Marktdefinition für alternativen Risikotransfer (ART)
Was ist der Alternative Risk Transfer (ART)-Markt?
Der alternative Risikotransfer (ART)-Markt ist ein Teil des Versicherungsmarktes, der es Unternehmen ermöglicht, Deckung zu erwerben und Risiken zu übertragen, ohne traditionelle gewerbliche Versicherungen in Anspruch nehmen zu müssen. Der ART-Markt umfasst Risikoeinbehaltungsgruppen (RRGs), Versicherungspools und firmeneigene Versicherer, hundertprozentige Tochtergesellschaften, die ihrer Muttergesellschaft oder einer Gruppe verbundener Unternehmen Risikominderung bieten.
Die zentralen Thesen:
- Der Markt für alternativen Risikotransfer (ART) ermöglicht es Unternehmen, Versicherungsschutz zu erwerben und Risiken zu übertragen, ohne eine traditionelle Gewerbeversicherung in Anspruch nehmen zu müssen.
- Der ART-Markt umfasst Risikoeinbehaltungsgruppen (RRGs), Versicherungspools, firmeneigene Versicherer und alternative Versicherungsprodukte.
- Selbstversicherung ist eine Form des alternativen Risikotransfers, wenn ein Unternehmen beschließt, seine Verluste selbst zu finanzieren, anstatt Versicherungsprämien an Dritte zu zahlen.
- Auf dem ART-Markt sind eine Reihe von Versicherungsprodukten wie bedingtes Kapital, Derivate und versicherungsgebundene Wertpapiere erhältlich.
Wie der Markt für alternativen Risikotransfer (ART) funktioniert
Der Markt für alternativen Risikotransfer besteht aus zwei Hauptsegmenten: Risikotransfer durch alternative Produkte und Risikotransfer durch alternative Transportunternehmen. Um das Risiko auf alternative Träger zu übertragen, müssen Organisationen wie firmeneigene Versicherer oder Pools gefunden werden, die bereit sind, einen Teil des Risikos des Versicherers gegen eine Gebühr zu übernehmen. Der Risikotransfer durch alternative Produkte beinhaltet den Kauf von Versicherungspolicen oder anderen Finanzprodukten wie Wertpapieren.
Alternative Fluggesellschaften
Unternehmen haben bei der Auswahl eines alternativen Carriers eine Reihe von Optionen, um die Höhe des Risikos, das sie in ihrem Portfolio haben, anzupassen. Der größte Teil des alternativen Carrier-Marktes ist die Selbstversicherung.
Selbstversicherung liegt vor, wenn ein Unternehmen oder eine Einzelperson ihr eigenes Geld zur Deckung eines möglichen Schadens beiseite legt, anstatt eine Versicherung bei einer anderen Gesellschaft abzuschließen, um sie für jeden Schaden zu ersetzen. Bei der Selbstversicherung werden alle Kosten von der Person oder dem Unternehmen getragen, die den Schaden erleidet, anstatt einen Versicherungsanspruch geltend zu machen. Im Falle eines Unternehmens kann für die Krankenversicherung eine Selbstversicherung gelten. Ein Arbeitgeber, der Arbeitnehmern Leistungen bei Krankheit oder Invalidität gewährt, kann Ansprüche aus einem bestimmten Pool von Vermögenswerten statt über eine Versicherungsgesellschaft finanzieren. Der Arbeitgeber vermeidet die Zahlung von Versicherungsprämien an Dritte, behält jedoch das volle Risiko der Zahlung von Ansprüchen.
Die Selbstversicherung wird zwar immer noch von staatlichen Versicherungskommissionen reguliert, ermöglicht es dem Unternehmen jedoch, Kosten zu senken und den Schadenprozess zu rationalisieren. Zu den bei Selbstversicherern üblichen Deckungen gehören Arbeiterunfall, allgemeine Haftpflicht, Kfz-Haftpflicht und Sachschäden. Trotz der Tatsache, dass sowohl die Arbeiterunfallversicherung als auch die Kfz-Haftpflicht von den verschiedenen Bundesstaaten stark reguliert sind, hat sich die Selbstversicherung in diesen beiden Sparten fortgesetzt, da Selbstversicherung typischerweise mit Kosteneffizienz und besserer Verlustkontrolle verbunden ist.
Risikogruppen und firmeneigene Versicherungen sind bei großen Unternehmen tendenziell beliebter. Pools werden häufiger von Unternehmen verwendet, die dem gleichen Risiko ausgesetzt sind, da sie Ressourcen bündeln können, um Versicherungsschutz bereitzustellen. Pools sind auch häufig mit Gruppen von Regierungsstellen verbunden, die sich zusammenschließen, um bestimmte Risiken abzudecken. Am häufigsten wurden Pools eingerichtet, die sich mit der Absicherung der Arbeitnehmerentschädigung befassen. Da die Arbeitnehmerentschädigung eine der problematischsten Deckungslinien ist, bleibt das Interesse an Pools bestehen.
Alternative Produkte
Auf dem ART-Markt sind eine Reihe von Versicherungsprodukten erhältlich. Mehrere dieser Optionen, wie bedingtes Kapital, Derivate und Insurance-Linked Securities, sind eng mit Schuldverschreibungen und Anleihen verbunden, da sie eine Anleihe begeben. Der Erlös aus der Anleihe wird zur Erhöhung der zur Deckung der Verbindlichkeiten verfügbaren Mittel angelegt, während die Anleihegläubiger Zinsen erhalten. Bei der Verbriefung wird das Risiko eines oder mehrerer Unternehmen gebündelt und anschließend an Anleger verkauft, die an einem Engagement in einer bestimmten Risikoklasse interessiert sind.