All-Inclusive-Einkommenskonzept
Was ist das All-Inclusive-Einkommenskonzept?
Das All-Inclusive- oder Comprehensive Income-Konzept ist eine Bilanzierungsmethode, bei der alle Gewinne und Verluste, einschließlich der durch außerordentliche und einmalige Posten verursachten, in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens erfasst werden.
Die zentralen Thesen
- Das All-Inclusive-Income-Konzept weist alle Gewinne und Verluste, auch solche, die nicht dem täglichen Geschäftsbetrieb zuzurechnen sind, in der Gewinn- und Verlustrechnung aus.
- Die Bilanzierungsgremien kamen zu dem Schluss, dass die Einbeziehung aller ergebniswirksamen Posten die Gewinn- und Verlustrechnung aussagekräftiger und weniger ermessensabhängig macht.
- Anleger ziehen es jedoch im Allgemeinen vor, Gewinn- und Wertunternehmen zu berechnen, indem sie sich nur auf nachhaltige Erträge aus normalen wiederkehrenden Operationen konzentrieren.
Das Konzept des All-Inclusive-Einkommens verstehen
Die Gewinn- und Verlustrechnung, eine von drei Abschlüssen, die zur Darstellung der finanziellen Leistung über einen bestimmten Abrechnungszeitraum verwendet werden, wird von den Anlegern sorgfältig geprüft. Es sagt uns, wie viel Geld ein Unternehmen einbrachte und noch wichtiger, wie viel von diesem Einkommen es gehalten hat.
Manchmal können die Einnahmen jedoch durch ungewöhnliche, einmalige Ereignisse massiv aufgebläht oder deflationiert werden. Das Einkommen kann durch Faktoren wie Wertberichtigungen von Vermögenswerten, Vergleichs- und Prozesskosten, eine Verlangsamung des Betriebs aufgrund von Naturkatastrophen, Entlassungen und Umstrukturierungen belastet werden. Sie kann beispielsweise auch durch den Verkauf von Grundstücken oder Geschäftsbereichen oder eine einmalige Steuerrückerstattung gefördert werden.
Im Laufe der Jahre haben die Auswirkungen dieser Art von nicht nachhaltigen Posten auf den ausgewiesenen Gewinn Fragen zur Offenlegung von Erträgen aufgeworfen. Das Konzept des Ertrags aus der Betriebstätigkeit (IFO) sieht vor, außerordentliche und einmalige Gewinne und Verluste aus den Erträgen auszuschließen und stattdessen in der Eigenkapitalrechnung auszuweisen. Beim All-Inclusive-Income-Konzept hingegen werden alle während einer Rechnungsperiode erfassten Erträge, Aufwendungen, Gewinne und Verluste als Erträge erfasst, unabhängig davon, ob sie als Ergebnis des täglichen Geschäftsbetriebs zu betrachten sind.
Derzeit werden einmalige Gewinne oder Verluste häufig im Nettoeinkommen (NI) berücksichtigt, dem Teil der Gewinn- und Verlustrechnung, in dem alle Ein- und Ausgaben zur Berechnung des Gewinns pro Aktie (EPS) zusammengezählt werden. Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Wertschwankungen bestimmter Vermögenswerte, wie Hedge-/Derivate-Finanzinstrumente und Fremdwährungstransaktionen, werden hingegen separat nach dem NI-Ergebnis als sonstiges Gesamtergebnis ausgewiesen und als Anpassung im Eigenkapital ausgewiesen auf der Bilanz.
Kritik am All-Inclusive-Einkommenskonzept
Das All-Inclusive-Einkommenskonzept zeichnet das umfassendste Bild eines Unternehmens. Aber es erhöht auch die Einkommensschwankungen und kann irreführend sein.
Einmalige Kosten wie Entlassungen und der Verkauf von Vermögenswerten können das Einkommen schmälern oder steigern. Was die meisten Anleger jedoch wirklich wissen wollen, ist, wie viel Geld das Unternehmen aus dem täglichen Geschäftsbetrieb kontinuierlich erwirtschaften kann.
Ein Unternehmen muss regelmäßig ein operatives Ergebnis erwirtschaften, um langfristig erfolgreich zu sein. Wenn es den größten Teil seines Geldes mit nicht zum Kerngeschäft gehörenden Aktivitäten verdient, könnte dies Anlass zur Sorge geben und als potenzielle rote Flagge dienen. Beispielsweise kann ein Autounternehmen in Schwierigkeiten geraten, wenn es mit seinen Finanzierungs und Kreditgeschäften weit mehr Geld verdient als mit dem Verkauf von Autos.
Wichtig
Unternehmen liefern Gewinnzahlen, die dem All-Inclusive-Konzept entsprechen, sowie andere, die Einmaleffekte ausschließen, damit Anleger das zugrunde liegende Geschäft direkter beurteilen können.
Infolgedessen konzentrieren sich Investoren häufig auf Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, ein alternatives Konzept zur Ertragsbilanzierung, um Rentabilität und Ertrag zu berechnen. Bei dieser Technik werden außerordentliche und einmalige Gewinne und Verluste vom Einkommen ausgeschlossen. Da diese Gewinne und Verluste direkt dem Eigenkapital zufließen und die Gewinn- und Verlustrechnung umgehen, wird dies manchmal als „ schmutzige Überschussmethode “ bezeichnet.
Geschichte des All-Inclusive-Einkommenskonzepts
Viele Jahre lang unterstützte die Securities and Exchange Commission (SEC) den allumfassenden Ansatz. Das American Institute of Accountants, das heute als American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) bekannt ist, bevorzugt jedoch im Allgemeinen nur die Einbeziehung von Einkünften aus normalen wiederkehrenden Geschäften.
1966 kam es dann zu einem Sinneswandel in der AICPA, der feststellte, dass die Einbeziehung aller ergebniswirksamen Posten die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) informativer und weniger subjektiv macht.1
Das Financial Accounting Standards Board (FASB), das für die Festlegung und Aufrechterhaltung von Offenlegungsvorschriften für Unternehmen in den Vereinigten Staaten zuständige Gremium, hat sich mit der Erklärung Nr.130, „Reporting Comprehensive Income“, 1997. Zwanzig Jahre später, im Jahr 2017, fasste der FASB seine Guidance für die Gewinn- und Verlustrechnung und das Gesamtergebnis in Topic 220 zusammen.