Technischer Indikator für die adaptive Preiszone erklärt
Dietechnischer Indikator, der erstmals in der Zeitschrift Technical Analysis of Stocks & Commodities(Ausgabe September 2006: „Identifizieren Sie den Wendepunkt: Handel mit einer adaptiven Preiszone“) beschrieben wurde.
Die APZ ist ein volatilitätsbasierter Indikator, der als eine Reihe von Bändern über einem Preisdiagramm angezeigt wird. Die APZ ist besonders nützlich in nicht trendigen, unruhigen Märkten und wurde geschaffen, um Händlern dabei zu helfen, potenzielle Wendepunkte auf den Märkten zu finden. In diesem Artikel werden die Berechnungen hinter der APZ sowie einige der möglichen Handelsanwendungen untersucht.
Berechnung der adaptiven Preiszone
Die APZ basiert auf einem kurzfristigen doppelt geglätteten einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), bei dem alle Datenpunkte in der Lookback-Periode gleich gewichtet werden. Da eine EMA die jüngste Preisaktivität hervorhebt, kann sie schneller auf aktuelle Preisschwankungen und Änderungen der Marktbedingungen reagieren. Die APZ verwendet die Schlusskurse einer Fünf-Perioden-EMA einer anderen Fünf-Perioden-EMA.
Die adaptive Komponente der APZ-Berechnung ergibt sich aus der Verwendung eines adaptiven Bereichs zur Messung der Volatilität. Dieser Volatilitätswert wird erreicht, indem die Fünf-Perioden-EMA der Fünf-Perioden-EMA des aktuellen Hochs abzüglich des aktuellen Tiefs berechnet wird:
Volatilitätswert = Fünf-Perioden-EMA von Fünf-Perioden-EMA von (Hoch – Niedrig)
Der Volatilitätswert wird dann mit einem Abweichungsfaktor (z. B. einem Abweichungsfaktor von 2) multipliziert, um das obere und untere Band zu erzeugen. Der Abweichungsfaktor beeinflusst die Entfernung, in der die Bänder vom Durchschnittspreis angezeigt werden. Höhere Abweichungsfaktoren umfassen den Preis lockerer, niedrigere Abweichungswerte folgen dem Preis genauer. Sobald der Volatilitätswert mit einem bestimmten Abweichungsfaktor multipliziert wurde, wird der Volatilitätswert addiert, um das obere APZ-Band zu erstellen, und subtrahiert, um das untere APZ-Band zu bestimmen:
Oberes APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) + Volatilitätswert
Unteres APZ-Band = (Volatilitätswert * Abweichungsfaktor) – Volatilitätswert
Wie es funktioniert
Die APZ-Berechnungen bilden zwei Bänder, die über einem Preisdiagramm angezeigt werden. Die oberen und unteren APZ-Bänder sind weder gleichmäßig noch symmetrisch. Im Gegensatz dazu berücksichtigen die von der APZ gebildeten Bänder die Volatilität und ändern sich in Form und Breite (Abstand voneinander), wenn sich die Preisaktivität ändert. Im Allgemeinen wird der Abstand zwischen den oberen und unteren APZ-Bändern mit größeren Preisschwankungen zunehmen und sich in Zeiten geringerer Preisbewegungen verengen. Daher weisen breite Bänder auf eine erhöhte Volatilität hin, und schmale Bänder repräsentieren Perioden verringerter Volatilität. Dies ist in Abbildung 1 dargestellt, einem Tages-Chart des Russell 2000- Futures-Kontrakts.
Abbildung 1: Dieses Tages-Chart des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts zeigt, wie die APZ-Bänder auf Änderungen der Volatilität reagieren. Mit TradeStation erstelltes Diagramm.
Die Preisaktivität bleibt in der Regel in den Bändern der APZ. Wenn der Preis über oder unter den Bändern liegt, ist er von seinem statistischen Durchschnitt abgewichen, und der Preis hat folglich die Tendenz, innerhalb der Bänder zum statistischen Durchschnitt zurückzukehren. In diesem Sinne kann die APZ den Händlern helfen, mögliche Wendepunkte zu identifizieren: Wenn der Preis das obere APZ-Band überschreitet, ergibt sich eine Verkaufschance, da der Preis eine statistische Anziehungskraft hat, um in die Bänder der APZ zurückzukehren. Wenn der Preis das untere APZ-Band unterschreitet, ergibt sich eine Kaufgelegenheit.
