Agentur Broker

Was ist ein Agency Broker?

Ein Agenturmakler ist ein Makler, der die formelle Verantwortung hat, im besten Interesse seiner Kunden zu handeln. Im Gegensatz zu einem Broker-Dealer oder Market Maker halten Agency-Broker kein Inventar der Wertpapiere, die sie kaufen und verkaufen. Stattdessen führen sie einfach Transaktionen im Namen ihrer Kunden aus.

Ein Beispiel für eine Transaktion Brokeragentur würde die bestmögliche sein zu finden, die Ausführung, wenn Füllung einen großen Auftrag. Die Kunden von Agenturmaklern sind in der Regel große institutionelle Investoren.

Agenturbroker verstehen

Agenturmakler fungieren als Vermittler zwischen ihren Kunden und den Börsen, über die sie handeln. Sie sind dafür verantwortlich, im Namen ihrer Kunden die bestmöglichen Bedingungen für ihre Geschäfte zu gewährleisten. Im Gegensatz dazu kaufen und verkaufen Broker-Dealer Wertpapiere an und von ihren Kunden, um für sich selbst Gewinn zu erzielen. Aufgrund dieser entscheidenden Unterscheidung ist es wichtig zu verstehen, ob ein bestimmter Broker als Agentur oder als Händler tätig ist.

Agenturmakler verlassen sich in der Regel auf größere Kunden wie Investmentfonds, Unternehmensfinanzierungsabteilungen, Family Offices und vermögende Privatpersonen. Diese Kunden haben einzigartige Bedürfnisse, die sich von regulären Anlegern unterscheiden. Zum Beispiel erfordert der Kauf großer Aktienblöcke häufig mehr Fachwissen bei der Ausführung der Geschäfte, um zu vermeiden, dass der Kurs der Aktien vor der Festlegung der Position versehentlich beeinflusst wird. In ähnlicher Weise können Großkunden eindeutige steuerliche Erwägungen haben, die sich auf den Zeitpunkt oder die Ausführung ihrer Transaktionen auswirken.

Agenturmakler können auch großen Kunden helfen, indem sie ein gewisses Maß an Anonymität für ihre Einkäufe und Verkäufe gewährleisten. Wenn beispielsweise eine große Wertpapierfirma mit dem Kauf von Anteilen an einem bestimmten Unternehmen beginnt, kann die Nachricht von diesem Kauf ein größeres öffentliches Interesse an der Aktie auslösen. Diese neue Begeisterung könnte möglicherweise den Aktienkurs in die Höhe treiben und dazu führen, dass die Aktienkäufe der Wertpapierfirma teurer werden. Aus diesem Grund könnte das Unternehmen es vorziehen, seine Einkäufe über einen oder mehrere Makler zu tätigen, damit der Kauf für andere Unternehmen weniger gut sichtbar ist.

Obwohl Agenturmakler ihren Kunden eindeutig wichtige Vorteile bieten können, ist ihr Fachwissen mit Kosten verbunden. Wie Ärzte und Anwälte benötigen Agenturmakler jahrelange Ausbildung und Erfahrung, um ihre Fachkenntnisse zu entwickeln. Es überrascht nicht, dass ihre Gebühren entsprechend hoch sind. Für die meisten Anleger sind Agenturmakler aufgrund ihrer relativ hohen Kosten wahrscheinlich eine unwirtschaftliche Option.

Beispiel aus der Praxis eines Agenturbrokers

Charlie ist der Manager eines großen Unternehmens, das regelmäßig in öffentlich gehandelte Aktien investiert. Eines der Unternehmen, das er analysiert hat, ist XYZ Industrial, ein Produktionsunternehmen, das Charlie seit langem bewundert.

Vor kurzem ist XYZ einem Nachrichtenskandal zum Opfer gefallen, der den Aktienkurs erheblich gedrückt hat. Vor diesem Hintergrund ist Charlie der Ansicht, dass die Aktien des Unternehmens jetzt vom Markt unterbewertet sind. Charlie ist ein begeisterter Value-Investor und beschließt, diese Gelegenheit zu nutzen, indem er einen großen Block der XYZ-Aktien kauft.

Dabei kontaktiert Charlie seinen Agenturmakler und bittet ihn, die Aktien so effizient wie möglich zu kaufen. In der Praxis bedeutet dies, dass der Agenturmakler die Aktienkäufe sorgfältig zeitlich festlegen muss, damit er im Namen seines Kunden den niedrigstmöglichen Preis erzielen kann.

Wenn der Broker den gesamten Handel in kurzer Zeit platzieren würde, würde dies wahrscheinlich zu einem Anstieg des Aktienkurses führen, was dazu führen würde, dass der Rest der Aktienkäufe teurer wird. Wenn der Makler der Agentur andererseits zu lange vor Abschluss des Kaufs wartet, besteht möglicherweise keine Möglichkeit mehr, XYZ zu einem relativ niedrigen Preis zu kaufen. Aufgrund ihres Fachwissens bei der Bewältigung dieser Komplexität ist Charlie damit zufrieden, die Gebühren des Agenturmaklers zu zahlen.