Jährlicher Äquivalenzsatz (VRE)
Was ist der jährliche Äquivalenzsatz (VRE)?
Die VRE ist der Zinssatz für ein Sparkonto oder ein Anlageprodukt mit mehr als einer Zinsperiode. Das heißt, es wird unter der Annahme berechnet, dass alle gezahlten Zinsen im Saldo der Hauptzahlung enthalten sind und die nächste Zinszahlung auf dem etwas höheren Kontostand basiert.
Die zentralen Thesen
- Die VRE ist der Zinssatz, den ein Anleger unter Berücksichtigung der Aufzinsung aus einer Investition erwarten kann.
- Die VRE wird auch als effektive Jahresrate (EAR) oder jährliche prozentuale Rendite (APY) bezeichnet.
- Die VRE ist höher als der angegebene oder nominale Satz, wenn es mehr als eine Zinsperiode pro Jahr gibt. Die Streuung zwischen den beiden wird mit mehr Zinsperioden größer.
Insgesamt bedeutet dies, dass die Zinsen je nach Häufigkeit der Zinszahlungen mehrmals im Jahr erhöht werden können.
Die Formel für die VRE
Wie berechnet man die VRE?
So berechnen Sie die VRE:
- Teilen Sie den Bruttozins durch die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr und addieren Sie einen.
- Erhöhen Sie das Ergebnis auf die Häufigkeit, mit der Zinsen pro Jahr gezahlt werden.
- Subtrahieren Sie eine vom nachfolgenden Ergebnis.
Die VRE wird als Prozentsatz (%) angezeigt.
Was sagt Ihnen die VRE?
Die VRE ist der tatsächliche Zinssatz, den ein Anleger für eine Investition, ein Darlehen oder ein anderes Produkt auf der Grundlage der Aufzinsung verdient. Die VRE gibt den Anlegern an, was sie von einer Investition erwarten können, dh die tatsächliche Rendite der Investition auf der Grundlage der Aufzinsung, die über dem angegebenen oder nominalen Zinssatz liegt.
Unter der Annahme, dass die Zinsen mehr als einmal im Jahr berechnet (oder zusammengesetzt) werden, ist die VRE höher als der angegebene Zinssatz. Je mehr Zinsperioden vorhanden sind, desto größer ist der Unterschied zwischen den beiden. Der jährliche Äquivalenzsatz (VRE) wird auch als effektiver jährlicher Zinssatz oder jährliche prozentuale Rendite (APY) bezeichnet.
Der jährliche Äquivalenzsatz (VRE) ist austauschbar mit den Ausdrücken „effektiver Zinssatz (EIR)“ und „effektiver jährlicher Zinssatz“.
Beispiel für die Verwendung der VRE
Betrachten wir die VRE sowohl in Sparkonten als auch in Anleihen.
Für ein Sparkonto
Angenommen, ein Anleger möchte alle Wertpapiere seines Anlageportfolios verkaufen und den gesamten Erlös auf ein Sparkonto legen. Der Anleger entscheidet je nach dem höchsten angebotenen Zinssatz zwischen der Platzierung des Erlöses in Bank A, Bank B oder Bank C. Bank A hat einen notierten Zinssatz von 3,7%, der jährlich verzinst wird. Bank B hat einen notierten Zinssatz von 3,65%, der vierteljährlich Zinsen zahlt, und Bank C hat einen notierten Zinssatz von 3,7%, der halbjährlich Zinsen zahlt.
Daher hätte Bank A einen jährlichen Gegenwert von 3,7% oder (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. Bank B hat eine VRE von 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, Dies entspricht dem der Bank A, obwohl die Bank B vierteljährlich zusammengesetzt wird. Für den Anleger wäre es daher unerheblich, wenn er sein Geld bei Bank A oder Bank B anlegen würde.
Auf der anderen Seite hat Bank C den gleichen Zinssatz wie Bank A, aber Bank C zahlt halbjährlich Zinsen. Folglich hat die Bank C eine VRE von 3,73%, was attraktiver ist als die VRE der beiden anderen Banken. Die Berechnung ist (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.
Mit einer Anleihe
Betrachten wir nun eine von General Electric begebene Anleihe. Ab März 2019 bietet General Electric einen nicht abrufbaren halbjährlichen Kupon mit einem Kupon von 4% an, der am 15. Dezember 2023 abläuft. Der nominale oder angegebene Zinssatz der Anleihe beträgt 8% – oder der Kupon von 4% mal zwei jährliche Kupons. Der jährliche Gegenwert ist jedoch höher, da die Zinsen zweimal jährlich gezahlt werden. Die VRE der Bindung wird berechnet als (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16%.
Der Unterschied zwischen VRE und angegebenem Interesse
Während der angegebene Zinssatz keine Aufzinsung berücksichtigt, tut dies die VRE. Die angegebene Rate ist im Allgemeinen niedriger als die VRE, wenn es mehr als eine Zinsperiode gibt. Mit der VRE wird ermittelt, welche Banken bessere Zinssätze anbieten und welche Anlagen attraktiv sein könnten. Erfahren Sie mehr über den Unterschied zwischen der VRE und der angegebenen Rate.
Einschränkungen bei der Verwendung der VRE
Die VRE wird normalerweise nicht angegeben und muss berechnet werden. Außerdem enthält die VRE keine Gebühren, die mit dem Kauf oder Verkauf der Investition verbunden sein könnten. Es gibt auch die Tatsache, dass das Compoundieren selbst Einschränkungen aufweist, wobei die maximal mögliche Rate das kontinuierliche Compoundieren ist.
Erfahren Sie mehr über VRE
Die VRE ist eine der verschiedenen Methoden zur Berechnung von Zinsen auf Zinsen – Zinseszins. Durch die Aufzinsung können Anleger ihre Rendite steigern, indem sie mit Zinsen Geld verdienen. Eines der berühmten Zitate von Warren Buffett lautet: „Mein Reichtum stammt aus einer Kombination aus Leben in Amerika, einigen glücklichen Genen und Zinseszins.“