Aggressive Anlagestrategie
Was ist eine aggressive Anlagestrategie?
Eine aggressive Anlagestrategie bezieht sich normalerweise auf einen Stil des Portfoliomanagements, der versucht, die Renditen durch Eingehen eines relativ höheren Risikos zu maximieren. Strategien zur Erzielung überdurchschnittlicher Renditen legen in der Regel Wert auf Kapitalzuwachs als primäres Anlageziel und nicht auf Erträge oder Sicherheit des Kapitals. Eine solche Strategie hätte daher eine Asset-Allokation mit einer erheblichen Gewichtung der Aktien und möglicherweise einer geringen oder keiner Allokation in Anleihen oder Barmitteln.
Aggressive Anlagestrategien werden normalerweise als geeignet für junge Erwachsene mit kleineren Portfoliogrößen angesehen. Da ein langer Anlagehorizont Marktschwankungen ausgleichen kann und Verluste zu Beginn der Karriere weniger Auswirkungen haben als später, halten Anlageberater diese Strategie nur für junge Erwachsene für geeignet, es sei denn, eine solche Strategie wird nur auf einen kleinen Teil angewendet des eigenen Notgroschens. Unabhängig vom Alter des Anlegers ist jedoch eine hohe Risikotoleranz unabdingbare Voraussetzung für eine aggressive Anlagestrategie.
Schlüssel zum Mitnehmen
- Aggressives Investieren nimmt ein höheres Risiko in Kauf, um eine höhere Rendite zu erzielen.
- Ein aggressives Portfoliomanagement kann seine Ziele durch eine oder mehrere von vielen Strategien erreichen, einschließlich der Vermögensauswahl und der Vermögensallokation.
- Die Anlegertrends nach 2012 zeigten eine Präferenz weg von aggressiven Strategien und aktivem Management hin zu passiven Indexinvestitionen.
Aggressive Anlagestrategie verstehen
Die Aggressivität einer Anlagestrategie hängt von der relativen Gewichtung ertragreicher, risikoreicher Anlageklassen wie Aktien und Rohstoffe im Portfolio ab.
Portfolio A mit einer Vermögensallokation von 75 % Aktien, 15 % Renten und 10 % Rohstoffe würde beispielsweise als ziemlich aggressiv angesehen, da 85 % des Portfolios in Aktien und Rohstoffen gewichtet sind. Es wäre jedoch immer noch weniger aggressiv als Portfolio B, das eine Asset-Allokation von 85 % Aktien und 15 % Rohstoffe aufweist.
Auch innerhalb der Aktienkomponente eines aggressiven Portfolios kann die Zusammensetzung der Aktien einen erheblichen Einfluss auf das Risikoprofil haben. Wenn die Aktienkomponente beispielsweise nur aus Blue-Chip-Aktien besteht, wird dies als weniger riskant angesehen, als wenn das Portfolio nur Aktien mit geringer Marktkapitalisierung enthält. Wenn dies im vorherigen Beispiel der Fall ist, könnte Portfolio B wohl als weniger aggressiv angesehen werden als Portfolio A, obwohl es 100 % seines Gewichtes in aggressiven Vermögenswerten hat.
Ein weiterer Aspekt einer aggressiven Anlagestrategie hat mit der Allokation zu tun. Eine Strategie, die einfach das gesamte verfügbare Geld gleichmäßig in 20 verschiedene Aktien aufteilt, könnte eine sehr aggressive Strategie sein, aber das gesamte Geld gleichmäßig in nur 5 verschiedene Aktien aufzuteilen, wäre noch aggressiver.
Aggressive Anlagestrategien können auch eine Strategie mit hohem Umsatz beinhalten, mit der nach Aktien gesucht wird, die in kurzer Zeit eine hohe relative Wertentwicklung aufweisen. Der hohe Umsatz kann zu höheren Renditen führen, aber auch zu höheren Transaktionskosten führen und somit das Risiko einer schlechten Leistung erhöhen.
Aggressive Anlagestrategie und aktives Management
Eine aggressive Strategie erfordert ein aktiveres Management als eine konservative „Buy-and-Hold“-Strategie, da sie wahrscheinlich viel volatiler ist und je nach Marktbedingungen häufige Anpassungen erfordern könnte. Mehr Rebalancing würde auch zu bringen Portfolioallokationen zurück in ihre Zielwerte erforderlich. Die Volatilität der Vermögenswerte könnte dazu führen, dass die Allokationen erheblich von ihren ursprünglichen Gewichtungen abweichen. Diese zusätzliche Arbeit führt auch zu höheren Gebühren, da der Portfoliomanager möglicherweise mehr Personal benötigt, um alle diese Positionen zu verwalten.
In den letzten Jahren gab es erhebliche Rückschläge gegen aktive Anlagestrategien. Viele Anleger haben ihr Vermögen beispielsweise aufgrund der Underperformance dieser Manager aus Hedgefonds abgezogen. Stattdessen haben sich einige entschieden, ihr Geld bei passiven Managern anzulegen. Diese Manager halten sich an Anlagestile, die häufig die Verwaltung von Indexfonds für die strategische Rotation einsetzen. In diesen Fällen spiegeln Portfolios oft einen Marktindex wie den S&P 500 wider.