Alternative Vermögenswerte
Was sind alternative Vermögenswerte?
Ein alternativer Vermögenswert ist eine Anlage, die nicht den traditionellen Anlageklassen Aktien, Anleihen oder Zertifikate entspricht. Ein alternativer Vermögenswert wird normalerweise verwendet, um exotischere Investitionsmöglichkeiten wie Kunstwerke oder Flaschen guten Weins zu beschreiben. Der Begriff gilt jedoch auch für relativ häufige Investitionen wie Wohnimmobilien. Aufgrund des unkonventionellen Charakters und der fragwürdigen Liquidität einiger alternativer Vermögenswerte kann es schwierig sein, die Bestände eines Anlegers zu bewerten.
Alternative Assets verstehen
Alternative Anlagen umfassen Antiquitäten, Edelmetalle, seltene Briefmarken, Münzen, Sportkarten und andere Sammlerstücke sowie private Anteile an Startups, Warenpools, außerbörslichen Verträgen und so weiter. Im Wesentlichen ist eine alternative Anlage alles, was Sie nicht von einem Finanzberater einer Bank hören würden, der einen Kunden ansteuert. Diese Anlagen gelten nicht als Mainstream und sind daher als Teil eines traditionellen Anlageportfolios nicht einfach zu verwalten.
Die zentralen Thesen
- Alternative Vermögenswerte sind solche, die nicht als Aktien, Anleihen oder Zertifikate eingestuft werden können.
- Einige Beispiele für alternative Vermögenswerte sind bestimmte Immobilieninvestitionen, Kunstwerke, Schmuck und mehr.
- Da alternative Vermögenswerte unkonventionell sind und es schwierig ist, ihre Liquidität zu beurteilen, kann es eine Herausforderung sein, den alternativen Vermögenswerten eines Anlegers einen Wert beizumessen.
Zwei Arten alternativer Vermögenswerte
Alternative Vermögenswerte lassen sich in zwei große Kategorien einteilen: Dinge, die Menschen sammeln, und hohe Finanzen. Die Dinge, die Menschen sammeln, decken alle physischen Vermögenswerte wie Wein und Mietobjekte ab, bei denen das lange Spiel die Wertschätzung im Laufe der Zeit ist. Immobilien sollten wahrscheinlich in einer Klasse für sich sein, da es sich um ein Geschäft in einigen Fällen und einer Investition in andere sein kann, aber es teilt einige Eigenschaften mit dem Sammler Klassifizierung. Diese alternativen Vermögenswerte sind größtenteils illiquide und bis zum Verkauf von Äquivalenten schwer zu bewerten.
Ohne einen Verkauf ist es schwierig, Angebot und Nachfrage des Marktes einzuschätzen. Es gibt keine zentrale Börse, die täglich den Wert einer Erstausgabe von „The Amazing Spider-Man“ oder einer neuwertigen Honus Wagner-Sammelkarte festlegt. Daher muss der Wert Ihrer Sammlerstücke anhand von Fachpublikationen und früheren Veröffentlichungen geschätzt werden Verkaufsdaten – und selbst dann kann der Markt wild schwanken, wenn sich herausstellt, dass ein Sammlerstück weniger selten ist als ursprünglich angenommen. Im Allgemeinen werden diese Arten von alternativen Vermögenswerten von Menschen gehandelt, die eine Leidenschaft für sie haben, die über das Gewinnmotiv hinausgeht. Wenn Sie beispielsweise Kunstsammler sind, treffen Sie möglicherweise nicht alle Ihre Entscheidungen auf der Grundlage von ROI-Projektionen.
Die Reise vom alternativen Asset zum Mainstream
Die zweite Kategorie, High Finance, umfasst alle Arten von Anlagen, die früher nur anspruchsvollen Anlegern und Menschen mit viel Bargeld offen standen. So wurden beispielsweise Anteile an Private Equity- und Hedge-Fonds durch die von ihnen verwendeten Ausnahmen, nämlich 3C7 und 3C1, begrenzt. Der Aufstieg von Investmentfonds und Dachfonds ermöglicht Privatanlegern jedoch ein Engagement in alternativen Vermögenswerten, die sie als Einzelpersonen niemals berühren könnten. Es gibt keinen besseren Beweis dafür, dass alternative Vermögenswerte langsam in den Mainstream rücken als der Begriff „ öffentlich gehandelter Hedgefonds “.