Verbundene Unternehmen
Was sind verbundene Unternehmen?
Unternehmen angeschlossen sind, wenn ein Unternehmen eine Minderheit ist Gesellschafter eines anderen. In den meisten Fällen hält die Muttergesellschaft weniger als 50 % der Anteile an ihrem verbundenen Unternehmen. Zwei Unternehmen können auch verbunden sein, wenn sie von einem separaten Dritten kontrolliert werden. In der Geschäftswelt werden verbundene Unternehmen oft einfach als verbundene Unternehmen bezeichnet.
Der Begriff wird manchmal verwendet, um sich auf Unternehmen zu beziehen, die in irgendeiner Weise miteinander verbunden sind. Die Bank of America hat beispielsweise viele verschiedene verbundene Unternehmen, darunter Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa und Merrill Lynch.
Die zentralen Thesen
- Zwei Unternehmen sind verbunden, wenn eines Minderheitsgesellschafter eines anderen ist.
- Die Muttergesellschaft besitzt in der Regel weniger als 50 % der Anteile an ihrem verbundenen Unternehmen, und die Muttergesellschaft hält ihre Geschäfte getrennt von der Tochtergesellschaft.
- Mutterunternehmen können Tochtergesellschaften nutzen, um in ausländische Märkte einzusteigen.
- Verbundene Unternehmen unterscheiden sich von Tochtergesellschaften, die sich mehrheitlich im Besitz der Muttergesellschaft befinden.
Unternehmen können miteinander verbunden sein, um in einen neuen Markt einzutreten, separate Markenidentitäten zu bewahren, Kapital zu beschaffen, ohne die Muttergesellschaft oder andere Unternehmen zu beeinträchtigen, und Steuern zu sparen. In den meisten Fällen sind verbundene Unternehmen assoziierte Unternehmen oder verbundene Unternehmen, was eine Organisation beschreibt, deren Muttergesellschaft eine Minderheitsbeteiligung hält.
Partnerunternehmen verstehen
Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Unternehmen sich anschließen können. Ein Unternehmen kann beschließen, ein anderes aufzukaufen oder zu übernehmen, oder es kann sich entscheiden, einen Teil seiner Geschäftstätigkeit in eine neue Tochtergesellschaft auszugliedern. In beiden Fällen hält die Muttergesellschaft ihre Geschäftstätigkeit im Allgemeinen getrennt von ihren verbundenen Unternehmen. Da die Muttergesellschaft eine Minderheitsbeteiligung hält, ist ihre Haftung begrenzt, und die beiden Unternehmen unterhalten getrennte Managementteams.
Verbundene Unternehmen sind ein üblicher Weg für Mutterunternehmen, in ausländische Märkte einzusteigen und gleichzeitig eine Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen zu behalten. Dies ist besonders wichtig, wenn die Muttergesellschaft ihre Mehrheitsbeteiligung an der Tochtergesellschaft abschütteln möchte.
Es gibt keinen einzigen Bright-Line-Test, um festzustellen, ob ein Unternehmen mit einem anderen verbunden ist. Tatsächlich ändern sich die Kriterien für die Zugehörigkeit von Land zu Land, von Staat zu Staat und sogar zwischen den Regulierungsbehörden. Zum Beispiel können Unternehmen, die vom Internal Revenue Service (IRS) als verbundene Unternehmen gelten, von der Securities and Exchange Commission (SEC) nicht als verbunden angesehen werden.
Verbundene Unternehmen versus Tochtergesellschaften Sub
Eine Tochtergesellschaft unterscheidet sich von einer Tochtergesellschaft, an der die Muttergesellschaft mehr als 50 % besitzt. Bei einer Tochtergesellschaft ist die Muttergesellschaft Mehrheitsaktionärin, die dem Management der Muttergesellschaft und den Aktionären Stimmrechte einräumt. Die Finanzdaten von Tochtergesellschaften können auch in den Finanzblättern der Muttergesellschaft erscheinen.
Tochtergesellschaften bleiben jedoch von ihren Muttergesellschaften getrennte juristische Personen, was bedeutet, dass sie für ihre eigenen Steuern, Verbindlichkeiten und Governance haften. Sie sind auch dafür verantwortlich, die Gesetze und Vorschriften an ihrem Hauptsitz einzuhalten, insbesondere wenn sie in einer anderen Gerichtsbarkeit als die Muttergesellschaft tätig sind.
Ein Beispiel für eine Tochtergesellschaft ist die Beziehung zwischen der Walt Disney Corporation und dem Sportnetzwerk ESPN. Disney hält 80 % der Anteile an ESPN und ist damit Mehrheitsaktionär. ESPN ist seine Tochtergesellschaft.
Im E-Commerce bezieht sich ein Affiliate auf ein Unternehmen, das auf seiner Website die Produkte eines anderen Händlers verkauft.
SEC-Regeln für verbundene Unternehmen
Die Wertpapiermärkte auf der ganzen Welt haben Regeln, die die verbundenen Unternehmen der von ihnen regulierten Unternehmen betreffen. Auch hier handelt es sich um komplexe Regeln, die im Einzelfall von lokalen Experten analysiert werden müssen. Beispiele für von der SEC durchgesetzte Regeln sind:
- Regel 102 der Verordnung M verbietet Emittenten, verkaufenden Wertpapierinhabern und ihren verbundenen Käufern, für ein Wertpapier, das Gegenstand einer Ausschüttung ist, bis nach Ablauf einer geltenden Sperrfrist zu bieten, zu kaufen oder zu versuchen, eine Person zum Bieten oder Kaufen zu bewegen bestanden.
- Bevor ein Broker-Händler nicht öffentliche personenbezogene Daten eines Verbrauchers an einen nicht verbundenen Dritten weitergibt, muss er einem Verbraucher zunächst eine Mitteilung über die Abmeldung und eine angemessene Gelegenheit geben, die Weitergabe abzulehnen.
- Broker-Dealer müssen bestimmte Informationen über verbundene Unternehmen, Tochtergesellschaften und Holdinggesellschaften aufbewahren und aufbewahren, deren Geschäftstätigkeiten mit hinreichender Wahrscheinlichkeit wesentliche Auswirkungen auf ihre eigenen Finanzen und Geschäftstätigkeiten haben.
Steuerfolgen von verbundenen Unternehmen
In fast allen Jurisdiktionen gibt es wichtige steuerliche Konsequenzen für verbundene Unternehmen. Im Allgemeinen sind Steuergutschriften und -abzüge auf ein Mitglied einer Gruppe beschränkt, oder es gibt eine Obergrenze für die Steuervorteile, die Mitgliedsunternehmen im Rahmen bestimmter Programme erhalten können.
Die Feststellung, ob es sich bei den Unternehmen eines Konzerns um verbundene Unternehmen, Tochtergesellschaften oder assoziierte Unternehmen handelt, erfolgt durch eine Einzelfallanalyse durch lokale Steuerexperten.