Reale Rendite nach Steuern
Wie hoch ist die reale Rendite nach Steuern?
Die nach Steuern reale Rendite ist der tatsächliche finanzielle Nutzen einer Investition für die Auswirkungen der nach Berücksichtigung der Inflation und Steuern. Es ist ein genaueres Maß für den Nettogewinn eines Anlegers nach Zahlung der Einkommensteuer und der Inflationsrate. Beide Faktoren wirken sich auf die Gewinne aus, die ein Anleger erhält, und müssen daher berücksichtigt werden. Dem stehen die Bruttorendite und die Nominalrendite einer Anlage gegenüber.
Die zentralen Thesen
- Die Realrendite nach Steuern berücksichtigt Inflation und Steuern, um den wahren Gewinn oder Verlust einer Anlage zu bestimmen.
- Das Gegenteil der Realrendite nach Steuern ist die Nominalrendite, die nur die Bruttorendite betrachtet.
- Bei steuerbegünstigten Anlagen wie Roth IRAs und Kommunalanleihen wird die Diskrepanz zwischen nominalen Renditen und Renditen nach Steuern geringer sein.
Die reale Rendite nach Steuern verstehenTa
Im Laufe eines Jahres kann ein Anleger eine nominale Rendite von 12% auf seine Aktienanlage erzielen, aber seine reale Rendite, das Geld, das er am Ende des Tages in die Tasche stecken kann, wird geringer sein als 12%. Die Inflation könnte für das Jahr 3 % betragen haben, was seine reale Rendite auf 9 % sinken ließ. Und da er seine Aktien mit Gewinn verkauft hat, muss er Steuern auf diese Gewinne zahlen und weitere, sagen wir 2%, von seiner Rendite abziehen.
Auch die Provision, die er für den Kauf und Verkauf der Aktie gezahlt hat, schmälert seine Rendite. Um ihre Notgroschen im Laufe der Zeit wirklich wachsen zu lassen, müssen sich die Anleger daher auf die reale Rendite nach Steuern und nicht auf die nominale Rendite konzentrieren.
Die Realrendite nach Steuern ist ein genaueres Maß für die Anlageerträge und unterscheidet sich in der Regel erheblich von der nominalen (Brutto-)Rendite einer Anlage oder ihrer Rendite vor Gebühren, Inflation und Steuern. Allerdings weisen Anlagen in steuerbegünstigten Wertpapieren wie Kommunalanleihen und inflationsgeschützten Wertpapieren wie Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sowie Anlagen in steuerbegünstigten Konten wie Roth IRAs weniger Diskrepanzen auf nominale Renditen und reale Renditen nach Steuern.
Beispiel für die reale Rendite nach Steuern
Nehmen wir an, die Inflationsrate in diesem Zeitraum beträgt 2,5%. Um die reale Rendite nach Steuern zu berechnen, dividiere 1 plus die Nachsteuerrendite durch 1 plus die Inflationsrate. Die Division durch die Inflation spiegelt die Tatsache wider, dass ein Dollar heute mehr wert ist als ein Dollar morgen. Mit anderen Worten, zukünftige Dollar haben weniger Kaufkraft als heutige Dollar.
Nach unserem Beispiel beträgt die Realrendite nach Steuern:
(1+0.1445)(1+0.025)−1=1.1166−1=0.1166=11.66%.\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66\%(1+0.025)
Diese Zahl liegt deutlich unter der Bruttorendite von 17%, die mit der Investition erzielt wurde. Solange die Realrendite nach Steuern jedoch positiv ist, wird ein Anleger der Inflation voraus sein. Ist sie negativ, reicht die Rendite nicht mehr aus, um den Lebensstandard eines Investors in Zukunft zu sichern.