Kapitalrendite nach Steuern
Was ist eine Nachsteuererklärung für Vermögenswerte?
Die Kapitalrendite nach Steuern (ROA) ist eine finanzielle Kennzahl, die zur Messung des Nachsteuerergebnisses eines Unternehmens aus seinen Vermögenswerten verwendet wird. Der ROA nach Steuern vergleicht das Ergebnis nach Steuern mit der durchschnittlichen Bilanzsumme (ATA) und wird als Prozentsatz ausgedrückt. Ein Unternehmen, das mit 400 USD ATA ein Einkommen nach Steuern von 100 USD erzielt hat, hätte einen ROA von 25% nach Steuern. Die ROA-Formel nach Steuern lautet: (Einkommen nach Steuern ÷ ATA) x 100.
Die zentralen Thesen
- Nach Steuern r eturn auf Vermögen (ROA) vergleicht nach Steuern des durchschnittlichen Gesamtvermögens (ATA) und wird als Prozentsatz ausgedrückt.
- Es misst das Einkommen eines Unternehmens nach Steuern aus seinem Vermögen.
- Der ROA nach Steuern ist ein Leistungsmaß und kann anhand des Nettoergebnisses, des Betriebsgewinns nach Steuern (NOPAT) und des Nettogewinns nach Steuern (NIAT) gemessen werden.
Grundlegendes zur Kapitalrendite nach Steuern
Das Einkommen nach Steuern ist das Einkommen, das übrig bleibt, nachdem die Einnahmen durch Ausgaben, Abzüge und Steuern reduziert wurden. Das Ergebnis nach Steuern ist jedoch ein Überbegriff für das Ergebnis nach Steuern, das berechnet wird, um verschiedene Posten von Einnahmen, Ausgaben, Abzügen oder Steuern einzuschließen oder auszuschließen.
Der ROA nach Steuern ist ein Leistungsmaß. Der mit dem Nettoeinkommen (NI) berechnete ROA nach Steuern misst die Leistung im Großen und Ganzen. Der nach Steuern berechnete ROA nach Steuern misst Aspekte der Leistung, die durch bestimmte Ertragsposten abgegrenzt werden.
Beispiele für ein genau abgestimmtes Ergebnis nach Steuern sind das Nettoergebnis, das Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) und das Ergebnis nach Steuern (NIAT). Lassen Sie uns sie dekonstruieren, um zu sehen, wie sich ihr Einkommen unterscheidet und wie sich diese Unterschiede auf die Metrik auswirken, die anhand des ROA nach Steuern gemessen wird.
Arten von ROA nach Steuern
Nettoeinkommen (NI)
Das Nettoeinkommen (NI) ist ein breites Spektrum von Nachsteuererträgen, das für Sie als Unternehmenspräsident nützlich ist, um die Gesamteffizienz der Gesamtinvestition Ihres Unternehmens in Vermögenswerte bei der Erzielung eines Nettoeinkommens zu bewerten. Die Berechnung lautet: ROA nach Steuern = (NI ÷ ATA) x 100.
Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT)
Das Netto-Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) ist das Kernbetriebsergebnis nach Steuern. NOPAT schließt Erträge aus schuldenfinanzierten Vermögenswerten aus. NOPAT ist für Unternehmensmanager nützlich, da es die betriebliche Effizienz der Vermögenswerte bei der Erzielung eines Betriebsergebnisses nach Steuern bewertet. NOPAT ist für die Aktionäre des Unternehmens nützlich, da es den Gewinn nach Steuern misst, der durch Eigenkapitalfinanzierungsanlagen erzielt wird.
NOPAT kann anhand des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) berechnet werden, das angepasst wurde, um den Steuerschutzvorteil zu beseitigen (dh den durch Zinszahlungen auf Unternehmensschulden reduzierten Steueraufwand zu addieren). Die Berechnung lautet: ROA nach Steuern = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (1-Steuersatz)] ÷ ATA x 100.
Ergebnis nach Steuern (NIAT)
Das Nettoergebnis nach Steuern (NIAT) ist die Summe aller Einnahmen abzüglich aller Ausgaben, einschließlich der Kosten der verkauften Waren, Abschreibungen, Zinsen und Steuern. NIAT befindet sich in der letzten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung. NIAT ist nützlich für Sie als Unternehmen Konkurrenten, weil es die Gesellschaft ist unter dem Strich.
Die Berechnung lautet: ROA nach Steuern = (NIAT ÷ ATA) x 100. Als Wettbewerber, der Unternehmen oder Branchen vergleicht, ist NIAT möglicherweise ein nützlicheres Maß für den Prozentsatz des Gesamtumsatzes. Die Berechnung lautet: ROA nach Steuern = Nettogewinnspanne x Vermögensumsatz = (Nettogewinn ÷ Umsatz) x (Umsatz ÷ Vermögenswerte) = (NIAT ÷ Umsatz) x (Umsatz ÷ Vermögenswerte).
Als Unternehmensmanager, der die Betriebsleistung optimieren möchte, kann der NIAT verwendet werden, um die Auswirkungen des Betriebszyklus auf die wirtschaftliche Rentabilität nach Steuern zu überprüfen. Die Berechnung lautet: ROA nach Steuern = Umsatzrendite x Umsatz der Vermögenswerte = (NIAT ÷ Umsatz) x (Umsatz ÷ Vermögenswerte) = [(EBIT x (1-T))] ÷ Umsatz x (Umsatz ÷ Vermögenswerte).
ROA nach Steuern im Vergleich zu Benchmarks
Denken Sie daran, dass der ROA nach Steuern nur im Kontext eine Bedeutung hat. Das heißt, es muss mit der Leistung einer Benchmark verglichen werden, z. B. eines historischen Unternehmens, eines Wettbewerbers oder eines Branchen-ROA oder von Trends nach Steuern. Ein höherer ROA nach Steuern, der schneller als eine Benchmark nach oben tendiert, deutet darauf hin, dass die Vermögenswerte effizienter als die Benchmark ein Ergebnis nach Steuern erzielen.