Bereinigter Underwriting-Gewinn

Was ist der bereinigte versicherungstechnische Gewinn?

Der bereinigte versicherungstechnische Gewinn ist der Gewinn, den eine Versicherungsgesellschaft nach Auszahlung von Versicherungsansprüchen  und -kosten erzielt. Versicherungsunternehmen verdienen Einnahmen, indem sie neue Versicherungspolicen abschließen und mit ihren Finanzinvestitionen Einnahmen erzielen. Von diesen Einnahmen abgezogen werden Aufwendungen im Zusammenhang mit der Führung des Geschäfts und Zahlungen für Ansprüche von Versicherungsnehmern. Der Rest ist der bereinigte versicherungstechnische Gewinn. Dieser Begriff ist spezifisch für die Versicherungsbranche. 

Grundlegendes zum bereinigten versicherungstechnischen Gewinn

Der bereinigte versicherungstechnische Gewinn ist ein Erfolgsmaßstab für eine Versicherungsgesellschaft. Für eine Versicherungsgesellschaft ist es wichtig  , ihre Finanzinvestitionen erfolgreich zu verwalten, damit sie die von ihnen verkauften Versicherungspolicen auszahlen können. Wenn sie umsichtige Zeichnungsverfahren und ein verantwortungsbewusstes Asset-Liability-Management (ALM) anwenden, sollten sie in der Lage sein, einen Gewinn zu erzielen. Wenn sie Policen abschließen, sollten sie ihr Vermögen nicht oder nicht an ihre zukünftigen Verbindlichkeiten aus Versicherungspolicen anpassen, sind sie nicht so profitabel.

Die zentralen Thesen

  • Der bereinigte versicherungstechnische Gewinn bezieht sich auf den Gewinn eines Versicherungsunternehmens nach Abzug von Versicherungsansprüchen und anderen Kosten.
  • Versicherungsunternehmen erzielen Einnahmen durch den Abschluss von Versicherungspolicen, die Erhebung von Prämien und die Erzielung von Erträgen aus Finanzinstrumenten.
  • Das Asset-Liability-Management ist häufig die entscheidende Determinante für den Gewinn eines Unternehmens, da Versicherungsunternehmen die Laufzeit des Vermögens mit den prognostizierten Verbindlichkeiten abgleichen müssen.
  • Lebensversicherungsunternehmen haben im Vergleich zu Nichtlebensversicherungsunternehmen (Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen) in der Regel Verbindlichkeiten mit längerer Laufzeit und sind daher einem höheren Zinsrisiko ausgesetzt.

Asset-Liability-Management ist der Prozess der Verwaltung von Vermögenswerten und Cashflows zur Erfüllung von Unternehmensverpflichtungen, wodurch das Verlustrisiko des Unternehmens aufgrund der nicht fristgerechten Zahlung einer Verbindlichkeit verringert wird. Wenn Vermögenswerte  und  Verbindlichkeiten  ordnungsgemäß gehandhabt werden, kann das Geschäft den Gewinn steigern. Das Konzept des Asset-Liability-Managements konzentriert sich auf das Timing von Bargeld, da Unternehmensmanager wissen müssen, wann Verbindlichkeiten bezahlt werden müssen. Es geht auch um die Verfügbarkeit von Vermögenswerten zur Begleichung der Verbindlichkeiten und darum, wann die Vermögenswerte oder Erträge in Bargeld umgewandelt werden können.

Lebens- und Nichtlebensversicherung

Es gibt zwei Arten von Versicherungsunternehmen: Leben  und Nichtleben. Lebensversicherer müssen häufig eine bekannte Verbindlichkeit mit unbekanntem Zeitpunkt in Form einer Auszahlung in einer Pauschale erfüllen. Lebensversicherer bieten auch Renten an  , bei denen es sich um lebenslange oder nicht lebenslange Kontingente, GICs (Guaranteed Rate Accounts) oder Fonds mit stabilem Wert handeln kann.

Bei  Annuitäten sind die Haftpflichtanforderungen die Finanzierungsverpflichtungen für die Dauer der Annuität. Auf der anderen Seite unterliegen GICs und Produkte mit stabilem Wert einem Zinsrisiko, das den Überschuss untergraben und dazu führen kann, dass Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht übereinstimmen. Die Verbindlichkeiten der Lebensversicherer sind in der Regel länger. Dementsprechend werden Vermögenswerte mit längerer Laufzeit und inflationsgeschützt ausgewählt, um denen der Verbindlichkeit (Anleihen mit längerer Laufzeit und Immobilien, Eigenkapital und Risikokapital) zu entsprechen, obwohl die Produktlinien und ihre Anforderungen variieren.

Nichtlebensversicherer, die auch als  Schaden- und Unfallversicherer bezeichnet werden, müssen aufgrund des typischen Zeichnungszyklus von drei bis fünf Jahren, der den Liquiditätsbedarf des Unternehmens tendenziell steigert, Verbindlichkeiten (Unfallschäden) mit einer viel kürzeren Laufzeit erfüllen . Aus diesem Grund spielt das Zinsrisiko für eine Nichtlebensversicherungsgesellschaft in der Regel eine geringere Rolle als für eine Lebensversicherungsgesellschaft. Die Haftungsstruktur variiert jedoch je nach Unternehmen, da sie von der Produktlinie und dem Schaden- und Abwicklungsprozess abhängt.