Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Was ist eine bessere Investition für 2021?
Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Eine Übersicht
Adidas AG, Nike Inc. (NKE) und Under Armour Inc. (UA) sind die drei größten Einzelhändler in der wettbewerbsorientierten Sportbekleidungsbranche. Sie werden allgegenwärtig in einer Vielzahl von Sportligen getragen, einschließlich der Marktanteil in einer wachsenden und zunehmend innovativen Branche erarbeitet. Welches Unternehmen wird auffallen und was sind die wichtigsten Unterschiede – und Gemeinsamkeiten – zwischen drei bekannten Marken?
Die zentralen Thesen
- Adidas, Nike und Under Armour sind Konkurrenten auf dem lukrativen Markt für Sportbekleidung.
- Nike ist der Gigant der Branche.
- Adidas scheint Wachstumspotenzial zu haben.
- Under Armour ist ein reines Wachstumsspiel.
Adidas
Adidas (ADDYY) hat seinen Hauptsitz in Herzogenaurach und wird in den USA als American Depositary Receipt (ADR) gehandelt. Das erleichtert US-Investoren den Kauf der Aktien des ausländischen Unternehmens.
Das Unternehmen wies Anfang November 2020 eine Marktkapitalisierung von nahezu 63 Milliarden US-Dollar auf. Der ADR wurde mit 163 US-Dollar pro Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 36 und einer nachlaufenden jährlichen Dividendenrendite von 1,93% bewertet.
Sternverbindungen
Adidas hat einen etablierteren Markt in europäischen Ländern. Sie haben eine lebenslange Patenschaft mit Lionel Messi, einem der bestbezahlten Fußballspieler.
Die Adidas Group besitzt zwei weitere weithin anerkannte Namen in der Leichtathletik: Reebok und TaylorMade. Ende 2020 wurde berichtet, dass Adidas erwägt, die Marke Reebok zu verkaufen.
Vorausschauen
Während Adidas anfangs als Fußballmarke bekannt war, etabliert sich das Eigentum an diesen anderen Markennamen als diversifizierter Anbieter von Sportbekleidung und -artikeln.
Adidas plant, Wachstum durch Investitionen zu schaffen, die die Markteinführung neuer Produkte beschleunigen und es dem Unternehmen ermöglichen sollen, sich schneller an die Marktnachfrage anzupassen. Das Unternehmen beabsichtigt außerdem, strategisch in das Marketing für wachsende städtische Bevölkerungsgruppen auf der ganzen Welt zu investieren.
Nike
Nike ist das größte der drei Unternehmen und vielleicht das mit dem besten Wiedererkennungswert. Nike mit Hauptsitz in Beaverton, Oregon, hatte Anfang November 2020 eine Marktkapitalisierung von rund 203 Milliarden US-Dollar. Der Aktienkurs von Nike lag über 129 US-Dollar und das KGV bei 76,79. Die Dividenden rentierten 0,79 %.
Der dominante Spieler
Nike ist weltweit dominant. Insbesondere hält es den größten Marktanteil in der Sportbekleidungsindustrie in Nordamerika. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren erhebliche Anstrengungen unternommen, um negative Wahrnehmungen über seine Arbeitspraktiken in Schwellenländern zu korrigieren.
Nike vermarktet die meisten seiner Produkte unter dem Namen Nike, besitzt aber auch kleinere Nischenmarken wie Jordan und Converse. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Direktvertriebs- und E-Commerce-Umsätze in entwickelten Märkten deutlich zu steigern. Große Wachstumschancen sieht das Unternehmen auch in China und in seinen frauenorientierten Produktlinien.
Unter Rüstung
Under Armour ist mit Abstand die jüngste der drei Aktien, die 2005 an die Börse gegangen ist. Obwohl das Unternehmen in den letzten 10 Jahren bemerkenswert gewachsen ist, ist es das kleinste der drei Unternehmen.
Under Armour hatteAnfang November 2020eine Marktkapitalisierung von rund6,36 Milliarden US-Dollar. Die Aktie wurde bei rund 14 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Als jüngeres Unternehmen in der Wachstumsphase zahlt die Aktie derzeit keine Dividende.
2021 Erwartungen
Zum jetzigen Zeitpunkt beendet Under Armour ein schwieriges Jahr 2020. Es erwartet für 2021 nur ein bescheidenes Wachstum des Gewinns pro Aktie nach einem Umsatzrückgang für das Gesamtjahr 2020, der im hohen Zehnerbereich erwartet wurde.
