Berater: Wie vergleichen Edward Jones und Merrill Lynch?
Merrill Lynch und Edward Jones sind zwei große Finanzunternehmen im Full-Service Bereich, die es seit Jahrzehnten gibt. Während alle Full-Service-Broker bestrebt sind, ihren Kunden ein sehr hohes Maß an Service zu bieten, verfolgen Edward Jones und Merrill Lynch in vielerlei Hinsicht sehr unterschiedliche Ansätze für ihr Geschäft. Merrill lenkt seine Schulungs- und Vertriebsmannschaft in eine neue Richtung, während Edward Jones an einem eher traditionellen Ansatz festhält, der in den letzten Jahren zu beträchtlichem Wachstum geführt hat.
Ursprünge und Geschichte
Merrill
Am 6. Januar 1914 eröffnete Charles E. Merrill seine Maklerfirma an der 7 Wall Street in New York.1 Sein Freund Edmund Lynch schloss sich ihm bald an, und das Unternehmen wurde im folgenden Jahr in Merrill Lynch umbenannt. Schon früh tätigte das Unternehmen mehrere umsichtige Investitionen, die sich gut auszahlten, darunter RKO-Bilder und Safeway-Lebensmittelgeschäfte. 1941 fusionierte das Unternehmenmit Fenner and Beane, einem Rohstoff- und Investmentbankenunternehmen, das als erstes Unternehmen an der Wall Street einen jährlichen Finanzbericht veröffentlichte.4 In den 1950er Jahren wurde das Unternehmen Big Board-Mitglied der NYSE. Es ging 1971 an die Börse und setzte seine Regierungszeit als bedeutendste Investmentfirma seiner Art fort, bises im Januar 2009 während der Finanzkrise von der Bank of America (BAC) gekauft wurde.6 Im Jahr 2019 teilte die Bank of America Merrill Lynch in zwei Einheiten auf: Merrill, die Vermögensverwaltungsabteilung der Bank, und Bank of America Securities (BofA Securities), die als Investmentbanking-Abteilung tätig ist.
Edward Jones
Edward D. Jones gründete Edward Jones 1922 in St. Louis, Missouri. Das erste Büro wurde in Mexiko, Missouri, gegründet, und bald darauf wurde ein zweites Büro in Pueblo, Colorado, eröffnet. Edward Jones wuchs das Geschäft in den ländlichen und vorstädtischen Gebieten der USA und Kanada sowie Niederlassungen in Großbritannien hatte, bevor die Operationen dort in 2009 verkaufen
JD Power, das Datenanalyseunternehmen, stufte Edward Jones bei der Anlegerzufriedenheit mit Full-Service-Brokerage-Firmen im Jahr 2019 am höchsten ein. Edward Jones belegte auch 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 den höchsten Rang und lag 2015 gleichauf.
Edward Jones hat Konkurrenten wie AG Edwards überdauert, um die marktführende Investmentgesellschaft unter den Brokern mit einem ähnlichen Geschäftsmodell zu werden. Edward Jones richtet sich an Privatanleger und kleine Unternehmen, hauptsächlich in Mittelamerika.
Unterschiedliche Geschäftsmodelle
Beide Firmen sind Full-Service-Unternehmen, die ihren Kunden eine umfassende Palette von Dienstleistungen anbieten möchten, darunter Anlageverwaltung, Lebens- und Invalidenversicherung, IRAs und CDs, qualifizierte und nicht qualifizierte Pläne, Bankdienstleistungen und umfassende Finanzpläne. Aber die Ähnlichkeiten enden dort.
Edward Jones
Edward Jones hat beim Aufbau von Geschäften für seine Makler einen viel persönlicheren Ansatz gewählt, indem er sie aufforderte, in den Unterabteilungen um ihre Büros herum auf den Bürgersteig zu klopfen und an die Türen zu klopfen, um Kunden zu werben. Edward Jones betont den persönlichen Service mit seinem Geschäftsmodell, indem er jedes Büro mit nur zwei Personen besetzt – einem lizenzierten Makler und einem Zweigstellenadministrator, der die Verwaltungsaufgaben übernimmt. Der Makler ist allein dafür verantwortlich, Geschäfte in die Filiale zu bringen. Auf diese Weise betreibt ein Makler ein eigenes Büro.
