Reale Rendite nach Steuern

Wie hoch ist die reale Rendite nach Steuern?

Die reale Rendite nach Steuern ist der tatsächliche finanzielle Nutzen einer Investition nach Berücksichtigung der Auswirkungen von Inflation und Steuern. Es ist ein genaueres Maß für das Nettoergebnis eines Anlegers, nachdem Einkommenssteuern gezahlt und die Inflationsrate angepasst wurden. Beide Faktoren wirken sich auf die Gewinne aus, die ein Anleger erzielt, und müssen daher berücksichtigt werden. Dies kann der Bruttorendite und der nominalen Rendite einer Investition gegenübergestellt werden.

Die zentralen Thesen

  • Die reale Rendite nach Steuern berücksichtigt Inflation und Steuern, um den tatsächlichen Gewinn oder Verlust einer Investition zu bestimmen.
  • Das Gegenteil der realen Rendite nach Steuern ist die nominale Rendite, die nur die Bruttorenditen berücksichtigt.
  • Bei steuerlich begünstigten Anlagen wie Roth IRAs und Kommunalanleihen besteht eine geringere Diskrepanz zwischen den nominalen Renditen und den Renditen nach Steuern.

Grundlegendes zur realen Rendite nach Steuern

Im Laufe eines Jahres kann ein Anleger eine nominale Rendite von 12% auf seine Aktienanlage erzielen, aber seine reale Rendite, das Geld, das er am Ende des Tages in die Tasche stecken kann, wird geringer sein als 12%. Die Inflation könnte für das Jahr 3% betragen haben, was seine reale Rendite auf 9% senkte. Und da er seine Aktien mit Gewinn verkauft hat, muss er Steuern auf diese Gewinne zahlen und einen weiteren, sagen wir 2%, von seiner Rendite abziehen.

Die Provision, die er für den Kauf und Verkauf der Aktien gezahlt hat, verringert auch seine Rendite. Um ihre Notgroschen im Laufe der Zeit wirklich wachsen zu lassen, müssen sich Anleger auf die reale Rendite nach Steuern konzentrieren, nicht auf die nominale Rendite.

Die reale Rendite nach Steuern ist ein genaueres Maß für das Anlageergebnis und unterscheidet sich normalerweise erheblich von der nominalen (Brutto-) Rendite einer Anlage oder ihrer Rendite vor Gebühren, Inflation und Steuern. Anlagen in steuerlich begünstigten Wertpapieren wie Kommunalanleihen und inflationsgeschützten Wertpapieren wie Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sowie Anlagen in steuerlich begünstigten Konten wie Roth IRAs weisen jedoch weniger Diskrepanzen auf Nominalrenditen und reale Renditen nach Steuern.

Beispiel für die reale Rendite nach Steuern

Nehmen wir an, dass die Inflationsrate in diesem Zeitraum 2,5% beträgt. Um die reale Rendite nach Steuern zu berechnen, teilen Sie 1 plus die Rendite nach Steuern durch 1 plus die Inflationsrate. Die Division durch Inflation spiegelt die Tatsache wider, dass ein Dollar, der heute in der Hand ist, morgen mehr wert ist als ein Dollar in der Hand. Mit anderen Worten, zukünftige Dollars haben weniger Kaufkraft als heutige Dollars.

Nach unserem Beispiel beträgt die reale Rendite nach Steuern:

((1+0.1445)((1+0.025)- -1=1.1166- -1=0.1166=11.66%.\ frac {(1 + 0,1445)} {(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66 \%(1+0.025)

Diese Zahl liegt deutlich unter der Bruttorendite von 17%, die mit der Investition erzielt wurde. Solange die reale Rendite nach Steuern jedoch positiv ist, ist ein Anleger der Inflation voraus. Wenn es negativ ist, wird die Rendite nicht ausreichen, um den Lebensstandard eines Anlegers in Zukunft aufrechtzuerhalten.