Verbundene Unternehmen

Was sind verbundene Unternehmen?

Unternehmen angeschlossen sind, wenn ein Unternehmen eine Minderheit ist Gesellschafter eines anderen. In den meisten Fällen wird die Muttergesellschaft weniger als 50% der Anteile an ihrer verbundenen Gesellschaft halten. Zwei Unternehmen können auch verbunden sein, wenn sie von einem separaten Dritten kontrolliert werden. In der Geschäftswelt werden verbundene Unternehmen oft einfach als verbundene Unternehmen bezeichnet.

Der Begriff wird manchmal verwendet, um sich auf Unternehmen zu beziehen, die in irgendeiner Weise miteinander verwandt sind. Zum Beispiel hat die Bank of America viele verschiedene verbundene Unternehmen, darunter die Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa und Merrill Lynch.

Die zentralen Thesen

  • Zwei Unternehmen sind verbunden, wenn eines Minderheitsaktionär eines anderen ist.
  • Die Muttergesellschaft besitzt im Allgemeinen weniger als 50% der Anteile an ihrer verbundenen Gesellschaft, und die Muttergesellschaft hält ihre Geschäftstätigkeit von der verbundenen Gesellschaft getrennt.
  • Mutterunternehmen können verbundene Unternehmen nutzen, um in ausländische Märkte einzutreten.
  • Verbundene Unternehmen unterscheiden sich von Tochterunternehmen, die sich mehrheitlich im Besitz der Muttergesellschaft befinden.

Unternehmen können miteinander verbunden sein, um in einen neuen Markt einzutreten, separate Markenidentitäten zu bewahren, Kapital zu beschaffen, ohne die Muttergesellschaft oder andere Unternehmen zu beeinträchtigen, und Steuern zu sparen. In den meisten Fällen handelt es sich bei verbundenen Unternehmen um assoziierte Unternehmen oder verbundene Unternehmen, die eine Organisation beschreiben, an deren Mutterunternehmen eine Minderheitsbeteiligung beteiligt ist.

Partnerunternehmen verstehen

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Unternehmen Mitglied werden können. Ein Unternehmen kann beschließen, ein anderes Unternehmen zu kaufen oder zu übernehmen, oder es kann beschließen, einen Teil seiner Geschäftstätigkeit in ein neues verbundenes Unternehmen auszulagern. In beiden Fällen hält die Muttergesellschaft ihre Geschäftstätigkeit im Allgemeinen von ihren verbundenen Unternehmen getrennt. Da die Muttergesellschaft eine Minderheitsbeteiligung hält, ist ihre Haftung begrenzt, und die beiden Unternehmen unterhalten getrennte Managementteams.

Affiliates sind eine übliche Möglichkeit für Mutterunternehmen, in ausländische Märkte einzutreten und gleichzeitig eine Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen zu behalten. Dies ist besonders wichtig, wenn der Elternteil seine Mehrheitsbeteiligung an dem verbundenen Unternehmen abschütteln möchte.

Es gibt keinen einzigen Bright-Line-Test, um festzustellen, ob ein Unternehmen mit einem anderen verbunden ist. Tatsächlich ändern sich die Kriterien für die Zugehörigkeit von Land zu Land, von Staat zu Staat und sogar zwischen Regulierungsbehörden. Beispielsweise können Unternehmen, die vom Internal Revenue Service (IRS) als verbundene Unternehmen angesehen werden, von der Securities and Exchange Commission (SEC) nicht als verbundene Unternehmen angesehen werden.

Tochterunternehmen versus Tochterunternehmen

Ein verbundenes Unternehmen unterscheidet sich von einem Tochterunternehmen, an dem das Mutterunternehmen mehr als 50% besitzt. In einer Tochtergesellschaft ist das Mutterunternehmen Mehrheitsaktionär, was dem Management und den Aktionären der Muttergesellschaft Stimmrechte einräumt. Finanzdaten von Tochterunternehmen können auch in den Finanzblättern der Muttergesellschaft aufgeführt sein.

Tochterunternehmen bleiben jedoch von ihren Eltern getrennte juristische Personen, was bedeutet, dass sie für ihre eigenen Steuern, Verbindlichkeiten und Governance haften. Sie sind auch dafür verantwortlich, die Gesetze und Vorschriften zu befolgen, in denen sie ihren Hauptsitz haben, insbesondere wenn sie in einer anderen Gerichtsbarkeit als die Muttergesellschaft tätig sind.

Ein Beispiel für eine Tochtergesellschaft ist die Beziehung zwischen der Walt Disney Corporation und dem Sportnetzwerk ESPN. Disney ist zu 80% an ESPN beteiligt und damit Mehrheitsaktionär. ESPN ist seine Tochtergesellschaft.

Kurzübersicht

Im E-Commerce bezieht sich ein verbundenes Unternehmen auf ein Unternehmen, das die Produkte eines anderen Händlers auf seiner Website verkauft.

SEC-Regeln für verbundene Unternehmen

Wertpapiermärkte auf der ganzen Welt haben Regeln, die verbundene Unternehmen der von ihnen regulierten Unternehmen betreffen. Auch hier handelt es sich um komplexe Regeln, die von lokalen Experten von Fall zu Fall analysiert werden müssen. Beispiele für Regeln, die von der SEC durchgesetzt werden, sind:

  • Regel 102 der Verordnung M verbietet Emittenten, verkaufenden Wertpapierinhabern und ihren verbundenen Käufern, für ein Wertpapier, das Gegenstand einer Ausschüttung ist, bis nach Ablauf einer geltenden Sperrfrist zu bieten, zu kaufen oder zu versuchen, eine Person zum Bieten oder Kaufen zu bewegen bestanden.
  • Vor der Weitergabe nicht öffentlicher personenbezogener Daten über einen Verbraucher an einen nicht verbundenen Dritten muss ein Broker-Händler einem Verbraucher zunächst eine Opt-out-Mitteilung und eine angemessene Gelegenheit geben, die Offenlegung abzulehnen.
  • Broker-Dealer müssen bestimmte Informationen über verbundene Unternehmen, Tochterunternehmen und Holdinggesellschaften pflegen und aufbewahren, deren Geschäftstätigkeit mit vernünftiger Wahrscheinlichkeit einen wesentlichen Einfluss auf ihre eigenen Finanzen und Operationen haben wird.

Steuerliche Konsequenzen von verbundenen Unternehmen

In fast allen Ländern gibt es wichtige steuerliche Konsequenzen für verbundene Unternehmen. Im Allgemeinen sind Steuergutschriften und -abzüge auf ein verbundenes Unternehmen in einer Gruppe beschränkt, oder es wird eine Obergrenze für die Steuervorteile festgelegt, die verbundene Unternehmen im Rahmen bestimmter Programme erhalten können.

Die Feststellung, ob Unternehmen einer Gruppe verbundene Unternehmen, Tochterunternehmen oder assoziierte Unternehmen sind, erfolgt durch eine Einzelfallanalyse lokaler Steuerexperten.