Technischer Indikator der adaptiven Preiszone erklärt

Dietechnischer Indikator, der erstmals in der Zeitschrift Technical Analysis of Stocks & Commodities(Ausgabe September 2006: „Identify the Turning Point: Trading With an Adaptive Price Zone“) beschrieben wurde.

Die APZ ist ein volatilitätsbasierter Indikator, der als eine Reihe von Bändern über einem Preisdiagramm angezeigt wird. Die APZ ist besonders nützlich in nicht trendigen, unruhigen Märkten und wurde geschaffen, um Händlern dabei zu helfen, potenzielle Wendepunkte auf den Märkten zu finden. In diesem Artikel werden die Berechnungen hinter der APZ sowie einige der möglichen Handelsanwendungen untersucht.

Berechnung der adaptiven Preiszone

Die APZ basiert auf einem kurzfristigen, doppelt geglätteten einfachen gleitenden Durchschnitt oder SMA, der allen Datenpunkten in der Lookback-Periode das gleiche Gewicht verleiht. Da ein EMA die jüngste Preisaktivität hervorhebt, kann er schneller auf aktuelle Preisschwankungen und Änderungen der Marktbedingungen reagieren. Die APZ verwendet die Schlusskurse eines Fünf-Perioden-EMA eines anderen Fünf-Perioden-EMA.

Die adaptive Komponente der APZ-Berechnung ergibt sich aus der Verwendung eines adaptiven Bereichs zur Messung der Volatilität. Dieser Volatilitätswert wird erreicht, indem die Fünf-Perioden-EMA der Fünf-Perioden-EMA des aktuellen Hochs abzüglich des aktuellen Tiefs berechnet wird:

Volatilitätswert = Fünf-Perioden-EMA von Fünf-Perioden-EMA von (Hoch – Tief)

Der Volatilitätswert wird dann mit einem Abweichungsfaktor (z. B. einem Abweichungsfaktor von 2) multipliziert, um das obere und untere Band zu erstellen. Der Abweichungsfaktor beeinflusst die Entfernung, die die Bänder vom Durchschnittspreis erscheinen; höhere Abweichungsfaktoren werden den Preis lockerer umfassen, niedrigere Abweichungswerte folgen dem Preis näher. Sobald der Volatilitätswert mit einem bestimmten Abweichungsfaktor multipliziert wurde, wird der Volatilitätswert addiert, um das obere APZ-Band zu bilden und subtrahiert, um das untere APZ-Band zu bestimmen:

Oberes APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) + Volatilitätswert

Unteres APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) – Volatilitätswert

Wie es funktioniert

Die APZ-Berechnungen bilden zwei Bänder, die über einem Preischart erscheinen. Die oberen und unteren APZ-Bänder sind weder einheitlich noch symmetrisch. Im Gegensatz dazu berücksichtigen die von der APZ gebildeten Bänder die Volatilität und die Änderung von Form und Breite (Abstand voneinander), wenn sich die Preisaktivität ändert. Im Allgemeinen nimmt der Abstand zwischen dem oberen und unteren APZ-Band bei größeren Preisschwankungen zu und verengt sich in Zeiten geringerer Preisbewegungen. Daher weisen breite Bänder auf eine erhöhte Volatilität hin, und schmale Bänder repräsentieren Perioden mit verringerter Volatilität. Dies ist in Abbildung 1 dargestellt, einem Tages-Chart des Russell-2000- Futures-Kontrakts.

Abbildung 1: Dieser Tageschart des e-mini Russell 2000 Futures-Kontrakts zeigt, wie die APZ-Bänder auf Volatilitätsänderungen reagieren. Diagramm erstellt mit TradeStation.

Die Preisaktivität bleibt tendenziell hauptsächlich innerhalb der Bänder der APZ. Wenn der Preis die Bänder über- oder unterschreitet, ist er von seinem statistischen Durchschnitt abgewichen, und der Preis hat folglich die Tendenz, innerhalb der Bänder zum statistischen Durchschnitt zurückzukehren. Vor diesem Hintergrund kann die APZ Händlern helfen, mögliche Wendepunkte zu identifizieren: Wenn der Preis das obere APZ-Band überschreitet, ergibt sich eine Verkaufsgelegenheit, da der Preis einen statistischen Sog hat, zu dem er innerhalb der APZ-Bänder zurückkehren kann; Wenn der Preis das untere APZ-Band unterschreitet, ergibt sich eine Kaufgelegenheit.

