Anpassungsguthaben
Was ist ein Anpassungskredit?
Der Laufzeitanpassungskredit bezieht sich auf ein kurzfristiges Darlehen, das eine Federal Reserve Bank einer kleineren Geschäftsbank gewährt, wenn diese ihre Mindestreserveanforderungen aufrechterhalten und kurzfristige Kredite unterstützen muss. Anpassungskredite sind eine gängige Form der Kreditaufnahme zwischen Geschäftsbanken und Federal Reserve Banks. Eine Geschäftsbank sichert sich einen Anpassungskredit mit einem Schuldschein und nutzt sie oft, wenn die Zinsen hoch sind und die Geldmenge knapp ist.
Die zentralen Thesen
- Ein Anpassungskredit ist ein kurzfristiger Kredit, den eine Federal Reserve Bank einer kleineren Geschäftsbank gewährt, wenn diese ihre Mindestreserveanforderungen erfüllen muss.
- Geschäftsbanken sichern sich bei hohen Zinsen und knapper Geldmenge Anpassungskredite mit Schuldscheinen.
- Ein Anpassungskredit wird normalerweise für einen sehr kurzen Zeitraum – in der Regel über Nacht – und zu einem niedrigeren Zinssatz als der Federal Funds Rate gewährt.
So funktionieren Anpassungsguthaben
Eine Geschäftsbank muss die vom Gouverneursrat der Federal Reserve festgelegten Mindestreserveanforderungen einhalten. Die Mindestreservepflicht gilt neben den Offenmarktgeschäften und dem Diskontsatz als eines der drei Hauptinstrumente der Geldpolitik. Offenmarktgeschäfte sind der Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf dem freien Markt, um den Geldbetrag im Bankensystem zu erweitern oder zu verringern und die Inflation zu kontrollieren. Der Diskontsatz ist der Zinssatz, der Geschäftsbanken für Kredite der Federal Reserve Bank berechnet wird. Sie dient auch der Beeinflussung der Geldmenge und der Inflation.
Der Reservebetrag einer Geschäftsbank, der entweder in ihren eigenen Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank gehalten wird, spiegelt den Gesamtbetrag der Einlagen wider, die im Namen ihrer Kunden gehalten werden. Die Mindestreservepflicht versichert den Kunden, dass ihr Geld immer auf Anfrage verfügbar ist. Reserven schützen Banken, wenn Kunden massenhaft große Abhebungen tätigen.
Die Mindestreservepflicht schützt Banken, wenn Kunden große Abhebungen auf einmal vornehmen.
Wenn die Reserven einer Bank niedrig sind, kann sie sich an die Federal Reserve wenden, um die Differenz durch einen Anpassungskredit auszugleichen. Ein Anpassungskredit ist eine Art kurzfristiger Kredit, der es einer Bank ermöglicht, ihren Kunden weiterhin Kredite zu gewähren. Eine Geschäftsbank sichert dieses Darlehen durch einen Schuldschein – ein Finanzinstrument, das ein schriftliches Versprechen des Emittenten enthält, dem Kreditgeber einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen. Durch die Verwendung der Note verspricht die Bank, der Federal Reserve Bank den geliehenen Geldbetrag zurückzuzahlen. Die Zahlung kann entweder auf Abruf oder zu einem bestimmten zukünftigen Datum festgelegt werden und enthält in der Regel alle Bedingungen im Zusammenhang mit der Verschuldung, wie Nennbetrag, Zinssatz, Fälligkeitsdatum und Ausstellungsort sowie die Unterschrift des Emittenten.
Wie oben erwähnt, verwenden Geschäftsbanken häufig Anpassungskredite, wenn die Zinsen hoch und die Geldmenge knapp ist. Höhere Zinssätze erfordern größere Auszahlungen auf Kundeneinlagen, während ein knappes Geldangebot zusätzlichen Spielraum erfordert, um den Bankbetrieb aufrechtzuerhalten. Anpassungsgutschriften werden in der Regel für sehr kurze Zeiträume – in der Regel über Nacht – gewährt. Die Zinssätze für Anpassungskredite, die von der Fed festgelegt werden, sind in der Regel niedriger als der Federal Funds Rate – der Zinssatz, den Geschäftsbanken einander leihen.
Besondere Überlegungen
Ein Anpassungskredit ist nur eine der Optionen, die Geschäftsbanken gemäß der Regulation A der Federal Reserve zur Verfügung stehen, die Leitlinien und Regeln dafür enthält, wie Institute Kredite aus dem Diskontfenster der Fed aufnehmen können. Die anderen beiden Optionen sind:
- Verlängerter Kredit: Diese Option ist verfügbar, wenn eine Bank einen Kredit von einer anderen Quelle, beispielsweise einer anderen Bank, nicht absichern kann. Verlängerte Kredite werden für längere Zeiträume gewährt als Anpassungskredite.
- Saisonkredit: Diese Kreditart wird kleineren Instituten gewährt, die zu bestimmten Jahreszeiten einen größeren Bedarf haben.