So analysieren Sie Mid-Cap-Aktien

Golfspieler bezeichnen den „Sweet Spot“ als die Position auf der Schlagfläche des Schlägerkopfes, die bei einem Schlag das maximale Ergebnis liefert. Ein sehr ähnliches Ergebnis tritt auf, wenn man in Mid-Cap-Aktien investiert, also Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. In den meisten Fällen handelt es sich um etablierte Unternehmen, die zwischen langsam wachsenden multinationalen Großunternehmen und schneller wachsenden Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung angesiedelt sind.

In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Aktien sowohl ihre Large-Cap- als auch ihre Small-Cap-Konkurrenten bei sehr geringem zusätzlichem Risiko übertroffen. Es ist, als hätten sie den Sweetspot der Leistung getroffen. In diesem Artikel untersuchen wir die wichtigsten Eigenschaften von Mid-Cap-Aktien, einschließlich ihrer Analyse und warum Sie diese oft missverstandenen Aktien für Ihr Portfolio in Betracht ziehen sollten.

Warum in Ihr Portfolio aufnehmen?

Nachdem bereits festgestellt wurde, dass die historische Performance von Mid-Cap-Aktien gleich oder in vielen Fällen besser ist als die von Large-Cap und Small-Cap Aktien, ist es wichtig darauf hinzuweisen, dass die Performance nicht der einzige Grund ist, Mid- Cap Aktien einzubeziehen Ihr Portfolio. Einige andere machen sie in der Tat sehr verlockend. Die meisten Mid-Caps sind beispielsweise einfach größer gewordene Small Caps. Zusätzliches Wachstum macht sie zum Sprungbrett, um großkapitalisierte Unternehmen zu werden. Ein Teil des Wachstums ist die Beschaffung zusätzlicher Finanzierungen, um die Expansion voranzutreiben. Mid-Caps haben es im Allgemeinen leichter als Small-Caps.

Während Mid-Caps bei der Mittelbeschaffung einen Vorteil gegenüber Small Caps haben, bedeutet ihr Vorteil gegenüber Large Caps ein Gewinnwachstum. Mid-Caps sind kleiner und haben oft noch nicht das Reifestadium erreicht, in dem sich die Gewinne verlangsamen und Dividenden einen größeren Teil der Gesamtrendite einer Aktie ausmachen. Der wahrscheinlich am meisten übersehene Grund für Investitionen in Mid-Caps ist die Tatsache, dass sie weniger Analysten-Coverage erhalten als Large-Caps. Einige der Aktien mit der besten Performance in der Vergangenheit waren ungeliebte Unternehmen, die plötzlich beliebt wurden und die institutionellen Käufer hervorbrachten, dienotwendig waren, um ihren Kurs nach oben zu bewegen. Manche nennen dies den „Geldfluss “.3. Nennen Sie es wie Sie wollen, institutionelle Unterstützung ist für einen steigenden Aktienkurs von entscheidender Bedeutung. Diese großen Player können Wert für Aktionäre schaffen und vernichten. Letztlich ist es sinnvoll, in Mid-Caps zu investieren, weil sie den Anlegern das Beste aus beiden Welten bieten: Small-Cap-Wachstum kombiniert mit Large-Cap-Stabilität.

Rentabilität

Eines der schönen Dinge an Mid-Cap-Aktien ist, dass Sie in Unternehmen investieren, die im Allgemeinen profitabel sind, schon seit einiger Zeit sind und über erfahrene Managementteams verfügen. Das bedeutet nicht, dass sie aufgehört haben zu wachsen;Im Gegenteil, die Erträge eines durchschnittlichen Mid-Cap-Unternehmens wachsen tendenziell schneller als das eines durchschnittlichen Small-Cap-Unternehmens, wobei die Volatilität und das Risikogeringer sind. Neben dem Gewinnwachstum ist es wichtig, Aktien zu finden, deren Gewinne über viele Jahre hinweg nachhaltig sind. So wird aus einem Mid-Cap ein Large-Cap. Zu den verräterischen Anzeichen dafür, ob die Gewinne eines Unternehmens in die richtige Richtung gehen, gehören höhere Bruttomargen und operative Margen in Kombination mit niedrigeren Vorräten und Forderungen. Wenn es regelmäßig seine Bestände und Forderungen schneller umsetzt, führt dies in der Regel zu einem höheren Cashflow und höheren Gewinnen. Alle diese Eigenschaften tragen zur Risikominderung bei. Mid-Cap-Aktien weisen diese Attribute tendenziell häufiger auf als andere Aktien.

