Anpassungsguthaben

Was ist ein Anpassungsguthaben?

Der Begriff Anpassungskredit bezieht sich auf ein kurzfristiges Darlehen, das von einer Federal Reserve Bank an eine kleinere Geschäftsbank vergeben wird, wenn diese ihre Mindestreserveanforderungen aufrechterhalten und kurzfristige Kredite unterstützen muss. Anpassungskredite sind eine übliche Form der Kreditaufnahme zwischen Geschäftsbanken und Federal Reserve Banks. Eine Geschäftsbank sichert sich einen Anpassungskredit mit einem Schuldschein, der häufig verwendet wird, wenn die Zinssätze hoch sind und die Geldmenge knapp ist.

Die zentralen Thesen

  • Ein Anpassungskredit ist ein kurzfristiges Darlehen, das von einer Federal Reserve Bank an eine kleinere Geschäftsbank vergeben wird, wenn diese ihre Mindestreserveanforderungen erfüllen muss.
  • Geschäftsbanken sichern Anpassungskredite mit Schuldscheinen, wenn die Zinssätze hoch sind und die Geldmenge knapp ist.
  • Ein Anpassungskredit wird normalerweise für einen sehr kurzen Zeitraum – normalerweise über Nacht – und zu einem Zinssatz verlängert, der unter dem Bundessatz liegt.

Funktionsweise von Anpassungsguthaben

Eine Geschäftsbank muss die vom Gouverneursrat der Federal Reserve festgelegten Mindestreserveanforderungen einhalten. Die Mindestreserveanforderungen gelten neben den Offenmarktgeschäften und dem Abzinsungssatz als eines der drei Hauptinstrumente der Geldpolitik. Offenmarktgeschäfte sind der Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf dem freien Markt, um den Geldbetrag im Bankensystem zu erweitern oder zu verringern und die Inflation zu kontrollieren. Der Abzinsungssatz ist der Zinssatz, der Geschäftsbanken für Kredite der Federal Reserve Bank berechnet wird. Es dient auch dazu, die Geldmenge und die Inflation zu beeinflussen.

Der Reservebetrag einer Geschäftsbank, der entweder in ihren eigenen Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank gehalten wird, spiegelt den Gesamtbetrag der Einlagen wider, die im Namen ihrer Kunden gehalten werden. Die Mindestreservepflicht versichert den Kunden, dass ihr Geld auf Anfrage immer verfügbar ist. Reserven schützen Banken, wenn Kunden sich für große Abhebungen in großen Mengen entscheiden.

Kurzübersicht

Mindestreserveanforderungen schützen Banken, wenn Kunden große Abhebungen auf einmal vornehmen.

Wenn die Reserven einer Bank niedrig sind, können sie sich an die Federal Reserve wenden, um die Differenz durch einen Anpassungskredit auszugleichen. Ein Anpassungskredit ist eine Art kurzfristiger Kredit, mit dem eine Bank weiterhin Kredite an ihre Kunden vergeben kann. Eine Geschäftsbank sichert dieses Darlehen mit einem Schuldschein – einem Finanzinstrument, in dem ein schriftliches Versprechen des Emittenten zur Zahlung eines bestimmten Geldbetrags an den Kreditgeber aufgeführt ist. Mit der Verwendung der Banknote verspricht die Bank, der Federal Reserve Bank den geliehenen Geldbetrag zurückzuzahlen. Die Zahlung kann entweder auf Abruf oder zu einem festgelegten zukünftigen Datum festgelegt werden und enthält in der Regel alle Bedingungen im Zusammenhang mit der Verschuldung, wie z. B. den Kapitalbetrag, den Zinssatz, das Fälligkeitsdatum und den Ausstellungsort sowie die Unterschrift des Emittenten.

Wie oben erwähnt, verwenden Geschäftsbanken häufig Anpassungskredite, wenn die Zinssätze hoch sind und die Geldmenge knapp ist. Höhere Zinssätze erfordern höhere Auszahlungen für Kundeneinlagen, während ein geringer Geldvorrat einen zusätzlichen Float erfordert, um den Bankbetrieb aufrechtzuerhalten. Anpassungsguthaben werden normalerweise für sehr kurze Zeiträume gewährt – normalerweise über Nacht. Die von der Fed festgelegten Zinssätze für Anpassungskredite sind in der Regel niedriger als der Leitzins des Bundes – der Zinssatz, den Geschäftsbanken einander gewähren.

Besondere Überlegungen

Ein Anpassungskredit ist nur eine der Optionen, die Geschäftsbanken gemäß der Verordnung A der Federal Reserve zur Verfügung stehen, die Leitlinien und Regeln dafür enthält, wie Institute Kredite aus dem Diskontfenster der Fed aufnehmen können. Die anderen beiden Optionen sind:

  • Erweitertes Guthaben: Diese Option ist verfügbar, wenn eine Bank kein Darlehen von einer anderen Quelle, z. B. einer anderen Bank, erhalten kann. Erweiterte Gutschriften werden für längere Zeiträume gewährt als Anpassungsgutschriften.
  • Saisonale Gutschrift: Diese Art von Gutschrift wird kleineren Instituten gewährt, die zu bestimmten Jahreszeiten einen größeren Bedarf haben.