Ein Leitfaden für Investitionen in die Landwirtschaft
Vor langer, langer Zeit entschied ein alter Mensch, dass das Pflanzen von Samen und das Ernten der Produkte ein sicherer Ansatz für die Lebensmittelproduktion ist, als größere, stärkere und zahnigere Tiere zu jagen. Seit dieser Zeit ist der Agrarsektor floriert, verdorrt, erholt, abgestürzt und hat sich wieder erholt. Mit jedem Jahr versucht die Welt, mehr Menschen mit weniger Land zu ernähren, so dass das Interesse an der landwirtschaftlichen Produktion als Investition mit der Weltbevölkerung gewachsen ist. In diesem Artikel betrachten wir den Agrarsektor und die verschiedenen Möglichkeiten, wie Anleger daran herangehen können.
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Was ist Landwirtschaft?
Wie alle Sektoren ist die Landwirtschaft wirklich ein Spektrum von Aktivitäten, die sich untereinander und sogar mit anderen Sektoren überschneiden. Die vereinfachte Version ist, dass die Produzenten Getreide anbauen und Vieh züchten, um es an Verarbeiter zu verkaufen, die das Produkt vorbereiten und verpacken, bevor es in den Regalen der Lebensmittelgeschäfte landet. Produzenten und Verarbeiter sind in der Landwirtschaft angesiedelt, während die Einzelhändler Teil des Einzelhandels sind – schön sauber.
Die Realität ist jedoch, dass der Agrarsektor auch Agrarunternehmen hält. Es gibt keine feste Regel, was ein Agrarunternehmen ausmacht, aber wenn ein Unternehmen die Hälfte seiner Einnahmen direkt oder indirekt aus der Landwirtschaft bezieht, wird es im Allgemeinen als Agrarunternehmen betrachtet. Um zu sehen, wie dies verwirrend werden kann, stellen Sie sich ein Unternehmen wie PotashCorp vor, das Anfang 2018 offiziell mit Agrium zu Nutrien fusionierte. Potash war im Grunde ein Bergbauunternehmen, das Dinge aus dem Boden holte und verkaufte. Das herausgezogene Zeug war jedoch Dünger, die großen Käufer waren also Bauern. Daher war Potash ein Agrarunternehmen, obwohl es verdächtig nach einem Bergbauunternehmen aussah.
Gleiches gilt für Hersteller wie Deere & Company (Traktoren). Auf den ersten Blick haben sie nichts mit dem Anbau von Mais oder dem Schlachten von Schweinen zu tun. Auf der positiven Seite kann das Spektrum an Unternehmen mit Interessen im Ag-Sektor interessante Ansätze zum Thema „People gotta eat“ eröffnen, das manchmal Ag-Investitionen antreibt.
Die Landwirtschaft ist eine der ältesten Industrien der Welt, daher ist es nicht verwunderlich, dass es verschiedene Möglichkeiten gibt, in sie zu investieren.
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Futures
Der Terminmarkt wurde ursprünglich geschaffen, um einige der Risiken für die Erzeuger im Agrarsektor zu verringern. Rohstoffinvestoren handeln seit Jahrhunderten mit Kontrakten für Mais, Baumwolle, Schweine, Rinder, Sojabohnen, Zucker und viele andere landwirtschaftliche Produkte. Futures bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, Preisänderungen für landwirtschaftliche Produkte zu spielen, ohne tatsächlich eine Farm zu kaufen und all die harte Arbeit auf sich zu nehmen. Das heißt, Futures können für einen Anfänger etwas einschüchternd sein. Es ist am besten, sich über den Markt zu informieren und historische Preisbewegungen zu studieren, bevor Sie sich auf den Weg machen. Sie möchten nicht eines Tages aufwachen und jemanden finden, der Ihre 50.000 Pfund Baumwolle abgibt.
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Bestände
Der allgemeine Trend in der landwirtschaftlichen Produktion im letzten halben Jahrhundert scheint groß zu sein oder auszusteigen. Diese Konsolidierung von Ackerland durch immer weniger Menschen, um Skaleneffekte zu erzielen, hat sich auf die Geschäftsseite übertragen. Viele der Agraraktien sind riesige Unternehmen mit globaler Reichweite. Sie können zwischen landwirtschaftlichen Chemieunternehmen wie Nutrien und Monsanto, Geräteherstellern wie Deere und Kubota oder sogar Verarbeitern und Händlern wie Tyson Foods wählen.
Agraraktien sind wie alle anderen Aktien und können anhand des Vermögens, des KGV, der Dividendenrendite oder der von einem Anleger gewählten Kennzahlen bewertet werden.
ETFs
Wenn Sie in den breiteren Sektor investieren möchten, in der Hoffnung auf einen fundamentalen Wandel, der den Kurs der überwiegenden Mehrheit der ag-Aktien in die Höhe treibt, könnten Exchange Traded Funds (ETFs) genau das Richtige für Sie sein. Landwirtschafts-ETFs können entweder eine Sammlung von Agraraktien sein, deren alleinige Zusammenstellung eine stattliche Summe kosten würde, oder sie können eine Sammlung von rohstoffspezifischen Terminkontrakten sein. Beide Arten ermöglichen eine breitere Investition und senken theoretisch die Risiken, indem Sie Ihre Investition streuen. Die Futures-Fonds nehmen auch das Risiko, die Lieferung persönlich entgegennehmen zu müssen, und verhindern so das erwähnte Problem der Baumwolllagerung.
Abseits der Touristenpfade
Obwohl Futures, Aktien und ETFs für die meisten Anleger der wichtigste Einstiegspunkt in den Agrarsektor sind, gibt es Alternativen, die entweder spekulativer oder kapitalintensiver sind (oder beides). Dazu gehören börsengehandelte Schuldverschreibungen, Investitionen in Ackerland direkt oder über REITs, das Eingehen von Partnerschaften zum Anbau von Anteilen mit Produzenten und so weiter. Von diesen Investitionen sind die Ackerland-REITs möglicherweise die attraktivsten. Diese REITs kaufen landwirtschaftliche Flächen auf und pachten oder halten diese. Der Wert von Ackerland hat im Laufe der Zeit einige deutliche Wertsteigerungen erfahren und wird oft als Immobilien es immer zu schätzen wissen werden.
Die Quintessenz
Der Agrarsektor ist investorenfreundlicher als die meisten erwarten und ist seit Hunderten von Jahren ein Investitionsziel. Der Terminmarkt wuchs in der Landwirtschaft auf, und viele Aktien der Ag können ihre Geschichte bis zu einer Zeit zurückverfolgen, als es akzeptabel war, mit Pistolen aufeinander zu schießen, um einen Streit beizulegen. Der Reifegrad des Agrarsektors und die vielfältigen Möglichkeiten, in ihn zu investieren, kombiniert mit neuen Bedenken hinsichtlich des weltweiten Nahrungsmittelkonsums, machen ihn für viele Anleger zu einer attraktiven Option.