Finanzielle Gesundheit

Unabhängig von der Aktiengröße, an der Sie interessiert sind, ist es wichtig, in Unternehmen mit starken Bilanzen zu investieren. Der berühmte Investor  Benjamin Graham hat drei Kriterien verwendet, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen:

• Gesamtschulden, die unter dem materiellen Buchwert liegen. Der materielle Buchwert ist definiert als Gesamtvermögen abzüglich Goodwill, sonstiger immaterieller Vermögenswerte und aller Verbindlichkeiten.
• Ein aktuelles Verhältnis von mehr als zwei. Die kurzfristige Quote ist definiert als kurzfristiges Vermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Dies ist ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
• Gesamtschulden weniger als das Doppelte des Nettoumlaufvermögens. Unternehmen, die dieses Kriterium erfüllen, können ihre Schulden mit Bargeld und anderen kurzfristigen Vermögenswerten begleichen, was sie deutlich stabiler macht.

Angesichts der Unvorhersehbarkeit des Geschäfts kann eine starke Bilanz Unternehmen helfen, die mageren Jahre zu überstehen. Da Mid-Caps tendenziell stärkere Bilanzen aufweisen als Small-Caps, reduziert dies das Risiko und bietet gleichzeitig überlegene Renditen für Large-Caps. Wenn Sie in Mid-Caps investieren, kombinieren Sie gewissermaßen die Finanzkraft eines Large-Cap-Unternehmens mit dem Wachstumspotenzial eines Small-Cap-Unternehmens, sodass am Ende oft überdurchschnittliche Renditen resultieren.

Wachstum

Umsatz- und Gewinnwachstum sind die beiden wichtigsten Faktoren für die langfristige Rendite. In den letzten Jahren haben Mid-Cap – Aktien übertrafen beide Large-Cap und Small-Cap – Aktien aufgrund ihrer überlegenen Wachstum sowohl auf der oberen und unteren Linien. Branchenexperten gehen davon aus, dass Mid-Caps in der Lage sind, bessere Renditen zu erzielen, weil sie schneller agieren als Large-Caps und finanziell stabiler als Small-Caps sind, was einen Doppelschlag im Streben nach Wachstum bietet.

Anleger, die an Mid-Cap-Aktien interessiert sind, sollten bei der Anlage die Qualität des Umsatzwachstums berücksichtigen. Wenn die Brutto- und Betriebsmargen gleichzeitig mit den Einnahmen steigen, ist dies ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen größere Skaleneffekte entwickelt, die zu höheren Gewinnen für die Aktionäre führen. Ein weiteres Zeichen für ein gesundes Umsatzwachstum sind niedrigere Gesamtschulden und ein höherer Free Cashflow. Die Liste geht weiter, und während viele der Kriterien, die Anleger zur Bewertung von Aktien jeder Größe verwenden, hier definitiv zutreffen, ist es bei Mid-Caps von entscheidender Bedeutung, dass Sie Fortschritte an der Ertragsfront sehen, denn das wird es zu einem Large-Cap machen. Das Umsatzwachstum ist wichtig, aber das Gewinnwachstum ist von entscheidender Bedeutung.

Angemessener Preis

Niemand möchte beim Einkaufen zu viel bezahlen, und der Kauf von Aktien ist nicht anders. GARP Investoren. Einige der Dinge, auf die sich GARP-Investoren bei der Bewertung von Mid-Cap-Aktien konzentrieren, sind Wachstumskennzahlen wie Umsatz- und Gewinnwachstumsraten sowie Wertkennzahlen wie Kurs/Gewinn und Kurs/Cashflow. Für welche Maßnahmen Sie sich auch entscheiden, das wichtigste Kriterium sollte die Qualität des Unternehmens sein. Wie das Orakel von Omaha sagt, macht es keinen Sinn, viel von einer Blindgängerfirma zu bekommen. Deep-Value-Investoren mögen anderer Meinung sein, aber echte GARP-Anhänger versuchen einfach, eine Überzahlung zu vermeiden, ohne den Deal des Jahrhunderts zu erhalten.

Aktien oder Fonds

Die Investition in Mid-Caps ist eine hervorragende Möglichkeit, gleichzeitig die Wertentwicklung Ihres Anlageportfolios zu diversifizieren und zu steigern. Einige Anleger werden feststellen, dass die Bewertung einzelner Aktien zu aufwändig ist. Wenn Sie es sind, besteht eine hervorragende Alternative darin, in börsengehandelte Fonds oder Investmentfonds zu investieren, damit die Fachleute den Bewertungsprozess abwickeln können. Was auch immer Sie bevorzugen, Mid-Caps sind auf jeden Fall eine Überlegung wert.