Berater: Wie vergleichen sich Edward Jones und Merrill Lynch?

Merrill Lynch und Edward Jones sind zwei große Finanzunternehmen im Full-Service Bereich, die es seit Jahrzehnten gibt. Während alle Full-Service-Broker bestrebt sind, ihren Kunden ein sehr hohes Serviceniveau zu bieten, verfolgen Edward Jones und Merrill Lynch in vielerlei Hinsicht sehr unterschiedliche Ansätze für ihr Geschäft. Merrill nimmt seine Schulungs- und Vertriebsmitarbeiter in eine neue Richtung, während Edward Jones an einem traditionelleren Ansatz festhält, der in den letzten Jahren zu einem erheblichen Wachstum geführt hat.

Herkunft und Geschichte

Merrill

Am 6. Januar 1914 eröffnete Charles E. Merrill seine Maklerfirma an der 7 Wall Street in New York.1 Sein Freund Edmund Lynch schloss sich ihm bald an, und das Unternehmen wurde im folgenden Jahr in Merrill Lynch umbenannt. Schon früh hat das Unternehmen mehrere umsichtige Investitionen getätigt, die sich gut ausgezahlt haben, darunter RKO-Bilder und Safeway-Lebensmittelgeschäfte. 1941 fusionierte das Unternehmenmit Fenner und Beane, einer Rohstoff- und Investmentbank, die als erste Firma an der Wall Street einen jährlichen Finanzbericht veröffentlichte.4 In den 1950er Jahren wurde das Unternehmen Big Board-Mitglied der NYSE. Es ging 1971 an die Börse und setzte seine Regierungszeit als bedeutendste Investmentfirma seiner Art fort, bises im Januar 2009 während der Finanzkrise von der Bank of America (BAC) gekauft wurde.6 Im Jahr 2019 teilte die Bank of America Merrill Lynch in zwei Einheiten auf: Merrill, die Vermögensverwaltungsabteilung der Bank, und Bank of America Securities (BofA Securities), die als Investmentbanking-Abteilung fungiert.

Edward Jones

Edward D. Jones gründete Edward Jones 1922 in St. Louis, Missouri. Das erste Büro wurde in Mexiko, Missouri, gegründet, und bald wurde ein zweites Büro in Pueblo, Colorado, eröffnet. Edward Jones baute sein Geschäft in den ländlichen und vorstädtischen Gebieten der USA und Kanadas aus und hatte auch Büros in Großbritannien, bevor er die Geschäfte dort 2009 verkaufte.

JD Power, das Datenanalyseunternehmen, bewertete Edward Jones im Jahr 2019 als am höchsten in Bezug auf die Zufriedenheit der Anleger mit Full-Service-Maklerunternehmen. Edward Jones erreichte in den Jahren 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 und 2015 den höchsten Rang.

Edward Jones hat Konkurrenten wie AG Edwards überlebt und sich mit einem ähnlichen Geschäftsmodell zur marktführenden Investmentgesellschaft unter diesen Brokern  entwickelt. Edward Jones richtet sich an Einzelinvestoren und Kleinunternehmen, vor allem in Mittelamerika.

Unterschiedliche Geschäftsmodelle

Beide Unternehmen sind Full-Service-Unternehmen, die ihren Kunden eine umfassende Palette von Dienstleistungen anbieten möchten, darunter Investment Management, Lebens- und Invalidenversicherung, IRAs und CDs, qualifizierte und nicht qualifizierte Pläne, Bankdienstleistungen und umfassende Finanzpläne. Aber die Ähnlichkeiten enden dort.

Edward Jones

Edward Jones hat beim Aufbau von Geschäften für seine Makler einen viel persönlicheren Ansatz gewählt und verlangt, dass sie in den Unterteilungen rund um ihre Büros auf den Bürgersteig klopfen und an Türen klopfen, um Kunden zu werben. Edward Jones betont den persönlichen Service mit seinem Geschäftsmodell, indem er jedes Büro mit nur zwei Personen besetzt – einem lizenzierten Makler und einem Zweigstellenadministrator, der die Verwaltungsaufgaben übernimmt. Der Makler ist allein dafür verantwortlich, Geschäfte in die Filiale zu bringen. Auf diese Weise betreibt ein Makler ein eigenes Büro.