Dieses Modell hat sich für das Unternehmen bewährt, da es Edward Jones ermöglicht, an Standorten präsent zu sein, an denen größere Büros mit mehreren Maklern nicht nachhaltig wären. Aus diesem Grund ist es üblich, Niederlassungen in kleinen Städten und anderen abgelegenen Gebieten zu finden, in die größere Unternehmen nicht gehen möchten. Edward Jones versucht, ein persönliches Gefühl für das Geschäft zu schaffen, wie den Umgang mit der Familie. Dieses Modell hat es dem Unternehmen ermöglicht, erfolgreich zu sein.
Edward Jones hat 14.200 Standorte in den USA und Kanada und einen Kundenstamm von 7 Millionen Menschen. Das Unternehmen ist in Privatbesitz, die es glaubt, dass es einen Vorteil gibt, weil sie Entscheidungen auf der Grundlage macht, was für seine Kunden am besten ist, anstatt der Wall Street erfüllen Gewinnziele oder haftet an Aktionäre.
Merrill
Merrill hingegen ist seit seiner Gründung einer der größten und wichtigsten Player an der Wall Street. Viele seiner Kunden sind einige der größten Unternehmen und vermögenden Privatpersonen der Welt.
Derzeit versucht Merrill, sein Vermögensverwaltungsgeschäft durch die weitere Integration mit der Muttergesellschaft Bank of America zu steigern. Sie hofft, einen „One-Stop-Shop“ zu schaffen, indem sie Bank- und Finanzplanung unter einem Dach anbietet. Statistiken vom Januar 2019 zeigen, dass nur 6% der wohlhabenden Kunden der Bank of America bei Merrill investieren. Das bedeutet, dass Merrill enorme Wachstumschancen hat, um auf den Rest zuzugreifen.
Im Jahr 2010 startete Merrill auch einen Discount-Brokerage-Service namens Merrill Edge. Diese Plattform wurde entwickelt, um mit Charles Schwab (SCHW ), E*trade und anderen Discount-Brokernzu konkurrieren, die ihren Kunden viele zusätzliche Dienstleistungen anbieten. Merrill hat dies getan, um kleinere Investoren, die die Mindestinvestitionsanforderungen nicht erfüllen, als Full-Service-Kunden zu gewinnen. Der Zielkundenstamm sind Einzelpersonen mit liquiden Mitteln von 0 bis 250.000 US-Dollar. Dieser Service kombiniert „die Investment-Erkenntnisse von Merrill Lynch mit der Bequemlichkeit des Bank of America-Bankings“, so die damalige Website. Obwohl dies von Merrill im Jahr 2019 ins Leben gerufen wurde, ist das Geschäft jetzt unter BofA Securities. Die Plattform ist von 45 Milliarden US-Dollar auf über 225 Milliarden US-Dollar gewachsen.
Für neue Mitarbeiter führt Merrill ein Schulungsprogramm für Finanzberater durch, das als Financial Advisor Development Program (FADP) bezeichnet wird. Es ist ein 43-monatiges Programm, das aus fünf Phasen besteht:
Schulung: Orientierung und Lizenzierung sowie Geschäfts- und Marketingpläne
Entwicklung: Vertriebsfähigkeiten, zielorientierte Vermögensverwaltung, Prospektion und Durchführung von Meetings
Stufe 1: Erweiterung der vorherigen Stufen
Stufe 2: Beherrschung von Rollen, Aufgaben und Tätigkeiten und Weiterbildung zu Systemen und Werkzeugen
Stufe 3: Weiterbildung zu Kundenservice, Systemen und Tools
Jüngstes Wachstum
Nach der Finanzkrise wuchs der Nettoumsatz von Edward Jones von 2009 bis 2012 um satte 42 % auf knapp 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2012.19 Bis 2019 betrug der Umsatz von Edward Jones 9,4 Milliarden US-Dollar. Im Gegensatz dazu wuchs Merrill zwischen 2009 und 2012 nur um 10 % und erreichte 13,8 Milliarden US-Dollar. Bis 2019 hatte Merrill einen Umsatz von 16,1 Milliarden US-Dollar erzielt.
Die Quintessenz
Edward Jones und Merrill repräsentieren zwei der ältesten und etabliertesten Investmentfirmen auf dem heutigen Markt. Angehende Makler und Planer finden bei beiden Firmen ein umfassendes Ausbildungsangebot. Edward Jones bietet neuen Mitarbeitern eine komplette Backoffice-Unterstützung sowie einen Filialadministrator, während Merrill ein erweitertes Schulungsprogramm bietet, das Mentoring durch einen erfahrenen Berater sowie die Unterstützung einer großen Unternehmensbank bietet.