Handelsanwendungen
Der APZ-Indikator kann für jedes Markt- oder Chartintervall nützlich sein und eignet sich besonders gut für unruhige, nicht trendorientierte Märkte. Die grundlegendste Methode zur Verwendung der APZ ist die Eingabe einer Short-Position (Verkauf), wenn der Preis das obere APZ-Band verletzt. und umgekehrt eine Long-Position eingehen (kaufen), wenn der Preis das untere APZ-Band überschreitet. Abbildung 2 zeigt ein einminütiges Diagramm des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts. Die gelben, hervorgehobenen Bereiche zeigen an, wo der Preis über oder unter den APZ-Bändern liegt. Diese Fälle sind auch durch einen kleinen blauen Punkt gekennzeichnet, der an der Preisleiste angebracht ist, in der der Verstoß aufgetreten ist.
Abbildung 2: Dieses einminütige Diagramm des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts zeigt, wo der Preis gegen die APZ-Bänder verstoßen hat. Dies wird hier durch die blauen Punkte (mit gelben Markierungen) angezeigt. Mit TradeStation erstelltes Diagramm.
Während die APZ nützlich ist, um potenzielle Kauf- und Verkaufschancen zu ermitteln, ist ihre Fähigkeit, als eigenständiges Handelssystem verwendet zu werden, begrenzt. Da die APZ-Bänder nicht symmetrisch sind, sollten Händler Gewinnziele und andere Geldmanagementtechniken zum Schließen einer Handelsposition verwenden. Mit anderen Worten, Händler sollten nicht einfach darauf warten, dass ein gegnerisches Signal eine Position schließt oder ändert.
Darüber hinaus kann wie bei fast jedem Handelsindikator ein separater Indikator zur Bestätigung eines Kauf oder Verkaufssignals hilfreich sein. Da die APZ für unruhige Märkte gut geeignet ist, kann ein Trendmessindikator wie der relative Stärke eines Trends zu ermitteln und damit ein APZ-Signal zu bestätigen oder zu widerlegen. Der von Welles Wilder entwickelte ADX kann Händlern dabei helfen, Bereiche zu bestimmen, in denen ein Trend an Stärke verliert, und daher bestätigen, wo Preisumkehrungen wahrscheinlich sind, wie von der APZ angegeben. Der ADX misst die relative Stärke eines Trends, der auf einer Skala von 0 bis 100 angezeigt wird, und wird normalerweise als gekrümmte Linie unter einem Preisdiagramm angezeigt. ADX-Werte unter 30 und rückläufig stellen einen schwächeren Trend dar und können die von der APZ gezeigten Möglichkeiten für erwartete Preisumkehrungen bestätigen. Wenn die ADX-Werte über 30 liegen oder ansteigen, erfolgt keine Bestätigung, und bei APZ-Signalen ist Vorsicht geboten.
Abbildung 3 zeigt ein Diagramm mit den Indikatoren APZ und ADX. Hier bleiben die ADX-Werte für alle Fälle über 30, in denen der Preis die APZ-Bänder durchdrungen hat. Diese potenziellen Eingangssignale können daher ignoriert werden, da der ADX keine Bestätigung geliefert hat.
Abbildung 3: Dieses 144-Tick-Diagramm des e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts zeigt den Indikator für die adaptive Preiszone, der mit dem ADX zur Bestätigung verwendet wird. In diesem Fall zeigen höhere ADX-Werte an, dass der Trend immer noch stark ist, und daher werden die APZ-Signale nicht bestätigt. Mit TradeStation erstelltes Diagramm.
Das Fazit
Der technische Indikator der APZ bietet Händlern eine Methode, um potenzielle Marktumkehrungen zu erkennen. Da die APZ in unruhigen, nicht trendigen Märkten am besten abschneidet, wird empfohlen, dass Händler in Verbindung mit der APZ einen Trendmessindikator verwenden, um Handelseintritte in Zeiten starker Marktaktivität zu vermeiden.
Die Eingaben für die APZ sind anpassbar, um dem jeweiligen Handelsinstrument, dem Chartintervall (z. B. täglich oder fünf Minuten) und dem Handelstemperament zu entsprechen. Die Abweichungseinstellung hat den größten Einfluss auf den Indikator, wobei kleinere Werte dem Preis genauer folgen und größere Werte dem Preis mehr Raum geben, um zwischen dem oberen und unteren APZ-Band zu springen.
Preisbänder sind beliebte technische Indikatoren für Händler. Obwohl der technische Indikator der APZ anderen Bändern ähnlich ist, verwendet er eine Berechnung des schnelleren gleitenden Durchschnitts, die es der APZ ermöglicht, schneller auf Preisschwankungen zu reagieren, insbesondere in volatilen, sich schnell bewegenden Märkten.