Angemessene Offenlegung
Was ist eine angemessene Offenlegung?
Angemessene Offenlegung ist ein Rechnungslegungskonzept, das bestätigt, dass alle wesentlichen Informationen im Abschluss enthalten sind, auf die sich ein Investor oder Gläubiger bei der Analyse eines Unternehmens verlassen kann. Eine angemessene Offenlegung bezieht sich auf die Fähigkeit von Abschlüssen, Fußnoten und ergänzenden Zeitplänen, eine umfassende und klare Beschreibung der Finanzlage eines Unternehmens zu liefern.
Die zentralen Thesen
- Angemessene Offenlegung ist eine Bilanzierungsrichtlinie für Unternehmen, um alle wesentlichen Informationen, einschließlich Jahresabschlüsse, an Anleger zu melden.
- Eine angemessene Offenlegung verlangt, dass Unternehmen einen umfassenden Ausblick auf die Finanzlage eines Unternehmens geben.
- Die Offenlegung eines Unternehmens kann die Jahresfinanzergebnisse über ein 10-K sowie laufende Quartalsergebnisse über ein 10-Q umfassen.
Angemessene Offenlegung verstehen
Eine angemessene Offenlegung in den Rechnungslegungspraktiken schreibt vor, dass alle Leser eines Abschlusses Zugang zu relevanten Daten haben, die für das Verständnis der Finanzlage eines Unternehmens als wesentlich erachtet werden.
Die Rechnungslegungsstandards werden von Organisationen wie dem Financial Accounting Standards Board (FASB), dem International Accounting Standards Board (IASB) und dem Government Accounting Standards Board (GASB) festgelegt, die alle Vorschriften für Unternehmensangaben haben.
Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) haben Offenlegungsrichtlinien. Die SEC reguliert die Wertpapiermärkte, um Anleger zu schützen und sicherzustellen, dass Unternehmen die Regeln einhalten. Auch die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Broker und Broker-Dealer reguliert, hat Offenlegungsrichtlinien.
Im Folgenden sind einige der Offenlegungen aufgeführt, die von Unternehmen gemäß dem Auftrag der SEC laufend verlangt werden. Die Berichte enthalten Ertrags- und Finanzinformationen für börsennotierte Unternehmen an Börsen in den USA
Jahresbericht über 10-K
Der Jahresbericht über das Formular 10-K sollte einen umfassenden Überblick über die Finanzlage eines Unternehmens sowie einen geprüften Jahresabschluss bieten. Unternehmen haben nach Ablauf des Geschäftsjahres 60 Tage Zeit, um ihre 10-K einzureichen, wenn sie Aktien im Wert von mehr als 700 Millionen US-Dollar im Umlauf haben. Unternehmen mit ausstehenden Aktien im Wert von 75 bis 700 Millionen US-Dollar haben 75 Tage Zeit, um ihre 10-K zu melden.
Neben dem Jahresabschluss enthält der 10-K eine Beschreibung des Geschäfts, eine Auflistung der Tochtergesellschaften, die Art und Weise der Umsatzerlöse und Informationen über das Executive Management Team.
Quartalsberichte über ein 10-Q
Der 10-Q hat oft ungeprüfte Abschlüsse und soll den Anlegern das ganze Jahr über einen laufenden finanziellen Ausblick für das Unternehmen bieten. Das 10-Q muss 40 Tage nach Quartalsende für jedes Unternehmen mit einem ausstehenden Float oder Aktien von 75 Millionen US-Dollar oder mehr eingereicht werden. Das 10-Q enthält die Finanzergebnisse der letzten drei Monate sowie die Zahlen für das Jahr bis heute.
8-K-Einreichung
Zusammen mit den jährlichen 10-K- und 10-Q-Berichten jedes Quartals müssen Unternehmen über alle wichtigen Ereignisse, über die Aktionäre Bescheid wissen sollten, über einen 8-K berichten. Die Ereignisse können den Verkauf oder die Veräußerung von Vermögenswerten, Konkurs, Änderungen im Management, Fusionen und Übernahmen umfassen.
