Vorteile des Handels mit Futures gegenüber Aktien
Futures sind derivative Kontrakte, die einen Wert aus einem finanziellen Vermögenswert wie einer traditionellen Aktie, einer Anleihe oder einem Aktienindex ableiten und daher verwendet werden können, um ein Engagement in verschiedenen Finanzinstrumenten einzugehen, einschließlich Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffen. Futures sind ein hervorragendes Instrument zur Absicherung und Steuerung von Risiken; Wenn jemand bereits Spekulationen ausgesetzt ist oder Gewinne erwirtschaftet, liegt dies in erster Linie an seinem Wunsch, Risiken abzusichern.
Terminkontrakte haben aufgrund ihrer Struktur und ihres Handels viele inhärente Vorteile gegenüber dem Handel mit Aktien.
Die zentralen Thesen
- Aktienanleger haben vielleicht den Begriff „Futures“ oder „Futures-Markt“ gehört, dachten sich aber, dass diese esoterischen Derivate nichts für sie sind.
- Während Futures für Anleger einzigartige Risiken darstellen können, bieten Futures mehrere Vorteile gegenüber dem Handel mit reinen Aktien.
- Zu diesen Vorteilen gehören eine größere Hebelwirkung, niedrigere Handelskosten und längere Handelszeiten.
1. Futures sind stark gehebelte Investitionen
Um mit Futures handeln zu können, muss ein Anleger eine Margin hinterlegen – einen Bruchteil des Gesamtbetrags (normalerweise 10 % des Kontraktwerts). Die Margin ist im Wesentlichen eine Sicherheit, die der Anleger bei seinem Broker oder seiner Börse aufbewahren muss, falls sich der Markt entgegen der von ihm eingegangenen Position bewegt und er Verluste erleidet. Dies kann mehr als der Margin-Betrag sein. In diesem Fall muss der Anleger mehr bezahlen, um die Margin auf ein Erhaltungsniveau zu bringen.
Für den Anleger bedeutet der Handel mit Futures im Wesentlichen, dass er sich einem viel höheren Aktienwert aussetzen kann, als er es beim Kauf der Originalsocken könnte. Und damit vervielfachen sich ihre Gewinne auch, wenn sich der Markt in seine Richtung bewegt (zehnmal, wenn die Margenanforderung 10% beträgt).
Wenn der Anleger beispielsweise 1250 US-Dollar in Apple- Aktien ( APPL ) zum Preis von 125 US- Dollar investieren möchte, kann er entweder 10 Aktien oder einen Future-Kontrakt mit 100 Apple-Aktien kaufen (10 % Marge für 100 Aktien: 1250 US-Dollar). Unter der Annahme eines Anstiegs des Apple-Preises um 10 US-Dollar hätte der Investor, wenn er in die Aktie investiert hätte, einen Gewinn von 100 US-Dollar erzielt, während er bei einer Position in einem Apple-Future-Kontrakt 1000 US-Dollar hätte gewinnen können.
2. Zukunftsmärkte sind sehr liquide
Terminkontrakte werden täglich in großer Zahl gehandelt und sind daher sehr liquide. Die ständige Präsenz von Käufern und Verkäufern in den Zukunftsmärkten gewährleistet eine schnelle Marktorder. Dies hat auch zur Folge, dass die Preise nicht stark schwanken, insbesondere bei Kontrakten, die kurz vor der Fälligkeit stehen. Somit kann auch eine große Position ohne Beeinträchtigung des Preises ganz einfach abgebaut werden.
Viele Futures-Märkte sind nicht nur liquide, sondern werden auch außerhalb der traditionellen Marktzeiten gehandelt. Der erweiterte Handel mit Aktienindex-Futures läuft oft über Nacht, wobei einige Futures-Märkte rund um die Uhr handeln.
3. Provisionen und Ausführungskosten sind niedrig
Die Provisionen für zukünftige Trades sind sehr niedrig und werden berechnet, wenn die Position geschlossen wird. Die gesamte Makler- oder Provision beträgt in der Regel nur 0,5% des Vertragswertes. Dies hängt jedoch vom Serviceniveau des Brokers ab. Eine Online-Handelskommission kann nur 5 US-Dollar pro Seite betragen, während Full-Service-Broker 50 US-Dollar pro Trade berechnen können.
Beachten Sie, dass Online-Broker zunehmend kostenlosen Aktien- und ETF-Handel auf breiter Front anbieten, was das Transaktionskostenangebot für Futures etwas weniger attraktiv macht als in der Vergangenheit.
