Nachfrage führt die Einkäufe an, aber Coca-Cola muss auch diesen Endpreis im Auge behalten. Letztendlich bedeutet dies, dass das Unternehmen seine Produkte zu so niedrigen Preisen an Vertriebsnetze verkaufen muss, dass sie zu einem wettbewerbsfähigen Preis an den Endverbraucher verkauft werden können.
Konsistenz
Darüber hinaus muss die Preisgestaltung von Coca-Cola mit jeder Verkaufsstelle in etwa übereinstimmen. McDonald’s verkauft keine Cola für 99 Cent an einem Tag und 1,03 Dollar am nächsten. Da die Kosten der verkauften Waren (COGS) von Coca-Cola aufgrund von Material, Transport oder Arbeitskräften schwanken, müssen entweder das Getränkeunternehmen oder seine Händler den Verlust auffangen.
Dies ist ein echtes Risiko, dem sich jedoch jeder andere Marktteilnehmer auf dem Getränkemassenmarkt gegenübersehen würde.
5. Welche Verhandlungsmacht haben Lieferanten?
Dies ist die letzte zu berücksichtigende Wettbewerbskraft: die Lieferanten von Coca-Cola. So groß das Unternehmen ist und so viele langfristige Verträge mit Lieferanten bestehen müssen, die Kosten für seine Inhaltsstoffe liegen nicht vollständig in der Macht des Unternehmens.
Insbesondere Zucker ist eine Ware und sein Preis variiert im Laufe der Zeit. Die schlechte Ernte einer Saison könnte die Zuckerpreise beeinflussen und die Rohstoffkosten von Coca-Cola erhöhen.
Dank der Verträge, die das Unternehmen wahrscheinlich abgeschlossen hat, wäre der Effekt minimal, wenn diese schlechten Erntebedingungen nicht mehrere Jahre andauerten.
Kaufen oder nicht?
Kein Analysetool kann Ihnen sagen, ob Sie eine Aktie kaufen sollen oder nicht. Das Verständnis des Wettbewerbsumfelds, in dem das Unternehmen tätig ist, kann jedoch einen großen Beitrag zur Entscheidungsfindung leisten.