Alpha-Generator
Was ist ein Alpha-Generator?
Ein Alpha-Generator ist jedes Wertpapier, das, wenn es einem bestehenden Portfolio von Vermögenswerten hinzugefügt wird, ohne zusätzliches Risiko Überschussrenditen oder höhere Renditen als eine vorausgewählte Benchmark erzielt. Ein Alpha-Generator kann jedes Wertpapier sein, einschließlich Staatsanleihen, ausländische Aktien oder derivative Produkte wie Aktienoptionen und Futures. Auch aus der Ausweitung von Investitionen in eine neue Kategorie können neue Alpha-Generatoren entstehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Alpha-Generator ist eine Art von Wertpapier, das, wenn es einem Portfolio hinzugefügt wird, ohne zusätzliches Risiko als die Hinzufügung einer festgelegten Benchmark höhere Renditen erzielen kann.
- Als Alpha-Generator kann jedes Wertpapier verwendet werden, sei es eine Aktie, eine Anleihe, internationale Aktien oder derivative Produkte.
- Internationale und Schwellenländeraktien sind eine beliebte Möglichkeit, einem Portfolio einen Alpha-Generator hinzuzufügen, sowie Börsengänge oder Fonds, die Börsengänge nachverfolgen.
Alpha-Generator erklärt
Alpha-Generatoren können für Anleger deutlich höhere Renditen erzielen. Alpha-Generatoren können einzelne Aktien, Anleihen oder derivative Produkte sein. Alpha-Generatoren entstehen oft durch die Erweiterung des zulässigen Universums eines Anlegers. Beispielsweise kann das Hinzufügen internationaler Anlagen zur Erweiterung des Portfolios eines Anlegers zu höheren Renditen sowohl bei festverzinslichen als auch bei Aktienanlagen führen.
Da Alpha ein Maß für die Renditen sein kann, die ein Portfolio auf risikoadjustierter Basis über die vom Capital Asset Pricing-Modell geschätzte Rendite hinaus erwirtschaftet, kann ein Anleger theoretisch messbar zur Portfoliorendite beitragen, wenn er sein Anlageuniversum um neue Typen erweitert expanding von Alpha-Generatoren. Dies alles kann durch eine moderne Portfoliotheorie erfolgen, die eine gezielte Erweiterung des investierbaren Universums ermöglicht und bei Hinzufügung von Alpha-Generatoren zu einer Verschiebung der Effizienzgrenze und der Kapitalmarktlinie nach oben führen kann. Da neue Alpha-Generatoren die Kapitalmarktlinie beeinflussen, kann das Portfolio eines Anlegers höhere Renditen durch Allokationen erwarten, die jetzt neue Alpha-generierende Wertpapiere mit minimalem Risiko in den Portfoliomix integrieren.
Internationale Investitionen
Internationale Investitionen sind eine Möglichkeit, ein Portfolio um eine gezielte Gruppe von Alpha-Generatoren zu erweitern. Insbesondere Schwellenländer Investitionen sind ein Bereich, der allgemein als Alpha-Generator angesehen werden kann. Sowohl Schwellenmarktanleihen als auch Schwellenländeraktien bieten höhere Renditen als durchschnittliche Benchmarks weltweit mit einem gewissen zusätzlichen Risiko. Ein Anleger, der sein gesamtes Portfolio um Anlagen aus Schwellenländern erweitert, kann letztendlich seine Kapitalmarktlinie höher verschieben, indem er Schwellenländeranleihen in den konservativeren Teil seiner Allokation und Schwellenländeraktien in die risikoreicheren Teile seines Portfolios integriert.
Andere alternative Anlagen
Andere Marktbereiche können Alpha erheblich hinzufügen, insbesondere durch konzentriertere Investitionen. Börsengänge (IPO) können ein bedeutender Alpha-Generator sein. Diese Marktgruppe bietet ein hohes Wachstumspotenzial von Unternehmen, die eine signifikante Dynamik aufgebaut haben. Anleger können wählen, ob sie in einzelne Aktien, IPO-Fonds oder Indexfonds investieren möchten, die Börsengänge nachverfolgen. Andere Marktgruppen, die häufig als Alpha-Generatoren identifiziert werden, sind FAANG-Aktien, BRIC-Länder und Asia Ex-Japan. Einige Anleger können auch eine erhebliche Alpha-Generierung durch den Einsatz von Derivaten feststellen.