Zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC)
Was ist zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC)?
Zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) ist ein buchhalterischer Begriff, der sich auf Geld bezieht, das ein Anleger über den Nennwert einer Aktie hinaus zahlt. Oft bezeichnet als “ beigetragen Kapital über Par“, tritt APIC, wenn ein Investor kauft Aktien neu ausgegeben, direkt von einem Unternehmen, während der Börsengang (IPO) der Bühne. Daher APIC, die unter den „Aktionärsaufgeschlüsselt werden Eigenkapital“ einer Bilanz, werden als Gewinnchancen für Unternehmen angesehen, die überschüssige Barmittel von den Aktionären erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die Kapitalrücklage ist die Differenz zwischen dem Nennwert einer Aktie und dem Preis, den die Anleger tatsächlich dafür zahlen.
- Um „zusätzliches“ eingezahltes Kapital zu erhalten, muss ein Investor die Aktie während des Börsengangs direkt vom Unternehmen kaufen.
- Die Kapitalrücklage wird in der Regel als Eigenkapital in der Bilanz verbucht.
- Die APIC-Formel lautet APIC = (Ausgabepreis – Nennwert) x Anzahl der von Anlegern erworbenen Anteile.
- Zusätzliches eingezahltes Kapital ist eine großartige Möglichkeit für Unternehmen, Bargeld zu generieren, ohne dafür Sicherheiten stellen zu müssen.
Funktionsweise von zusätzlichem eingezahltem Kapital (APIC)
Während des Börsengangs ist ein Unternehmen berechtigt, einen beliebigen Preis für seine Aktie festzulegen, den es für angemessen hält. In der Zwischenzeit können Anleger einen beliebigen Betrag über diesem angegebenen Nennwert eines Aktienkurses zahlen, der die Kapitalrücklage generiert.
Nehmen wir an, dass die XYZ Widget Company während ihrer IPO-Phase eine Million Aktien mit einem Nennwert von 1 USD pro Aktie ausgibt und dass Anleger auf Aktien für 2 USD, 4 USD und 10 USD über dem Nennwert bieten. Nehmen wir weiter an, dass diese Aktien letztendlich für 11 US-Dollar verkauft werden, was dem Unternehmen somit 11 Millionen US-Dollar einbringt. In diesem Fall beträgt das zusätzliche eingezahlte Kapital 10 Millionen US-Dollar (11 Millionen US-Dollar abzüglich des Nennwerts von 1 Million US-Dollar). Daher weist die Bilanz des Unternehmens 1 Million US-Dollar als „eingezahltes Kapital“ und 10 Millionen US-Dollar als „zusätzliches eingezahltes Kapital“ aus.
Sobald eine Aktie auf dem freien Markt kaufen, fließen die generierten Mittel direkt in die Taschen der Anleger, die ihre Positionen verkaufen.
Die Kapitalrücklage wird nur beim Börsengang (IPO) erfasst; die nach dem Börsengang erfolgenden Transaktionen erhöhen das Kapitalrücklagekonto nicht.
Besondere Überlegungen
Bei der Kapitalrücklage handelt es sich um einen Bilanzierungsbegriff, dessen Höhe in der Regel im Eigenkapital (SE) der Bilanz verbucht wird. Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, gibt es zwei Einträge im Aktienbereich: Stammaktien und APIC. Der gesamte durch den Börsengang generierte Barmittelbestand wird als Soll im Eigenkapitalbereich erfasst, und die Stammaktien und der APIC werden als Guthaben erfasst. Die APIC-Formel lautet APIC = (Ausgabepreis – Nennwert) x Anzahl der von Anlegern erworbenen Anteile.
Nennwert
Da es sich bei der Kapitalrücklage um Geldbeträge handelt, die über dem Nennwert eines Wertpapiers an das Unternehmen gezahlt werden, ist es wichtig zu verstehen, was Nennwert eigentlich bedeutet. Einfach ausgedrückt bedeutet „Par“ den Wert, den ein Unternehmen der Aktie zum Zeitpunkt seines Börsengangs zuweist, bevor es überhaupt einen Markt für das Wertpapier gibt. Emittenten legen den Aktiennennwert traditionell bewusst niedrig fest – in einigen Fällen sogar nur einen Cent pro Aktie, um präventiv eine mögliche rechtliche Haftung zu vermeiden, die auftreten könnte, wenn die Aktie unter ihren Nennwert fällt.
