Führen adaptive bewegliche Durchschnittswerte zu besseren Ergebnissen?

Gleitende Durchschnitte sind ein beliebtes Werkzeug aktiver Händler. Wenn sich die Märkte konsolidieren, führt dieser Indikator jedoch zu zahlreichen Peitschenhändlern, was zu einer frustrierenden Reihe kleiner Gewinne und Verluste führt. Analysten haben jahrzehntelang versucht, den einfachen gleitenden Durchschnitt zu verbessern. In diesem Artikel betrachten wir diese Bemühungen und stellen fest, dass ihre Suche zu nützlichen Handelsinstrumenten geführt hat. (Informationen zum Hintergrund einfacher gleitender Durchschnitte finden Sie unter Einfache gleitende Durchschnitte, die Trends hervorheben.)

Vor- und Nachteile von Moving Averages Die Vor- und Nachteilen des gleitenden Durchschnitts wurden von Robert Edwards und John Magee in der ersten Ausgabe von aufsummiertTechnischen Analyse der Aktien Trends, wenn sie sagten,„und es war wieder im Jahr 1941,dass wir delightedly die Entdeckung gemacht (obwohl viele andere es schon einmal geschafft hatten), dass man durch Mittelung der Daten für eine bestimmte Anzahl von Tagen eine Art automatisierte Trendlinie ableiten könnte, die die Trendänderungen definitiv interpretieren würde… Es schien fast zu schön, um wahr zu sein Tatsächlich war es zu schön, um wahr zu sein. “

Mit die Nachteile die Vorteile überwiegen, Edwards und Magee verlassen schnell ihren Traum vom Handel von einem Strand Bungalow. Aber 60 Jahre nachdem sie diese Worte geschrieben haben, versuchen andere weiterhin, ein einfaches Werkzeug zu finden, das mühelos den Reichtum der Märkte liefert.

Einfache gleitende Durchschnitte Um einen einfachen gleitenden Durchschnitt zu berechnen, addieren Sie die Preise für den gewünschten Zeitraum und dividieren Sie durch die Anzahl der ausgewählten Zeiträume. Um einen gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitt zu ermitteln, müssten die fünf letzten Schlusskurse summiert und durch fünf dividiert werden.

• Wenn der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt liegt, befindet sich die Aktie in einem Aufwärtstrend.
• Abwärtstrends werden durch Preise definiert, die unter dem gleitenden Durchschnitt gehandelt werden. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Tutorial zu gleitenden Durchschnitten.)

Diese trendbestimmende Eigenschaft ermöglicht es gleitenden Durchschnitten, Handelssignale zu generieren. In der einfachsten Anwendung kaufen Händler, wenn die Preise über dem gleitenden Durchschnitt liegen, und verkaufen, wenn die Preise unter dieser Grenze liegen. Ein solcher Ansatz garantiert, dass der Trader bei jedem bedeutenden Trade auf der rechten Seite steht. Während die Daten geglättet werden, bleiben die gleitenden Durchschnitte leider hinter der Marktaktion zurück und der Händler gibt fast immer einen großen Teil seines Gewinns selbst bei den größten Gewinngeschäften zurück.

Exponentielle gleitende Durchschnitte Analysten scheinen die Idee des gleitenden Durchschnitts zu mögen und haben jahrelang versucht, die mit dieser Verzögerung verbundenen Probleme zu verringern. Eine dieser Innovationen ist der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA). Dieser Ansatz weist den jüngsten Daten eine relativ höhere Gewichtung zu und bleibt daher näher an der Preisbewegung als ein einfacher gleitender Durchschnitt. Die Formel zur Berechnung eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts lautet:

Ein üblicher Gewichtungswert ist 0,181, was nahe an einem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt liegt. Ein anderer ist 0,10, was ungefähr einem gleitenden 10-Tage-Durchschnitt entspricht.

Obwohl dies die Verzögerung verringert, kann der exponentielle gleitende Durchschnitt ein weiteres Problem mit gleitenden Durchschnitten nicht lösen, nämlich dass ihre Verwendung für Handelssignale zu einer großen Anzahl von Handelsverlusten führen wird. InNew Concepts in Technical Trading Systems schätzt Welles Wilder, dass die Märkte nur ein Viertel der Zeit im Trend liegen. Bis zu 75% der Handelsaktionen beschränken sich auf enge Bereiche, wenn wiederholt Kauf- und Verkaufssignale mit gleitendem Durchschnitt generiert werden, wenn sich die Preise schnell über und unter den gleitenden Durchschnitt bewegen. Um dieses Problem anzugehen, haben mehrere Analysten vorgeschlagen, den Gewichtungsfaktor der EMA-Berechnung zu variieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie werden gleitende Durchschnitte im Handel verwendet? )

Anpassung der gleitenden Durchschnitte an Marktmaßnahmen Eine Methode zur Behebung der Nachteile gleitender Durchschnitte besteht darin, den Gewichtungsfaktor mit einem Volatilitätsverhältnis zu multiplizieren. Dies würde bedeuten, dass der gleitende Durchschnittin volatilen Märktenweiter vom aktuellen Preis entfernt wäre. Dies würde es den Gewinnern ermöglichen, zu laufen. Wenn ein Trend zu Ende geht und sich die Preise konsolidieren, würde sich der gleitende Durchschnitt der aktuellen Marktaktion nähern und es dem Händler theoretisch ermöglichen, die meisten während des Trends erfassten Gewinne beizubehalten. In der Praxis kann das Volatilitätsverhältnis ein Indikator wie die Bollinger Band®-Breite sein, die den Abstand zwischen den bekannten Bollinger Bands® misst. (Weitere Informationen zu diesem Indikator finden Sie unter Die Grundlagen von Bollinger Bands®.)

