Fortschritte und Rückgänge

Was sind Fortschritte und Rückgänge?

Vor- und Rückgänge beziehen sich im Allgemeinen auf die Anzahl der Aktien (oder anderer Vermögenswerte in einem bestimmten Markt), die zu einem höheren bzw. zu einem niedrigeren Kurs als am Vortag schlossen.  Technische Analysten betrachten Fortschritte und Rückgänge, um das Börsenverhalten zu analysieren, die Volatilität zu erkennen und vorherzusagen, ob sich ein Kurstrend wahrscheinlich fortsetzen oder umkehren wird.

Normalerweise ist ein Markt bullischer, wenn über einen bestimmten Zeitraum mehr Aktien steigen als fallen und umgekehrt.

Fortschritte und Rückgänge verstehen

Fortschritte und Rückgänge bilden die Grundlage für viele verschiedene technische Indikatoren, einschließlich des Vorwärts-Rückgangs-Verhältnisses, des Vorwärts-Rückgangs-Index und des absoluten Breitenindex. Beispielsweise kann ein niedriges Voraus-Rückgangs-Verhältnis auf einen überverkauften Markt hinweisen, während ein hohes Voraus-Rückgangs-Verhältnis auf einen überkauften Markt hinweisen kann.

Jede dieser Bedingungen könnte bedeuten, dass ein Markttrend nicht mehr nachhaltig ist und sich umkehrt.

Oftmals kombinieren Händler die Fortschritts- und Rückgangsindikatoren mit anderen Formen der technischen Analyse. Ein gutes Beispiel wäre, Momentum-Indikatoren wie den Relative-Stärke-Index (RSI) oder die Konvergenz-Divergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD) auf eine Divergenz zu untersuchen und dann Auf- und Abwärtsbewegungen als Bestätigung dafür zu betrachten, dass eine Trendwende einsetzt.

Fortschritts- und Rückgangsindikatoren

Es gibt viele verschiedene technische Indikatoren, die anhand von Vorschüssen und Rückgängen berechnet werden:

• Advance-Decline-Ratio : Die Advance-Decline-Ratio oder ADR vergleicht die Anzahl der Aktien, die während eines bestimmten Zeitraums höher geschlossen wurden, mit der Anzahl derjenigen, die während eines bestimmten Zeitraums niedriger geschlossen wurden (und kann über viele Zeiträume hinweg verwendet werden).
• Advance-Decline-Index : Der Advance-Decline-Index oder ADI ist ein Indikator für die Marktbreite, der die Gesamtdifferenz zwischen steigenden und fallenden Wertpapieren innerhalb eines Index darstellt. Manchmal wird der aktuelle Indexstand als horizontale Linie in einem Kursdiagramm dargestellt, das als Advance-Decline-Linie bekannt ist.
• Absoluter Breitenindex : Der absolute Breitenindex oder ABI ist ein technischer Indikator, der auf den Unterschieden zwischen Anstiegen und Rückgängen eines Index basiert. Im Gegensatz zu den beiden vorherigen Messwerten ignoriert der ABI die Kursrichtung und konzentriert sich stattdessen ausschließlich auf die Unterschiede, um die Volatilität zu messen.

Diese Indikatoren werden im Allgemeinen gleich interpretiert: Steigende Werte deuten tendenziell auf einen zinsbullischen Markt hin und fallende Werte deuten auf einen bärischen Markt hin. Die obige Grafik zeigt beispielsweise zwischen Dezember und Mitte Januar eine steigende Voraus-Rückgang-Linie, was darauf hindeutet, dass die Fortschritte die Rückgänge während des Aufwärtstrends übertrafen.

Die einzige Ausnahme ist der ABI, der nur die Volatilität und nicht die Richtung misst. Oft wird der ABI interpretiert, indem man einen gleitenden Durchschnitt des Messwerts nimmt und nach signifikanten Trends sucht, die steigende und fallende Volatilitätstrends anzeigen können.

Beispiel

Unten ist ein Beispiel für die Advance-Decline-Linie für den S&P 500 SPDR ETF (SPY), wie sie im Mai 2018 erschien. Sie erscheint als blaues Liniendiagramm unter dem Candlestick Chart.

Wie Sie sehen können, steigt die Anzahl der Fortschritte im Verhältnis zu den Rückgängen bis Mai, wenn sie ein Maximum erreicht, was möglicherweise auf eine baldige Bullenrally hindeutet. Tatsächlich ist der Markt, wie wir jetzt wissen, in der zweiten Jahreshälfte 2018 und bis 2019 gestiegen.