Agreement Corporation
Was ist eine Vertragsgesellschaft?
Eine Vertragsgesellschaft ist eine Art Bank, die von einem Staat zum internationalen Bankgeschäft zugelassen wird.
Der Begriff leitet sich aus der Tatsache ab, dass die betreffenden Banken, um diese Genehmigung zu erhalten, vereinbaren müssen, ihre Aktivitäten auf diejenigen zu beschränken, die nach dem 1916 verabschiedeten Agreement Corporation Act zulässig sind.
Die zentralen Thesen
- Vertragsgesellschaften sind Banken, die im internationalen Handel tätig sein dürfen.
- Der Begriff wird heute selten verwendet, da er sich auf ein Gesetz von 1916 bezieht, das inzwischen durch neuere Gesetze ersetzt wurde.
- Während amerikanische Banken zu Beginn des 20. Jahrhunderts zögerten, internationale Kredite zu vergeben, gehören sie heute zu den aktivsten Teilnehmern am internationalen Handel.
Vertragsunternehmen verstehen
Bis 1913 war es Banken in den USA untersagt, Filialen in Übersee zu eröffnen oder ausländische Projekte zu finanzieren. Als das Land jedoch zunehmend zu einem bedeutenden internationalen Exporteur wurde, erkannte die Regierung die Notwendigkeit, dass amerikanische Banken ihre Geschäftstätigkeit im Ausland eröffnen.
Zu diesem Zweck verabschiedete der Kongress 1916 das Agreement Corporation Act. Dieses neue Gesetz ermächtigte amerikanische Banken, 10% ihres Kapitals in staatlich anerkannte Banken und Unternehmen zu investieren, die Projekte international finanzieren dürfen. Die staatlich gecharterte Bank müsste eine Vereinbarung mit der Federal Reserve abschließen und sich damit einverstanden erklären, an die im Gesetz festgelegten Regeln und Vorschriften gebunden zu sein. Aus diesen Vereinbarungen entstand der Begriff „Vertragsgesellschaft“.
Zunächst meldeten sich nur wenige Unternehmen zur Teilnahme an diesem neuen Programm. In den drei Jahren nach ihrem Übergang hatte nur eine amerikanische Bank eine Vertragsgesellschaft gegründet. Für die meisten Banken waren die Kosten und das Risiko einer Ausweitung der Geschäftstätigkeit im Rahmen des Gesetzes angesichts der potenziellen Vorteile einfach nicht gerechtfertigt.
Um dieser Situation zu begegnen, verabschiedete der Kongress 1919 eine Änderung des Federal Reserve Act. Dieses neue Gesetz, bekannt als Edge Act, ermächtigte die Federal Reserve, neue Banken zu gründen, die ausdrücklich auf internationale Kredite ausgerichtet sind. Diese neuen Unternehmen, bekannt als Edge Act Corporations (EACs), haben dazu beigetragen, die Tür für eine verstärkte internationale Beteiligung amerikanischer Banken zu öffnen.
Beispiel einer Vertragsgesellschaft in der realen Welt
Das Edge Act beseitigte effektiv das Erfordernis der staatlichen Aufsicht über Vertragsunternehmen. Stattdessen fielen diese Unternehmen unter die Aufsicht des Edge Act und damit der Federal Reserve. Amerikanische Banken haben neue EAC-Fahrzeuge entwickelt, mit denen sie ihre internationalen Bankgeschäfte konzentrieren können. Dies ermöglichte es ihnen, die Risiken der internationalen Kreditvergabe von ihren inländischen Kernbankaktivitäten zu trennen.
Seit der Verabschiedung des Edge Act im Jahr 1919 haben sich die Gesetze zum internationalen Bankwesen in Richtung Förderung des internationalen Handels weiterentwickelt. Heute gehören amerikanische Banken zu den weltweit aktivsten Teilnehmern an internationalen Krediten.