Alternatives Hypothekeninstrument (AMI)

Was ist ein alternatives Hypothekeninstrument (AMI)?

Ein alternatives Hypothekeninstrument (AMI) ist jedes Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien, das von den üblichen Hypothekenpraktiken abweicht. Es kann sich beispielsweise um eine Hypothek handeln, die nicht fest verzinst, vollständig amortisiert ist, monatliche oder regelmäßige Zahlungen oder Standardtilgungsbedingungen hat. Manchmal ist ein AMI ein Darlehen mit Immobilien als Sicherheit, wobei das Geld für einen anderen Zweck als den Kauf der Immobilie verwendet wird.

AMIs würden als eine Art nicht konformer Kredite angesehen. Eine Ballonhypothek ist beispielsweise eine Art AMI, bei der ein Kreditnehmer die Rückzahlung in einer Pauschalsumme leisten muss.

Verständnis alternativer Hypothekeninstrumente

​​​​​​​Das alternative Hypothekeninstrument (AMI) umfasst Darlehen mit variablem Zinssatz  und reine Zinsdarlehen. Die meisten AMIs sind Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien. Diese nicht-konventionellen Hypotheken erleichtern Verbrauchern häufig den Kauf von Immobilien, indem sie die monatlichen Zahlungsbeträge reduzieren und den Preis erhöhen, den Kreditnehmer finanzieren können. Sie können Hauskäufern der Mittelschicht günstigeren Wohnraum bieten. Der von ihnen gewährte Nutzen kann jedoch durch die steigenden Hypothekenkosten ausgeglichen werden, wenn das Einkommen des Kreditnehmers nicht im gleichen Tempo wächst wie die Hypothekenzahlungen.

Diese nicht festverzinslichen Darlehen haben einen variablen Zinssatz, der im Laufe der Zeit schwankt. Der Zinssatz basiert auf einem zugrunde liegenden  Referenzzinssatz  oder -index, der sich regelmäßig ändert. Wenn sich die Benchmark nach oben oder unten bewegt, bewegen sich auch die planmäßigen Zahlungen des Darlehens. AMIs haben keine Amortisation des Prinzipals. Bei der Amortisation verteilt sich die Berechnung der Summe aus Tilgung und Zinsen zu gleichen Zahlungen über die Laufzeit des Darlehens.

Eine andere Art von AMI ist eine rein verzinste Hypothek. Diese Kredite reduzieren die erforderliche monatliche Zahlung für einen Kreditnehmer, indem sie den Hauptteil von einer Zahlung ausschließen. Für Erstkäufer von Eigenheimen ermöglicht eine zinsgebundene Hypothek auch, hohe Zahlungen in künftige Jahre zu verschieben, wenn sie ein höheres Einkommen erwarten.

Andere Arten von alternativen Hypotheken beinhalten Hybrid – Arm, variable Hypotheken und Option variabel verzinsliche Hypotheken  (ARM), um nur einige zu nennen.

Geschichte des alternativen Hypothekeninstruments

Alternative Hypothekendarlehen wurden erstmals in den frühen 1980er Jahren populär, als die hohen Zinsen den Hauskauf für viele Erstbesitzer unerreichbar machten. Banken und Sparkassen führten eine Vielzahl alternativer Hypotheken ein, um die Hypothekenzahlungen des Eigenheimkäufers zu reduzieren. Diese Alternativen halfen dem Käufer auch, ein größeres, teureres Haus zu finanzieren.

Da die Zinssätze zwischen 2001 und 2005 sanken, stiegen die Hausverkäufe und die Eigenheimwerte auf Rekordhöhen. Finanzinstitute reagierten mit noch mehr alternativen Hypothekendarlehen, wie Darlehen mit monatlicher Wahlmöglichkeit wie im Optionsarm, Darlehen mit geringer Anzahlung mit bis zu 100 Prozent Finanzierung, Darlehen mit 40-jähriger Tilgungsfrist sowie variabel- Zinshypotheken, Hypotheken mit abgestufter Tilgung und Hypotheken mit umgekehrter Annuität. Einige alternative Hypotheken wurden für bestimmte Kreditnehmersituationen entwickelt. Sie sind jedoch teuer in der Herstellung und werden wenig genutzt.