Vermögenswerte im Alter

Was sind gealterte Vermögenswerte?

Gealterte Vermögenswerte sind Waren, die ihre Nützlichkeit überlebt haben und Upgrades erfordern. Gealterte Vermögenswerte haben nichts mit der Alterung von Forderungen zu tun. Wer nach einer Möglichkeit sucht, die Alterung von Maschinen und anderen Posten in seinen Jahresabschluss einzubeziehen, sollte sich stattdessen mit der Abschreibung von Vermögenswerten befassen.

Die zentralen Thesen

  • Gealterte Vermögenswerte sind Waren, die ihre Nützlichkeit überlebt haben und Upgrades erfordern.
  • Vermögenswerte altern in der Regel kontinuierlich, und es wird immer schwieriger, veraltete Vermögenswerte in Betrieb zu halten.
  • Das gealterte Vermögen eines Unternehmens, das es nicht mehr wert ist, gewartet zu werden, kann die preisgünstige Alternative eines anderen Unternehmens zum Kauf neuer Geräte sein.

Grundlegendes zu gealterten Vermögenswerten

Gealterte Vermögenswerte sind nicht nur teuer in der Wartung und im Austausch, sondern können auch ernsthafte Sicherheitsrisiken verursachen und den Betrieb stören, wenn sie ausfallen. Die ordnungsgemäße Verwaltung gealterter Vermögenswerte ist ein wichtiges Thema in Branchen wie der Öl- und Gasindustrie, die stark auf Geräte angewiesen sind. Gealterte Vermögenswerte, insbesondere solche, die für Verteidigung, Transport, Herstellung und Bau verwendet werden, können manchmal kostengünstig wiederaufbereitet werden, um sie wieder nützlich und effizient zu machen.

Gealterte Vermögenswerte sind manchmal das Ergebnis einer geplanten Veralterung, was bedeutet, dass Hersteller Geräte so konstruieren, dass sie nach einer bekannten Zeitspanne veraltet sind oder ausfallen. Angenommen, Neuwagenkäufer beabsichtigen nur, ihre Autos zwischen fünf und zehn Jahren zu behalten. Autohersteller haben dann einen Anreiz, Teile herzustellen, die nach fünf bis zehn Jahren ausfallen. Die älteren Autos erfordern mehr Reparaturen, was ihre Besitzer dazu ermutigt, neue Autos zu kaufen.

Kurzübersicht

Ein Vermögenswert wird zu einem veralteten Vermögenswert, wenn sein Eigentümer entscheidet, dass es sich nicht mehr lohnt, den Vermögenswert weiter zu nutzen und zu warten.

Vermögenswerte altern in der Regel kontinuierlich, und es wird immer schwieriger, veraltete Vermögenswerte in Betrieb zu halten. Neue Geräte funktionieren im Allgemeinen wie vorgesehen, mit nichts anderem als routinemäßiger Wartung und möglicherweise einer für den Betrieb erforderlichen Energiequelle. Mit zunehmendem Alter der Assets sind umfangreichere Reparaturen erforderlich, und es müssen mehr Teile ersetzt werden. Zu diesem Zeitpunkt entscheiden viele Benutzer, dass die veralteten Vermögenswerte das Ende ihrer Nutzungsdauer erreicht haben, und verkaufen oder entsorgen sie.

Es gibt jedoch tatsächlich ein noch späteres Stadium im Lebenszyklus einiger Produkte. Gealterte Vermögenswerte können den Punkt erreichen, an dem der ursprüngliche Hersteller sie nicht mehr unterstützt. Beispielsweise hat Microsoft die Mainstream-Unterstützung für Windows 7 im Jahr 2020 eingestellt. Die meisten Windows 7-Benutzer mussten ein Upgrade durchführen oder auf technischen Support und Sicherheitsupdates verzichten. Bei Hardware stellen Hersteller und sogar Dritte schließlich die Herstellung von Ersatzteilen ein. In dieser letzten Phase können gealterte Vermögenswerte darauf angewiesen sein, Teile anderer gealterter Vermögenswerte zu kannibalisieren, um in Betrieb zu bleiben.

Arten von gealterten Vermögenswerten

Gealterte Vermögenswerte fallen in mehrere gängige Kategorien. Erstens umfassen sie Geräte, die noch funktionieren, aber teuer in Betrieb und Wartung sind, wie z. B. Maschinen, die teure oder schwer zu findende Teile oder Materialien erfordern. Bei anderen veralteten Vermögenswerten handelt es sich um Geräte, die noch funktionieren, jedoch häufig ausfallen und den Betrieb stören. Eine andere Kategorie umfasst defekte Geräte, deren Reparatur zu teuer ist.

Vor- und Nachteile gealterter Vermögenswerte

Das gealterte Vermögen eines Unternehmens, das es nicht mehr wert ist, gewartet zu werden, kann die preisgünstige Alternative eines anderen Unternehmens zum Kauf neuer Geräte sein. Der Hauptvorteil eines veralteten Vermögenswerts für das verkaufende Unternehmen besteht darin, dass es häufig gegen Bargeld verkauft oder gegen ein neues Modell eingetauscht werden kann. Das bedeutet, dass einige gealterte Vermögenswerte immer noch einen Wert im Austausch haben, auch wenn sie für den Verkäufer nicht mehr nützlich sind. Andererseits kann die Veräußerung einiger gealterter Vermögenswerte Geld kosten. Größere Unternehmen profitieren im Allgemeinen von Vermögensveräußerungsplänen.

Beispiele aus der Praxis

In Wiley Finance ‚The Handbook of Infrastructure Investing‘, das 2010 veröffentlicht wurde, gab Herausgeber Michael D. Underhill einen Überblick über US-amerikanische Investitionen in die Infrastruktur. Underhill argumentierte, dass die Große Rezession eine Welle staatlicher Investitionen in den Ausbau der Infrastruktur förderte. Er behauptete jedoch auch, dass sich der Wiederaufbau der Infrastruktur in den USA hauptsächlich auf die Wiederherstellung veralteter Vermögenswerte konzentriere, anstatt neue Technologien zu nutzen und zu überlegen, was jenseits des Horizonts liege.

Zu Beginn des 21. Jahrhunderts gab es im US-Verkehrssektor mehrere hochkarätige Vorschläge für nationale und lokale Infrastrukturinvestitionen. Im Jahr 2017 schlug Amtrak eine „Ready to Build“ -Vision vor, die fünf Großprojekte zur Überholung seiner veralteten Vermögenswerte vorsah.  Obwohl die Coronavirus-Pandemie die Nachfrage nach Nahverkehr vorübergehend verringerte, waren die langfristigen Auswirkungen auf die Pläne von Amtrak ab 2020 unklar.