Dieses Modell hat für das Unternehmen funktioniert, da es Edward Jones ermöglicht, an Standorten präsent zu sein, an denen größere Büros mit mehreren Maklern nicht nachhaltig wären. Aus diesem Grund ist es üblich, Niederlassungen in kleinen Städten und anderen abgelegenen Gebieten zu finden, in die größere Unternehmen nicht bereit sind, zu gehen. Edward Jones versucht, ein persönliches Gefühl für das Geschäft zu schaffen, wie den Umgang mit der Familie. Dieses Modell hat es dem Unternehmen ermöglicht, erfolgreich zu sein.

Edward Jones hat 14.200 Standorte in den USA und Kanada und einen Kundenstamm von 7 Millionen Menschen. Das Unternehmen ist in Privatbesitz, die es glaubt, dass es einen Vorteil gibt, weil sie Entscheidungen auf der Grundlage macht, was für seine Kunden am besten ist, anstatt der Wall Street erfüllen Gewinnziele oder haftet an Aktionäre.

Merrill

Merrill hingegen ist seit seiner Gründung einer der größten und wichtigsten Akteure an der Wall Street. Viele seiner Kunden waren einige der größten Unternehmen und vermögenden Privatpersonen der Welt.

Derzeit versucht Merrill, sein Vermögensverwaltungsgeschäft auszubauen, indem er sich weiter in die Muttergesellschaft Bank of America integriert. Sie hofft, einen „One-Stop-Shop“ zu schaffen, indem sie Bank- und Finanzplanung unter einem Dach anbietet. Statistiken vom Januar 2019 zeigen, dass nur 6% der wohlhabenden Kunden der Bank of America bei Merrill investieren. Das bedeutet, dass Merrill eine enorme Wachstumschance hat, auf den Rest zuzugreifen.

Im Jahr 2010 startete Merrill auch einen Discount-Brokerage-Service namens Merrill Edge. Diese Plattform wurde entwickelt, um mit Charles Schwab (SCHW ), E * trade und anderen Discount-Brokernzu konkurrieren, die ihren Kunden viele zusätzliche Dienstleistungen anbieten. Merrill hat dies getan, um kleinere Investoren, die die Mindestinvestitionsanforderungen nicht erfüllen, als Full-Service-Kunden zu gewinnen. Der Zielkundenstamm sind Personen mit liquiden Mitteln von 0 bis 250.000 USD. Dieser Service kombiniert „die Anlageerkenntnisse von Merrill Lynch mit dem Komfort des Bankgeschäfts der Bank of America“, so der damalige Standort. Obwohl dies von Merrill im Jahr 2019 ins Leben gerufen wurde, steht das Geschäft nun unter BofA Securities. Die Plattform ist von 45 Milliarden US-Dollar auf über 225 Milliarden US-Dollar gewachsen.

Für neue Mitarbeiter führt Merrill ein Schulungsprogramm für Finanzberater durch, das als Financial Advisor Development Program (FADP) bezeichnet wird. Es ist ein 43-monatiges Programm, das aus fünf Phasen besteht:

Schulung: Orientierung und Lizenzierung sowie Geschäfts- und Marketingpläne

Entwicklung: Vertriebsfähigkeiten, zielorientiertes Vermögensmanagement, Prospektion und Durchführung von Besprechungen

Stufe 1: Erweiterung gegenüber früheren Stufen

Stufe 2: Beherrschung von Rollen, Aufgaben und Aktivitäten sowie Fortbildung zu Systemen und Werkzeugen

Stufe 3: Fortgeschrittene Schulungen zu Kundenservice, Systemen und Tools

Jüngstes Wachstum

Nach der Finanzkrise stieg der Nettoumsatz von Edward Jones von 2009 bis 2012 um satte 42% und lag 2012 bei knapp 5 Mrd. USD.19 Bis 2019 betrug der Umsatz von Edward Jones 9,4 Mrd. USD. Im Gegensatz dazu wuchs Merrill zwischen 2009 und 2012 nur um 10% und lag bei 13,8 Mrd. USD. Bis 2019 hatte Merrill einen Umsatz von 16,1 Milliarden US-Dollar erzielt.

Das Fazit

Edward Jones und Merrill repräsentieren zwei der ältesten und etabliertesten Investmentfirmen auf dem heutigen Markt. Potenzielle Makler und Planer, die in das Geschäft einsteigen möchten, finden in beiden Unternehmen umfassende Schulungsprogramme. Edward Jones bietet komplette Backoffice-Unterstützung sowie einen Zweigstellenadministrator für Neueinstellungen, während Merrill ein erweitertes Schulungsprogramm anbietet, das die Betreuung durch einen erfahrenen Berater sowie die Unterstützung einer großen Unternehmensbank bietet.