Gesamtübungspreis

Was ist ein Gesamtübungspreis?

Ein aggregierter Ausübungspreis ist der Gesamtwert des Basiswerts, wenn der Inhaber seinen Optionskontrakt ausübt. Mit anderen Worten, es ist der Geldbetrag, der benötigt wird, um den Basiswert bei Ausübung einer Call-Option zu kaufen, oder der Kapitalbetrag, der bei einer Short-Put-Position benötigt wird. Dieser Betrag wird durch die Anzahl der gehaltenen Kontrakte, den Ausübungspreis und die Bedeutung jedes Kontrakts in Bezug auf die zugrunde liegenden Einheiten angegeben.

Sie können den aggregierten Ausübungspreis berechnen, indem Sie den Ausübungspreis der Option nehmen und ihn mit ihrer Kontraktgröße multiplizieren. Bei einer Anleiheoption wird der Ausübungspreis mit dem Nennwert der zugrunde liegenden Anleihe multipliziert. Die für den Erwerb der Option gezahlte Prämie wird nicht angerechnet.

Den aggregierten Ausübungspreis verstehen

Der aggregierte Ausübungspreis ist praktisch der gesamte Ausübungswert.

Der Zweck der Berechnung des Gesamtausübungspreises besteht darin, zu bestimmen, wie viel Geld der Käufer des Basiswerts zur Ausübung der Transaktion haben muss.

Beispiel – Aktienoptionen

Bei einer Aktienoption entspricht der aggregierte Ausübungspreis der Kontraktgröße mal der Anzahl der Kontrakte mal dem Ausübungspreis ( Ausübungspreis ).

Für das Unternehmen ABC gilt jeder Kontrakt für 100 Aktien. Wenn Sie also 5 Call-Optionskontrakte mit einem Ausübungspreis von 40,00 USD kaufen, wäre der aggregierte Ausübungspreis:

100 Aktien/Kontrakt * 5 Kontrakte * 40,00 USD oder

100 * 5 * 40,00 = 20.000 $

Um diese Call-Option auszuüben, würde der Inhaber 20.000 USD benötigen, um 500 Aktien der ABC-Aktie des Unternehmens zu übernehmen.

Beispiel – Anleiheoptionen

Es gibt keinen großen Unterschied zwischen der Berechnung einer Anleiheoption und einer Aktienoption. Jeder wird in bestimmten Einheiten gehandelt, sodass der Wert der ausgeübten Option ähnlich wie bei Aktienoptionen berechnet wird.

Bei einer Anleiheoption entspricht der aggregierte Ausübungspreis dem Nennwert der Anleihe mal der Anzahl der Kontrakte mal dem Ausübungspreis (Ausübungspreis).

Bei der Anleihe XYZ deckt jeder Kontrakt normalerweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 100 % ab, und der Ausübungspreis der Optionen wird ebenfalls in Prozent des Nennwerts angegeben. Für die meisten Anleihen bedeutet dies einen Wert von 1.000 USD. Daher wäre der aggregierte Ausübungspreis einer Call-Option auf ein 5-Bond-Lot mit einem Ausübungspreis von 90:

1 Nennwert * 5 Anleihen pro Kontrakt * (90% von $1000) oder

1 * 5 * 900 = 4.500 $

Um diese Call-Option auszuüben, benötigt der Inhaber 4.500 USD, um den Verkäufer zu bezahlen, um die Lieferung von 5 Anleihen des Emittenten XYZ zu erhalten.

Denken Sie daran, dass Call-Optionen profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Anleihe steigt. Umgekehrt profitieren sie also auch von sinkenden relevanten Zinsen, da sich Anleihekurse und Zinsen in der Regel gegenläufig bewegen.