Handelsanwendungen

Der APZ-Indikator kann für jeden Markt oder jedes Chart-Intervall nützlich sein und ist besonders gut für unruhige, nicht trendige Märkte geeignet. Die einfachste Methode zur Verwendung der APZ besteht darin, eine Short-Position (Verkauf) einzugehen, wenn der Preis das obere APZ-Band verletzt; und umgekehrt das Eingehen einer Long-Position (Kaufen), wenn der Preis das untere APZ-Band durchbricht. Abbildung 2 zeigt ein einminütiges Diagramm des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts. Die gelb hervorgehobenen Bereiche zeigen, wo der Preis die APZ-Bänder über- oder unterschritten hat. Diese Fälle sind auch durch einen kleinen blauen Punkt gekennzeichnet, der an der Preisleiste angebracht ist, an der der Verstoß aufgetreten ist.

Abbildung 2: Dieser Ein-Minuten-Chart des E-Mini Russell 2000 Futures-Kontrakts zeigt, wo der Preis die APZ-Bänder verletzt hat, hier durch die blauen Punkte (mit gelben Hervorhebungen) angezeigt. Diagramm erstellt mit TradeStation.

Während die APZ bei der Ermittlung potenzieller Kauf- und Verkaufsgelegenheiten nützlich ist, ist ihre Kapazität als eigenständiges Handelssystem begrenzt. Da die APZ-Bänder nicht symmetrisch sind, sollten Händler Gewinnziele und andere Geldmanagementtechniken zum Schließen einer Handelsposition verwenden. Mit anderen Worten, Trader sollten nicht einfach auf ein gegensätzliches Signal warten, um eine Position zu schließen oder zu ändern.

Darüber hinaus kann wie bei fast jedem Handelsindikator ein separater Indikator nützlich sein, um ein Kauf oder Verkaufssignal zu bestätigen. Da die APZ für unruhige Märkte gut geeignet ist, kann ein Trendmessindikator wie der relative Stärke eines Trends zu bestimmen und dadurch ein APZ-Signal zu bestätigen oder zu widerlegen. Der von Welles Wilder entwickelte ADX kann Händlern dabei helfen, Bereiche zu bestimmen, in denen ein Trend an Stärke verliert, und daher bestätigen, wo Preisumkehrungen wahrscheinlich sind, wie von der APZ angegeben. Der ADX misst die relative Stärke eines Trends, dargestellt auf einer Skala von null bis 100, und erscheint typischerweise als gekrümmte Linie unter einem Kurschart. ADX-Niveaus unter 30 und ein Rückgang stellen einen Abschwächungstrend dar und können die von der APZ aufgezeigten Chancen für erwartete Preisumkehrungen bestätigen. Wenn der ADX-Wert über 30 liegt oder steigt, erfolgt keine Bestätigung, und bei allen APZ-Signalen ist Vorsicht geboten.

Abbildung 3 zeigt ein Diagramm mit den Indikatoren APZ und ADX. Hier bleiben die ADX-Werte für alle Fälle, in denen der Preis die APZ-Bänder durchdrungen hat, über 30. Diese potentiellen Einstiegssignale können daher ignoriert werden, da der ADX keine Bestätigung lieferte.

Abbildung 3: Dieses 144-Tick-Chart des E-Mini Russell 2000-Futures-Kontrakts zeigt den Adaptive Price Zone-Indikator, der mit dem ADX zur Bestätigung verwendet wird. In diesem Fall zeigen höhere ADX-Werte an, dass der Trend immer noch stark ist, und daher werden die APZ-Signale nicht bestätigt. Diagramm erstellt mit TradeStation.

Die Quintessenz

Der technische Indikator von APZ bietet Händlern eine Methode, um potenzielle Marktumkehrungen zu erkennen. Da die APZ in unruhigen Märkten ohne Trend am besten abschneidet, wird Händlern empfohlen, in Verbindung mit der APZ einen Trendmessindikator zu verwenden, um Handelseintritte in Zeiten starker Trendmarktaktivität zu vermeiden.

Die Eingaben für die APZ sind anpassbar, um dem jeweiligen Handelsinstrument, dem Chartintervall (z. B. täglich oder fünf Minuten) und dem Handelstemperament zu entsprechen. Die Abweichungseinstellung hat den größten Einfluss auf den Indikator, wobei kleinere Werte dem Preis genauer folgen und größere Werte dem Preis mehr Raum geben, um zwischen dem oberen und unteren APZ-Band zu springen.

Preisbänder sind beliebte technische Indikatoren für Händler. Ähnlich wie andere Bänder verwendet der technische Indikator der APZ eine schnellere Berechnung des gleitenden Durchschnitts, die es der APZ ermöglicht, schneller auf Preisschwankungen zu reagieren, insbesondere in volatilen, sich schnell bewegenden Märkten.