Auction Market Vorzugsaktien (AMPS)
Was bedeutet Vorzugsaktien auf dem Auktionsmarkt?
Vorzugsaktien auf dem Auktionsmarkt beziehen sich auf Vorzugsaktien mit Zinssätzen oder Dividenden, die regelmäßig durch niederländische Auktionen zurückgesetzt werden. Vorzugsaktien des Auktionsmarktes setzen ihre Dividenden normalerweise alle 7, 14, 28 oder 35 Tage zurück und sind im Allgemeinen als Vorzugsaktien strukturiert (ausgegeben von geschlossenen Fonds). Vorzugsaktien auf dem Auktionsmarkt werden auch als Vorzugsaktien mit Auktionsrate bezeichnet.
Grundlegendes zu Auction Market Preferred Stock (AMPS)
Kommunen, Behörden, Anbieter von Studentendarlehen und andere institutionelle Kreditnehmer gaben erstmals in den 1980er Jahren Wertpapiere mit Auktionssatz aus, um Spenden zu sammeln. Wertpapiere mit Auktionssatz wurden an Privatanleger vermarktet, die eine „Baräquivalent“ -Investition suchten, die eine höhere Rendite als Geldmarktfonds oder Einlagenzertifikate zahlte, obwohl sie nicht über die gleiche Liquidität wie diese anderen Instrumente verfügten.
Wertpapiere mit Auktionssatz werden traditionell zu kurzfristigen Anlageinstrumenten, da Auktionen so häufig stattfinden. Der Vorteil für Anleger war immer, dass sie über ein relativ liquides Wertpapier verfügen, das nahtlos gekauft und verkauft werden kann. Bei einer liquiden Anlage sind Käufer und Verkäufer eines Wertpapiers nicht schwer zu finden.
Ein weiterer Vorteil für Anleger besteht darin, dass sie im Wesentlichen in ein kurzfristiges Wertpapier investieren, da sie die Möglichkeit haben, so häufig zu verkaufen, aber in der Regel Zinssätze verdienen, die andere kurzfristige Anlagen übersteigen. Dies liegt daran, dass Wertpapiere mit Auktionssatz zwar technisch als langfristige Kontrakte ausgegeben werden, jedoch liquide Anlagen sind, die bei Auktionen vor Ablauf des Kontrakts den Besitzer wechseln können. Anleger in Wertpapiere mit Auktionssatz sind hauptsächlich institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen.
Die Vorzugsaktien des Auktionsmarktes können für größere Anleger eine vorteilhafte Investition sein. Der Auktionsprozess wird höchstwahrscheinlich die aktuelle Marktrendite für weniger riskante Anlageklassen wie Vorzugsaktien aufzeigen und sich selbst an die Auswirkungen alternativer Anlagen und Inflation anpassen.
Vorzugsaktien des Auktionsmarktes während der Finanzkrise 2008
Zinsauktionen für Auktionspapiere begannen während der Zeichner beschlossen, die Auktionen nicht zu unterstützen. Für die Anleger bedeutete dies, dass sie illiquide Anlagen hatten.
Seit dem Zusammenbruch des Wertpapiermarktes mit Auktionssatz haben die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission), die Aufsichtsbehörde für Finanzinvestitionen und die Generalstaatsanwälte Vereinbarungen mit großen Broker-Dealern und anderen Unternehmen getroffen. Diese Vergleiche beinhalteten Vereinbarungen zum Rückkauf von Wertpapieren mit Auktionssatz von bestimmten Anlegern.