4. Spekulanten können schnell(er) Geld verdienen
Ein Anleger mit gutem Urteilsvermögen kann mit Futures schnelles Geld verdienen, da er im Wesentlichen mit einem 10-fach höheren Engagement als mit normalen Aktien handelt. Außerdem bewegen sich die Preise an den Terminmärkten tendenziell schneller als an den Kassa- oder Spotmärkten.
Aber Vorsicht: So wie Gewinne schneller kommen können, erhöhen Futures auch das Risiko, Geld zu verlieren. Dies könnte jedoch durch die Verwendung von Stop-Loss-Orders minimiert werden. Da Futures stark gehebelt sind, können Margin Calls für Trader mit falschen Wetten früher kommen, was sie zu einem potenziell riskanteren Instrument macht als eine Aktie, wenn sich die Märkte schnell bewegen.
5. Futures eignen sich hervorragend zur Diversifikation oder Absicherung
Futures sind sehr wichtige Vehikel für die Absicherung oder das Management verschiedener Arten von Risiken. Unternehmen, die im Außenhandel tätig sind, verwenden Terminkontrakte, um das Wechselkursrisiko, das Zinsrisiko durch Festlegen eines Zinssatzes in Erwartung eines Zinsrückgangs zu steuern, wenn sie eine beträchtliche Investition tätigen müssen, und das Preisrisiko, um die Preise von Rohstoffen wie Öl zu sperren, Pflanzen und Metalle, die als Input dienen. Futures und Derivate tragen dazu bei, die Effizienz des zugrunde liegenden Marktes zu steigern, da sie unvorhergesehene Kosten für den Kauf eines Vermögenswertes direkt senken. Es ist beispielsweise viel billiger und effizienter, in S&P-500 Futures Long zu gehen, als den Index durch den Kauf jeder Aktie nachzubilden.
6. Zukunftsmärkte sind effizienter und fairer
In Zukunftsmärkten ist es schwierig, mit Insiderinformationen zu handeln. Wer kann beispielsweise die nächsten geldpolitischen Maßnahmen der US-Notenbank mit Sicherheit vorhersagen? Im Gegensatz zu Einzelaktien mit Insidern oder Unternehmensmanagern, die Informationen an Freunde oder Familie weitergeben können, um eine Fusion oder Insolvenz voranzutreiben, neigen Futures-Märkte dazu, Marktaggregate zu handeln, die sich nicht für Insiderhandel eignen. Infolgedessen können Futures-Märkte effizienter sein und durchschnittlichen Anlegern gerechter werden.
7. Futures-Kontrakte sind im Grunde nur Papierinvestitionen
Die tatsächlich gehandelte Aktie/Ware wird selten getauscht oder geliefert, außer wenn jemand handelt, um sich gegen einen Preisanstieg abzusichern und die Ware/Aktie nach Ablauf übernimmt. Futures sind in der Regel eine Papiertransaktion für Anleger, die ausschließlich an spekulativen Gewinnen interessiert sind. Dies bedeutet, dass Futures weniger umständlich sind als das Halten von Aktien einzelner Aktien, die verfolgt und irgendwo gespeichert werden müssen (wenn auch nur als elektronische Aufzeichnung). Unternehmen müssen wissen, wer ihre Aktien besitzt, um Dividenden auszuschütten und Aktionärsstimmen aufzuzeichnen. Futures-Kontrakte brauchen keine dieser Aufzeichnungen.
8. Leerverkäufe sind einfacher
Durch den Verkauf eines Futures-Kontrakts kann man eine Short-Position in einer Aktie eingehen, und dies ist völlig legal und gilt für alle Arten von Futures-Kontrakten. Im Gegenteil, man kann nicht immer alle Aktien leerverkaufen, da es in verschiedenen Märkten unterschiedliche Vorschriften gibt, die Leerverkäufe von Aktien teilweise sogar ganz verbieten. Für Leerverkäufe von Aktien ist ein Margin-Konto bei einem Broker erforderlich, und um Leerverkäufe zu tätigen, müssen Sie sich Aktien von Ihrem Broker leihen, um zu verkaufen, was Sie noch nicht besitzen. Wenn eine Aktie schwer zu leihen ist, kann es teuer oder sogar unmöglich sein, diese Aktien leer zu verkaufen.
Die Quintessenz
Futures haben große Vorteile, die sie für alle Arten von Anlegern attraktiv machen – spekulativ oder nicht. Stark gehebelte Positionen und große Kontraktgrößen machen den Anleger jedoch selbst bei kleinen Marktbewegungen anfällig für große Verluste. Daher sollte man vor dem Handel mit Futures Strategien entwickeln und eine Due Diligence durchführen und sowohl ihre Vorteile als auch ihre Risiken verstehen.