Vorausverpflichtung

Was ist Vorausverpflichtung?

Eine Vorausverpflichtung ist ein Versprechen oder eine Vereinbarung, künftige Maßnahmen zu ergreifen. Im Finanzbereich bezieht es sich in der Regel auf den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt, häufig mit im Voraus vereinbarten Bedingungen.

Terminkontrakte stellen eine Art Vorausverpflichtung dar, mit der Ausnahme, dass der Käufer oder Verkäufer des Kontrakts vom Kontrakt zurücktreten kann, indem er eine Gegenposition einnimmt, solange die Verrechnung vor dem Ablaufdatum erfolgt.

Die zentralen Thesen

  • Eine Vorausverpflichtung ist eine Vereinbarung, in Zukunft etwas zu tun.
  • Eine Form der Vorausvereinbarung ist ein Terminkontrakt. Sich zu verloben ist eine Vorabverpflichtung zur Ehe.
  • Bei einem Terminkontrakt kann vor Ablauf eine Gegenposition eingenommen werden, um die Verpflichtung zur Vorabverpflichtung aufzuheben.

Vorab-Engagement verstehen

Vorausverpflichtungen treten auf den Finanzmärkten, in der Wirtschaft und in anderen Lebensbereichen auf.

Auf den Finanzmärkten können sich die Parteien im Voraus zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts verpflichten. Dies geschieht üblicherweise mit einem Terminkontrakt. Die Person, die den Vertrag kauft, erklärt sich damit einverstanden, den Basiswert zum vereinbarten Preis zu kaufen, wenn der Vertrag ausläuft. Der Verkäufer des Vertrags erklärt sich damit einverstanden, dem Käufer den zugrunde liegenden Vermögenswert zur Verfügung zu stellen, und erhält im Gegenzug das Geld vom Käufer.

Börsengehandelte Terminkontrakte können vor Ablauf verrechnet werden. Der Käufer und / oder Verkäufer erhält seinen Gewinn oder Verlust aus dem Vertrag, beseitigt jedoch seine Verpflichtung zum Kauf oder zur Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Der Leerverkauf einer Aktie ist auch eine Form der Vorausverpflichtung. Wenn ein Händler eine Aktie verkauft, die er noch nicht besitzt, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen zu können, besteht die Verpflichtung, die Aktien, die er zu einem späteren Zeitpunkt leerverkauft hat, zurückzukaufen. In diesem Fall ist jedoch nicht bekannt, zu welchem ​​Preis und zu welchem ​​Zeitpunkt die Aktien zum Zeitpunkt des ersten Leerverkaufs gekauft werden.

Im Bankwesen verpflichtet sich ein Finanzinstitut einem Kreditnehmer im Voraus, zu einem bestimmten Zeitpunkt Mittel zu vereinbarten Bedingungen zu verleihen. Dies ist häufig bei einer Hypothek der Fall , da sich der Tag, an dem das Darlehen gewährt wird, von dem Tag unterscheidet, an dem die Gelder im Namen des Käufers an den Hausverkäufer gesendet werden. Ein Käufer von Eigenheimen kann den Prozess der Genehmigung des Darlehens durchlaufen, bevor er sich vollständig zum Kauf eines Hauses verpflichtet. Dabei wissen sie, dass sich die Bank verpflichtet hat, den Kauf zu finanzieren, auch wenn sie das Haus mehrere Wochen oder sogar Monate lang nicht in Besitz genommen haben. Im Hypothekenbankgeschäft wird eine Vorausverpflichtung als „Standby-Verpflichtung“ bezeichnet.

Im Alltag ist es eine Vorab-Verpflichtung, sich zu verloben, um zu heiraten, und zu einem späteren Zeitpunkt zu heiraten. Das Angebot, am kommenden Freitag Geld eines Freundes auszuleihen, ist auch eine Form der Vorausverpflichtung.

Beispiel aus der Praxis für eine Vorausverpflichtung

Angenommen, ein Goldminenunternehmen wird im Juni schätzungsweise 3.000 Unzen Gold verkaufen können. Es ist derzeit Dezember. Sie beschließen, eine Vorabzusage für den Preis zu erhalten, den sie für 2.000 Unzen erhalten.

Sie verkaufen 20 Gold-Futures-Kontrakte (20 Kontrakte x 100 Unzen pro Kontrakt = 2.000 Unzen) zu einem Preis von 1.476 USD. Sie sind jetzt verpflichtet, 2.000 Unzen zu diesem Preis zu verkaufen.

Sie können vom Geschäft zurücktreten, indem sie die 20 Verträge vor Ablauf zurückkaufen und ihre Position aufheben. Sie realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Position basierend auf der Differenz zwischen dem Preis, zu dem sie verkauft haben, und dem Preis, zu dem sie zurückkaufen.

Sie könnten auch einige der Verträge zurückkaufen, was ihre Verpflichtung verringert. Dies könnte von Vorteil sein, wenn sie nur 1.000 Unzen produzieren. Sie könnten 10 Verträge zurückkaufen und dann über die verbleibenden 10 Verträge 1.000 Unzen liefern.

Unternehmen führen diese Art von Transaktionen normalerweise durch, um einen Preis zu sichern. Wenn der Goldpreis im Juni bei 1.600 USD gehandelt wird, hat der Goldminenarbeiter möglicherweise einen zusätzlichen Gewinn verloren, da er weiterhin verpflichtet ist, sein Gold bei 1.476 USD zu verkaufen. Der Käufer ist glücklich, da er einen besseren Preis erhält als der derzeit auf dem Markt erhältliche.

Wenn der Goldpreis im Juni 1.300 US-Dollar beträgt, hat der Bergmann immer noch eine Vereinbarung eines Käufers zum Kauf des Goldes für 1.476 US-Dollar getroffen. Der Bergmann verkauft es gerne zu diesem Preis, und der Käufer zahlt höhere Kosten als der aktuelle Marktpreis.