Besondere Überlegungen
Interne und externe Audits
Interne und externe Parteien sorgen dafür, dass ein meldendes Unternehmen, sei es ein privatwirtschaftliches Unternehmen, eine gemeinnützige Organisation oder eine Regierungsbehörde, Anlegern, Gläubigern, Spendern, Steuerzahlern oder anderen Beteiligten je nach Verwendung der Informationen angemessene Offenlegungen vornimmt.
Intern in einem Unternehmen beispielsweise sammelten Buchhalter und Buchhalter während eines Zeitraums Transaktionsdetails und arbeiteten mit einem internen Wirtschaftsprüfer zusammen, um die Berichte zu organisieren.
Wenn für diese Funktion kein interner Wirtschaftsprüfer vorhanden ist, würde das Unternehmen einen externen Wirtschaftsprüfer mit der Organisation der Bücher beauftragen. Eine interne Revisionsgruppe (nicht zu verwechseln mit einem Wirtschaftsprüfer) würde die Integrität des Abschlusserstellungsprozesses überprüfen. Wenn festgestellt wird, dass in irgendeinem Bereich eine unzureichende Offenlegung vorliegt, wird der Mangel behoben.
Offenlegung von Rechnungslegungsgrundsätzen
Der Schlüssel zu jedem Abschluss in Bezug auf eine angemessene Offenlegung ist eine Beschreibung, die normalerweise mit „Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze“ betitelt ist. In diesem zusammenfassenden Abschnitt, der sich am Anfang des Anhangs befindet, beschreibt ein Unternehmen seine Rechnungslegungsgrundsätze gemäß GAAP oder allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen. Dieser Abschnitt ist für Anleger wichtig, da er erläutert, wie sich die Rechnungslegungsgrundsätze auf die vom Unternehmen ausgewiesenen Finanzergebnisse auswirken können.
Die Zusammenfassung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden kann die Bilanzierungspraktiken für eine Vielzahl von Bereichen enthalten, einschließlich der folgenden:
- Konsolidierungsgrundsätze bzw. die von der Muttergesellschaft beherrschten Unternehmen und Tochterunternehmen
- Bestandsbewertungsmethode, einschließlich der Berechnung ihrer Kosten
- Verbindlichkeiten wie z. B. wie Schulden und Darlehen bewertet und erfasst werden
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, einschließlich der Definition dessen, was als Zahlungsmittel gilt, sowie der Dauer und Laufzeit von wandelbaren Einlagen wie CDs, die als Zahlungsmittel gelten
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, z. B. wie lange Forderungen von den Kunden voraussichtlich eingezogen werden
- Verbindlichkeiten oder kurzfristige Schulden gegenüber Lieferanten und die Zahlungsbedingungen für, wenn sie müssen bezahlt werden
- Umsatzrealisierung Politik wie wenn die Einnahmen nach einem Verkauf aufgezeichnet
- Bewertungsmethoden für Sachanlagen (PP&E) wie die Bewertung zu Anschaffungskosten sowie die Abschreibungsmethoden
- Bewertungstests für immaterielle Vermögenswerte, z. B. ein erworbener Vermögenswert und ob er zum Zeitpunkt des Erwerbs zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde
- Ertragsteuerliche Behandlung und allfällige latente oder fällige Steuern
- Anlagebewertungsmethoden wie Wertpapiere oder Joint Ventures
Ziel der standardisierten Offenlegung ist es, Anlegern zu helfen, den Jahresabschluss eines Unternehmens zu verstehen und zu analysieren. Mit anderen Worten, die Einnahmen eines Unternehmens müssen auf die gleiche Weise wie die Einnahmen eines anderen Unternehmens erfasst werden, um die Finanzergebnisse genau vergleichen zu können. Durch einen standardisierten Offenlegungs- und Meldeprozess können Anleger fundiertere Anlageentscheidungen treffen.