Perry Kaufman schlugin seinem BuchNew Trading Systems and Methods vor, die Variable „weight“ in der EMA-Formel durch eine Konstante zu ersetzen, die auf dem Effizienzverhältnis (ER) basiert. Dieser Indikator dient zur Messung der Stärke eines Trends, der in einem Bereich von -1,0 bis +1,0 definiert ist. Es wird mit einer einfachen Formel berechnet:

ER. = total price change for periodsum of einbsolute price changes For each barwhere:ER. = efficiency ratio\ begin {align} & \ text {ER} \ = \ \ frac {\ text {Gesamtpreisänderung für den Zeitraum}} {\ text {Summe der absoluten Preisänderungen für jeden Balken}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ER} \ = \ \ text {Effizienzverhältnis} \ end {align}. ER = Summe der absoluten Preisänderungen für jeden Balken

Stellen Sie sich eine Aktie vor, die jeden Tag einen Bereich von fünf Punkten hat und am Ende von fünf Tagen insgesamt 15 Punkte gewonnen hat. Dies würde zu einem ER von 0,67 führen (15 Punkte Aufwärtsbewegung geteilt durch den gesamten 25-Punkte-Bereich). Wäre diese Aktie um 15 Punkte gefallen, wäre die Notaufnahme -0,67. (Weitere Handelsratschläge von Perry Kaufman finden Sie unter Losing To Win, in dem Strategien zur Bewältigung von Handelsverlusten beschrieben werden.)

Das Prinzip der Effizienz eines Trends basiert darauf, wie viel Richtungsbewegung (oder Trend) Sie pro Preisbewegungseinheit über einen definierten Zeitraum erhalten. Ein ER von +1,0 zeigt an, dass sich die Aktie in einem perfekten Aufwärtstrend befindet. -1,0 steht für einen perfekten Abwärtstrend. In der Praxis werden die Extreme selten erreicht.

Um diesen Indikator anzuwenden, um den adaptiven gleitenden Durchschnitt (AMA) zu finden, müssen Händler das Gewicht mit der folgenden, ziemlich komplexen Formel berechnen:

Der Wert für C wird dann in der EMA-Formel anstelle der einfacheren Gewichtsvariablen verwendet. Obwohl es schwierig ist, von Hand zu berechnen, ist der adaptive gleitende Durchschnitt in fast allen Handelssoftwarepaketen als Option enthalten. (Weitere Informationen zur EMA finden Sie unter Erkunden des exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitts.)

Beispiele für einen einfachen gleitenden Durchschnitt (rote Linie), einen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (blaue Linie) und den adaptiven gleitenden Durchschnitt (grüne Linie) sind in Abbildung 1 dargestellt.

Abbildung 1: Die AMA ist grün und zeigt den größten Grad an Abflachung in der bereichsgebundenen Aktion auf der rechten Seite dieses Diagramms. In den meisten Fällen ist der exponentielle gleitende Durchschnitt, der als blaue Linie dargestellt wird, der Preisbewegung am nächsten. Der einfache gleitende Durchschnitt wird als rote Linie angezeigt.

Die drei in der Abbildung gezeigten gleitenden Durchschnitte sind alle anfällig für Peitschengeschäfte zu verschiedenen Zeiten. Dieser Nachteil bei gleitenden Durchschnitten war bisher nicht zu beseitigen.

Schlussfolgerung Robert Colby testete Hunderte von technischen Analysewerkzeugen inder Encyclopedia of Technical Market Indicators. Er schloss: „Obwohl der adaptive gleitende Durchschnitt eine interessante neuere Idee mit beträchtlicher intellektueller Anziehungskraft ist, zeigen unsere vorläufigen Tests keinen wirklichen praktischen Vorteil für diese komplexere Trendglättungsmethode.“ Dies bedeutet nicht, dass Händler die Idee ignorieren sollten. Die AMA könnte mit anderen Indikatoren kombiniert werden, um ein profitables Handelssystem zu entwickeln. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Entdecken von Keltner-Kanälen und dem Chaikin-Oszillator.)

Die Notaufnahme kann als eigenständiger Trendindikator verwendet werden, um die profitabelsten Handelsmöglichkeiten zu ermitteln. Beispielsweise weisen Verhältnisse über 0,30 auf starke Aufwärtstrends hin und repräsentieren potenzielle Käufe. Da sich die Volatilität in Zyklen bewegt, können alternativ die Aktien mit der niedrigsten Effizienzquote als Ausbruchsmöglichkeiten angesehen werden.

Weitere Informationen finden Sie unter Grundlagen gewichteter gleitender Durchschnitte.