Vorausverpflichtung

Was ist Vorleistungsverpflichtung?

Eine Vorabzusage ist ein Versprechen oder eine Vereinbarung, zukünftige Maßnahmen zu ergreifen. Im Finanzbereich bezieht es sich in der Regel auf den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt, oft mit vorab vereinbarten Bedingungen.

Futures-Kontrakte sind eine Art Vorleistungsverpflichtung, mit der Ausnahme, dass der Käufer oder Verkäufer des Kontrakts durch Eingehen einer Aufrechnungsposition vom Kontrakt zurücktreten kann, solange die Aufrechnung vor dem Verfallsdatum erfolgt.

Verständnis von Vorausverpflichtungen

Vorleistungen bestehen in den Finanzmärkten, in der Wirtschaft und in anderen Lebensbereichen.

An den Finanzmärkten können sich Parteien im Voraus verpflichten, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Dies geschieht in der Regel mit einem Futures-Kontrakt. Die Person, die den Kontrakt kauft, erklärt sich damit einverstanden, den Basiswert zum vereinbarten Preis zu kaufen, wenn der Kontrakt ausläuft. Der Verkäufer des Kontrakts verpflichtet sich, dem Käufer den zugrunde liegenden Vermögenswert zur Verfügung zu stellen und erhält im Gegenzug die Gelder vom Käufer.

Börsengehandelte Futures-Kontrakte können vor Ablauf verrechnet werden. Der Käufer und/oder Verkäufer erhält seinen Gewinn oder Verlust aus dem Kontrakt, hebt jedoch seine Verpflichtung zum Kauf oder zur Lieferung des Basiswerts auf.

Der Leerverkauf einer Aktie ist auch eine Form der Vorausverpflichtung. Wenn ein Händler eine Aktie verkauft, die er noch nicht besitzt, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen zu können, verpflichtet er sich, die Aktien, die er zu einem späteren Zeitpunkt leerverkauft hat, zurückzukaufen. Allerdings ist in diesem Fall der Preis, zu dem und wann die Aktien gekauft werden, zum Zeitpunkt des ersten Leerverkaufs unbekannt.

Im Bankgeschäft verpflichtet sich ein Finanzinstitut einem Kreditnehmer im Voraus, Geld zu einem bestimmten Datum zu vereinbarten Bedingungen zu verleihen. Dies ist bei einer Hypothek häufig der Fall , da der Tag der Kreditgewährung ein anderer ist als der Tag, an dem das Geld im Namen des Käufers an den Hausverkäufer überwiesen wird. Ein Hauskäufer kann den Prozess der Kreditgenehmigung durchlaufen, bevor er sich vollständig zum Kauf eines Hauses verpflichtet. Dadurch wissen sie, dass sich die Bank zugesagt hat, den Kauf zu finanzieren, auch wenn sie das Haus mehrere Wochen oder sogar Monate nicht in Besitz nehmen. Im Hypothekenbanking wird eine Vorauszusage als „Standby-Zusage“ bezeichnet.

Im Alltag ist die Verlobung eine Vorabverpflichtung mit einer späteren Heirat. Das Angebot, einem Freund am kommenden Freitag Geld zu leihen, ist auch eine Form der Vorabzusage.

Beispiel aus der Praxis für eine Vorausverpflichtung

Angenommen, ein Goldminenunternehmen wird im Juni schätzungsweise 3.000 Unzen Gold verkaufen können. Aktuell ist es Dezember. Sie beschließen, eine Vorauszahlung für den Preis von 2.000 Unzen zu erhalten.

Sie verkaufen 20 Gold-Futures-Kontrakte (20 Kontrakte x 100 Unzen pro Kontrakt = 2.000 Unzen), was einen Preis von 1.476 US-Dollar festlegt. Sie sind nun verpflichtet, 2.000 Unzen zu diesem Preis zu verkaufen.

Sie können aus dem Geschäft aussteigen, indem sie die 20 Kontrakte vor Ablauf zurückkaufen und ihre Position aufheben. Sie realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Position basierend auf der Differenz zwischen dem Preis, zu dem sie verkauft haben, und dem Preis, zu dem sie zurückkaufen.

Sie könnten auch einige der Verträge zurückkaufen, um ihre Verpflichtungen zu verringern. Dies könnte von Vorteil sein, wenn sie nur 1.000 Unzen produzieren. Sie könnten 10 Kontrakte zurückkaufen und dann über die verbleibenden 10 Kontrakte 1.000 Unzen liefern.

Unternehmen führen diese Art von Transaktionen normalerweise durch, um einen Preis zu sichern. Wenn der Goldpreis im Juni jedoch bei 1.600 USD gehandelt wird, verliert der Goldgräber möglicherweise einen zusätzlichen Gewinn, da er immer noch verpflichtet ist, sein Gold für 1.476 USD zu verkaufen. Der Käufer ist glücklich, da er einen besseren Preis erhält, als er derzeit auf dem Markt erhältlich ist.

Wenn der Goldpreis im Juni 1.300 US-Dollar beträgt, hat der Bergmann immer noch eine Vereinbarung eines Käufers zum Kauf des Goldes für 1.476 US-Dollar getroffen. Der Miner verkauft es gerne zu diesem Preis und der Käufer zahlt höhere Kosten als den aktuellen Marktpreis.