Marktwert
Der Marktwert ist der tatsächliche Preis, den ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt wert ist. Der Aktienmarkt bestimmt den realen Wert einer Aktie, der sich ständig ändert, da Aktien während des Handelstages gekauft und verkauft werden. Auf diese Weise verdienen Anleger Geld mit dem sich im Laufe der Zeit ändernden Wert einer Aktie, basierend auf der Unternehmensleistung und der Anlegerstimmung.
Zusätzliches eingezahltes Kapital vs. eingezahltes Kapital
Das eingezahlte Kapital ist der volle Betrag an Barmitteln oder anderen Vermögenswerten, die Aktionäre einem Unternehmen im Austausch gegen Aktien gegeben haben. Das eingezahlte Kapital umfasst den Nennwert der Stamm- und Vorzugsaktien zuzüglich eines etwaigen Überschusses. Die Kapitalrücklage umfasst hingegen nur den Betrag, der über den Nennwert der ausgegebenen Aktien beim Börsengang einer Gesellschaft hinaus eingezahlt wird. Beide Posten sind im Eigenkapital der Bilanz nebeneinander enthalten.
Vorteile von zusätzlich eingezahltem Kapital
Bei Stammaktien besteht das eingezahlte Kapital aus dem Nennwert einer Aktie und einer Kapitalrücklage, die einen wesentlichen Teil des Eigenkapitals einer Gesellschaft ausmachen kann, bevor die Gewinnrücklagen gebildet werden. Dieses Kapital bietet eine Schutzschicht gegen potenzielle Verluste für den Fall, dass die einbehaltenen Gewinne ein Defizit aufweisen.
Ein weiterer großer Vorteil für ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, besteht darin, dass die Fixkosten des Unternehmens nicht erhöht werden. Das Unternehmen muss keine Zahlung an den Investor leisten; auch Dividenden sind nicht erforderlich. Darüber hinaus haben Anleger keinen Anspruch auf das bestehende Vermögen der Gesellschaft. Nach der Ausgabe von Aktien an die Aktionäre steht es dem Unternehmen frei, die durch die Ausgabe von Aktien generierten Mittel nach Belieben zu verwenden, sei es die Rückzahlung von Krediten, den Kauf eines Vermögenswerts oder eine andere Aktion, die dem Unternehmen zugute kommt.
Häufig gestellte Fragen zu zusätzlichem eingezahltem Kapital
Was ist zusätzlich eingezahltes Kapital?
Die Kapitalrücklage wird als Gutschrift im Eigenkapitalabschnitt der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen und bezieht sich auf das Geld, das ein Anleger über dem Nennwert einer Aktie zahlt.
Ist zusätzlich eingezahltes Kapital ein Vermögenswert?
Die Kapitalrücklage wird im Eigenkapital der Unternehmensbilanz ausgewiesen. Der gesamte durch den Börsengang generierte Barmittelbestand wird als Soll im Eigenkapitalbereich erfasst, und die Stammaktien und der APIC werden als Guthaben erfasst.
Wie berechnen Sie das zusätzlich eingezahlte Kapital?
Die APIC-Formel lautet APIC = (Ausgabepreis – Nennwert) x Anzahl der von Anlegern erworbenen Anteile.
Wie erhöht sich das eingezahlte Kapital?
Jede neue Ausgabe von Vorzugs- oder Stammaktien kann das eingezahlte Kapital erhöhen, wenn der Überschuss erfasst wird.
Wie sinkt das eingezahlte Kapital?
Durch Aktienrückkäufe kann das eingezahlte Kapital reduziert werden.
Die Quintessenz
Zusätzliches eingezahltes Kapital ist eine großartige Möglichkeit für Unternehmen, Bargeld zu generieren, ohne dafür Sicherheiten stellen zu müssen. Darüber hinaus kann der Kauf von Aktien beim Börsengang eines Unternehmens für einige Anleger unglaublich profitabel sein.