Gesetz über die Parität alternativer Hypothekentransaktionen (AMTPA)
Was ist das Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)?
Der Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) war ein Gesetz des Kongresses aus dem Jahr 1982, das viele staatliche Gesetze außer Kraft setzte, die Banken daran hinderten, andere Wohnungsbaudarlehen als herkömmliche Festhypotheken zu vergeben. Das Gesetz führte zur Verfügbarkeit verschiedener neuer „exotischer“ Hypotheken wie variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs), Options-ARMs, Nur-Zins-Hypotheken und Ballon-Zahlungshypotheken.
Die zentralen Thesen
- Der Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) war ein Gesetz von 1982, das sich mit den Arten von Wohnungsbaudarlehen befasste, die Banken schreiben durften.
- Das Gesetz setzte viele staatliche Gesetze außer Kraft, die darauf abzielten, die Arten von Krediten zu begrenzen, die eine Bank vergeben konnte, und ermöglichte es diesen Finanzinstituten, mehr sogenannte exotische Hypotheken zu schreiben.
- Exotische Hypotheken umfassten Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMS), Option ARMS, Hypotheken mit nur Zinssatz und Hypotheken mit Ballonzahlung.
- Das Gesetz wurde als Beitrag zur Subprime-Hypothekenkrise von 2007 angesehen, in der jahrelange billige Kredite und laxe Kreditvergabestandards eine riesige Immobilienblase anheizten, die platzte und die US- und die Weltwirtschaft traf.
So funktioniert das Paritätsgesetz für alternative Hypothekentransaktionen
AMPTA wird oft als Hauptursache der Subprime-Hypothekenkrise von 2007 und als klassisches Beispiel für den Preis guter Absichten angeführt. Vor AMPTA gab es in den meisten Bundesstaaten Regeln, die es Banken untersagten, andere Wohnungsbaudarlehen als herkömmliche Festzinshypotheken zu schreiben. Diese Einschränkungen sowie die zweistellige Inflation und die zweistelligen Zinssätze der Ära machten es Familien mit niedrigem Einkommen schwierig, wenn nicht unmöglich, sich ein Zuhause zu leisten.
AMPTA war die zweite Gesetzesinitiative, um das Problem der Erschwinglichkeit von Wohnraum anzugehen.1980 verabschiedete der Kongress den Deregulierungs- und Währungskontrollgesetz für Depository Institutions (DIDMCA), der die Wuchergesetze der Bundesstaaten abschaffte. Da die Banken dann Kreditnehmern mit schlechter Kreditwürdigkeit höhere Zinsen verlangen konnten, expandierte der Wohnungsmarkt. Dieses Gesetz befasste sich jedoch nicht mit staatlichen Beschränkungen für die Art der zulässigen Hypotheken. Zwei Jahre später tat AMPTA genau das. Zusammen ebneten die beiden Gesetze den Weg für neue Hypothekenprodukte.
Die unbeabsichtigte Folge von AMPTA
Die unbeabsichtigte Folge der Deregulierung war jedoch, dass viele Kreditnehmer zu Beginn des 21. Jahrhunderts Hypotheken erhielten, die sie nicht verstanden.
Zum Beispiel haben ARMs einen niedrigen „Teaser“-Zinssatz, der sich schließlich mit den Marktzinsen bewegt und nach einigen Jahren erheblich ansteigen kann. Ballon-Hypotheken erfordern eine hohe Zahlung, wenn das Darlehen fällig wird. Nur verzinste Hypotheken haben in den ersten Jahren niedrige monatliche Zahlungen, aber wenn der Zinssatz schließlich auf den Kapitalbetrag zurückgesetzt wird, können die Zahlungen in die Höhe schnellen. Options-ARMs erlauben dem Kreditnehmer, für einige Jahre zu wenig zu zahlen, aber der unbezahlte Saldo wird an den Kreditbetrag angeheftet, was es dem Kreditnehmer in einigen Fällen unmöglich macht, Eigenkapital im Eigenheim aufzubauen. Darüber hinaus zeichneten Banken Kredite auf der Grundlage der Fähigkeit eines Kreditnehmers, die anfänglich niedrigen monatlichen Zahlungen zu leisten, ohne die späteren höheren Zahlungen zu berücksichtigen.
Neue Gesetze adressieren AMPTA-Probleme
Als Kreditnehmer begannen, ihre Häuser aufgrund von Hypothekenausfällen zu verlieren, begannen die Hauspreise zu sinken, was es für die Menschen noch schwieriger machte, ihre Häuser in erschwinglichere Hypotheken zu refinanzieren.
Im Jahr 2007 verabschiedete der Kongress ein neues Gesetz, das Kreditgeber verpflichtete, Hypotheken auf der Grundlage des vollständig indexierten Zinssatzes zu zeichnen. Im Jahr 2010verlangteder Dodd-Frank Act noch strengere Standards und die Rechenschaftspflicht der Kreditgeber, was AMPTA praktisch negierte. Die Rollbacks von Dodd-Frank im Jahr 2018 bezogen sich auf „ Stresstests “ der Banken und änderten nichts an den Hypothekenvorschriften des Gesetzes.