Das Umsatz- und Nettoeinkommenswachstum von Under Armour seit dem Börsengang (IPO) war exponentiell und belohnte frühe Anleger mit einem erheblichen Aktienkurswachstum. Ausgehend von einer Nische im American-Football-Markt, die bekanntermaßen feuchtigkeitsableitende Basisschichten verkauft, hat das Unternehmen immer wieder Wege gefunden, Produkte zu entwickeln, die in reife Märkte vordringen.
Auf jugendliche Käufer setzen
Es spricht eher jüngere Marktsegmente an und bietet seinen Produkten oft einen hohen Preis für die wahrgenommene Qualität innovativer Materialien und Designs.
Im Vergleich zu Nike scheint Under Armour erheblichen Wachstumsspielraum zu haben. Under Armour prognostiziert ein erhebliches Wachstum des Schuhabsatzes und zusätzliche Einnahmequellen durch mehr Verkäufe direkt an die Verbraucher.
Das Unternehmen wird auch weiterhin neue Märkte erschließen und zuletzt ein talentiertes Team einstellen, um einen Plan für den Eintritt in den Markt für Outdoor-Performance-Bekleidung zu initiieren. Die Erwartungen sind hoch, aber die jüngere Geschichte würde sagen, dass man nicht gegen den Erfolg von Under Armour wetten sollte.
Wettbewerbsdynamik
Nike ist der Gigant der Branche und hat vielleicht am meisten zu verlieren. Die Wachstumsprognosen des Unternehmens sind weiterhin aggressiv.
Konkurrenten wie Under Armour werden weiterhin Innovationen entwickeln, um Nike Marktanteile zu entziehen, und die jüngere Käufergeneration könnte Anzeichen dafür zeigen, kleinere Marken und transparentere Waren zu bevorzugen, die sie leicht über Online-Shopping beziehen können.
Bei Nikes Fersen
Adidas ist in Marktsegmenten im In- und Ausland verankert, in denen es gegenüber seiner Konkurrenz eine erhebliche Markentreue aufweist. Das Unternehmen verfügt jedoch nicht über das gleiche Niveau an gesponserten High-End-Athleten, was seinen wahrgenommenen Wert im Vergleich zu den beiden anderen Unternehmen beeinträchtigen könnte.
Under Armour wird zweifellos in den kommenden Jahren angreifen. Es hat Top-Dollar für eine Werbeaufstellung von Weltklasse-Athleten aus allen wichtigen Sportarten bezahlt, die seine Wahrnehmung, einige der leistungsstärksten, aktuellsten und innovativsten Bekleidungsprodukte zu haben, weiterhin stärken sollte.
Seine Leistung war im Jahr 2020 lausig, aber zum Jahresende verzeichnete es dank der hohen Verkäufe seiner Heimtrainingsausrüstung etwas weniger lausige Zahlen.
Under Armour hat außerdem mehrere Fitness-App-Unternehmen übernommen, um seine Marke zu stärken.
Was man 2019 kaufen und halten sollte
Trotz der Stabilität, Größe und des Wachstums des Unternehmens sollten Investoren vorerst von einer Investition in Nike Abstand nehmen. Nike ist ein reifes Unternehmen, und seine Aktie hat sich seit Anfang 2018 fast verdoppelt. Diese Aktienkurse scheinen seine aggressiven Wachstumsziele widerzuspiegeln. Wenn eines dieser Ziele schwankt, wird mit Sicherheit eine Aktienkurskorrektur folgen.
Obwohl Adidas auch ein ausgereiftes Bekleidungsunternehmen ist, erscheint die Preisgestaltung attraktiv, wenn es ab 2021 Wachstum liefert, und es zahlt eine bessere Dividende als Nike. Es ist unwahrscheinlich, dass Adidas ein exponentielles Aktienkurswachstum erleben wird, aber zum aktuellen Preis scheint es eine solide Investition für 2021 zu sein.
Under Armour ist ein reines Wachstumsspiel für 2019 und darüber hinaus. Als solches ist es nicht ohne Risiken. Das Unternehmen scheint in Schlüsselbereiche zu investieren, die die Marke in den kommenden Jahren stärken werden.