Die wichtigsten Finanzkennzahlen von Amazon
Amazon.com, Inc. ( Megacap Unternehmen an der Nasdaq-Börse. Das Unternehmen verfügt aufgrund seines nachgewiesenen konstanten Umsatzwachstums über eine hohe Prämienbewertung. Bei ertragsorientierten Bewertungsmethoden erscheint sie jedoch fast immer stark überbewertet.
Amazon verfolgte die Strategie, den größten Teil seiner Gewinne in das Geschäft zu reinvestieren. Diese Strategie ermöglichte dem Unternehmen eine schnellere Expansion und minimierte auch die Steuern. Infolgedessen versagen herkömmliche Wertmessungen häufig bei der Anwendung auf Amazon. Daher verdienen mehrere Bewertungskennzahlen eine genaue Prüfung, um den Unterschied zwischen der Marktbewertung und den Geschäftsgrundlagen von Amazon genau abzuschätzen.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Herkömmliche Wertmessungen versagen oft, wenn sie auf Amazon angewendet werden.
- Die Umsatzwachstumsrate ist ein besserer Anhaltspunkt für die Unternehmensgesundheit von Amazon, wobei 30 % pro Jahr typisch sind.
- Die operative Gewinnmarge von Amazon ist zwischen 2014 und 2019 deutlich gestiegen.
- Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von Amazon bedeutet nicht, dass die Aktie abstürzen wird, aber es macht die Aktie volatiler.
Umsatzwachstumsrate
Laut dem Jahresbericht des Unternehmens betrug die jährliche Umsatzwachstumsrate von Amazon im Jahr 2020 38 %. Im Vorjahr waren es 21 %. Das Unternehmen tätigt weiterhin jedes Jahr viele Kapitalinvestitionen, hauptsächlich mit dem Cashflow aus der Geschäftstätigkeit. Damit bleibt wenig Geld für alles andere übrig, und alle Augen sind auf Wachstum gerichtet. Amazon ist nicht nur führend im E-Commerce-Einzelhandel, sondern betreibt auch eine Publishing-Plattform für Autoren und Verlage. Das Unternehmen nimmt von jedem Buch, das es verkauft, eine Umsatzkürzung. Das Unternehmen begann als Online-Buchhändler und Amazon baut sein Buchgeschäft immer noch aus.
Amazon Web Services (AWS) ist jedoch ein immer wichtigeres Geschäft für Amazon. AWS ist eine von Amazon entwickelte Internet-Cloud-Infrastruktur. Entwickler und Unternehmen können ihre Online-Operationen gegen eine monatliche Gebühr auf Amazon Web Services ausführen. Amazons Erfahrung mit dem Betrieb einer der Top-Sites im Internet ermöglichte es, AWS zu starten, lange bevor die meisten Konkurrenten auf den Markt kamen. AWS ist tatsächlich die am schnellsten wachsende Einnahmequelle für Amazon, und der Umsatz stieg 2019 um 37 % und 2020 um 30 %. Angesichts des anhaltenden Übergangs zum Cloud-Computing scheint AWS auf absehbare Zeit gute Wachstumsaussichten zu haben.
Amazon Web Services ist tatsächlich die am schnellsten wachsende Einnahmequelle für Amazon, und der Umsatz stieg 2019 um 37 % und 2020 um 30 %.
Gewinnspanne
Die meisten Unternehmen konzentrieren sich auf ihre Gewinne und Gewinne. Bei Amazon drehte sich alles um die Umsatzgeschichte. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es durch die Erhöhung des Marktanteils letztendlich Skaleneffekte nutzen kann, um Kosten zu senken. Sobald es einen hohen Marktanteil hat, kann Amazon auch eine gewisse Preismacht über die Kunden ausüben. Kritiker behaupten, dass das Unternehmen irgendwann mehr Gewinne ausweisen und schließlich Dividenden zahlen muss. Amazon kann seinen Verkaufsüberschwang möglicherweise nicht ewig aufrechterhalten.
Die Betriebsgewinnmarge von Amazon erreichteim vierten Quartal 2020 5,5%. Noch im Jahr 2014 war die Betriebsgewinnmarge von Amazon sogar negativ. Ein Teil des Anstiegs der operativen Marge ist auf das schnelle Wachstum von Amazon Web Services zurückzuführen. Web-Services sind im Allgemeinen ein Geschäft mit viel höheren Margen als Einzelhandel, sodass wir in Zukunft möglicherweise höhere Gewinnmargen erwarten. Die andere Erklärung ist, dass Amazon die Bereiche ausgehen, um Gewinne zu reinvestieren.
Traditionelle Bewertungskennzahlen
Da der Markt die Amazon-Aktie ausschließlich nach ihrem Wachstumspotenzial bewertet, sehen herkömmliche Bewertungskennzahlen für Amazon oft absurd hoch aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens betrug im Jahr 2020 79,17. Als Vergleichsmaßstab hatte Apple (AAPL ) ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38,98. Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von Amazon bedeutet nicht, dass die Aktie abstürzen wird, aber es macht die Aktie volatiler.