Vorteile der Aufrechterhaltung eines niedrigen Betriebskapitals
Das Betriebskapital oder das gesamte kurzfristige Vermögen abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten bezieht sich auf das zusätzliche kurzfristige Vermögen, das ein Unternehmen als Liquiditätspolster in seiner Bilanz hält. Die meisten kurzfristigen Vermögenswerte werden aus kurzfristigen Verbindlichkeiten finanziert und voraussichtlich innerhalb von 12 Monaten für Zahlungen auf kurzfristige Verbindlichkeiten, die im selben Zyklus fällig werden, wieder in Bargeld umgewandelt. Bestimmte kurzfristige Vermögenswerte können zu dem Zeitpunkt illiquide werden, zu dem Bargeld zur Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen benötigt wird, einschließlich Vorräten ohne Marktbereitschaft. Wenn Liquiditätsprobleme vermieden werden, die die Finanzkraft eines Unternehmens beeinträchtigen könnten, ist es finanziell sinnvoll, eine bestimmte Menge an Betriebskapital aufrechtzuerhalten, damit die Rechnungen pünktlich bezahlt werden.
Steigerung der Investitionseffektivität
Der Einsatz von Betriebskapital kann ein zweischneidiges Schwert sein: Es sorgt für Liquidität, bindet aber auch Kapital, das anderswo besser hätte investiert werden können. Da das Betriebskapital die Höhe des Umlaufvermögens ist, die die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt, wird es durch langfristiges Kapital finanziert, das eher zu Investitionszwecken als zu operativen Manövern aufgenommen wird. Wenn Investitionskapital für kurzfristige Zwecke bereitgestellt wird, verringert es möglicherweise die Investitionseffektivität eines Unternehmens. Solange die Liquiditätsbedenken angemessen berücksichtigt werden, ist ein geringes Betriebskapital erwünscht, um eine effektive Verwendung langfristiger Mittel sicherzustellen.
Verbesserung der Betriebseffizienz
Die Höhe des für jeden Betriebszyklus erforderlichen Betriebskapitals hängt von der betrieblichen Effizienz eines Unternehmens ab. Je mehr ein Unternehmen beispielsweise Barverkäufe tätigen kann oder je schneller es Lagerbestände umsetzen kann, desto geringer ist der Bedarf an Betriebskapital. Wenn ein Unternehmen über ein geringes Betriebskapital verfügt, kann es sich zwingen, seine betriebliche Effizienz zu verbessern, sodass der operative Cashflow in Verbindung mit zusätzlichem Betriebskapital Kosten und Aufwendungen während des Betriebs sicher decken kann. Da zu viel Geld im Betriebskapital für die Sicherung der Liquidität gebunden ist, ist ein Unternehmen möglicherweise weniger besorgt über die betriebliche Effizienz.
Verkürzung des Bargeldumrechnungszyklus
Selbst mit einem geringen Betriebskapital können Unternehmen weiterhin Verkäufe auf Kredit tätigen, wenn sie versuchen, den Inkassoprozess so kurz wie möglich zu halten. Je früher Forderungen in Bargeld umgewandelt werden, desto weniger Betriebskapital wird benötigt. Vorräte binden möglicherweise auch Mittel für lange Zeiträume. Neben Rohstoffen können Fertigprodukte einige Zeit unverkauft bleiben, was den Bargeldumwandlungszyklus weiter verlängert. Wenn ein Unternehmen ein geringes Betriebskapital aufrechterhalten möchte, muss der Verkauf unverzüglich nach der Produktion erfolgen, damit die Mittel so kurz wie möglich im Bargeldumwandlungszyklus bleiben.
On-Demand- oder Just-In-Time-Betrieb
Das Betriebskapital kann auf nahezu Null reduziert werden, ohne die Fähigkeit eines Unternehmens zu gefährden, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, wenn die sogenannten On-Demand- oder Just-in-Time-Operationen (JIT) durchgeführt werden können. Unter einem solchen Betriebsregime hält ein Unternehmen nur geringe oder keine Lagerbestände an nicht verwendeten Rohstoffen und nicht verkauften Fertigprodukten. Durch das Parken von wenig oder gar keinen Geldern in potenziell illiquiden Vermögenswerten setzt ein Unternehmen effektiv wenig oder kein Betriebskapital ein.
Ein Unternehmen kann diese Haltung erreichen, indem es mit Rohstofflieferanten in der Lieferkette und Vertriebshändlern im Vertriebsnetz zusammenarbeitet. Mit anderen Worten, ein Unternehmen kauft kein Inventar, bis es für die Produktion benötigt wird, und produziert auch nichts, es sei denn, Kundenaufträge gehen ein. Auf diese Weise werden für das Betriebskapital bestimmte Mittel freigegeben und produktiver eingesetzt.
Das Betriebskapital ist notwendig, um einen unterbrechungsfreien Betrieb zu gewährleisten, trägt jedoch nicht direkt zur Umsatzgenerierung oder Rentabilität bei. Im Gegenteil, zu viel Betriebskapital kann die finanziellen Ergebnisse eines Unternehmens beeinträchtigen, wenn die Mittel nicht genutzt werden, bis ein Liquiditätsbedarf entsteht. Wenn ein Unternehmen ein geringes Betriebskapital aufrechterhalten kann, ohne ein zu hohes Liquiditätsrisiko einzugehen, ist dieses Niveau für die tägliche Geschäftstätigkeit und die langfristigen Kapitalinvestitionen eines Unternehmens von Vorteil. Weniger Betriebskapital kann zu effizienteren Abläufen führen und mehr Mittel für langfristige Unternehmen zur Verfügung stellen.