Istwerte
Was sind Istwerte?
Der Begriff „Ist“ bezieht sich auf die homogenen Waren, die die Grundlage für den Handel mit Terminkontrakten bilden. Tatsächliche Waren können jede Ware sein, aber einige häufig gehandelte Waren umfassen Rohöl, Heizöl, Erdgas, Gold, Kupfer, Silber, Platin, Weizen, Mais und Soja.
Die tatsächlichen Werte, aus denen die liquidesten Verträge bestehen, sehen saisonale Verschiebungen auf der Grundlage ihrer realen Produktionspläne, insbesondere bei landwirtschaftlichen Produkten. Tatsächliche Werte werden auch als Bargeldware, Basiswert, Referenzware oder zugrunde liegende Referenzware bezeichnet.
In der Buchhaltung beziehen sich die tatsächlichen Werte darauf, wie viel Umsatz ein Konto tatsächlich generiert hat.
Die zentralen Thesen
- Tatsächlich sind die zugrunde liegenden Waren, die für Terminkontrakte standardisiert wurden.
- Tatsächliche Waren können jede Ware sein, aber einige häufig gehandelte Waren umfassen Rohöl, Heizöl, Erdgas, Gold, Kupfer, Silber, Platin, Weizen, Mais und Soja.
- Die tatsächlichen Werte sind das, was tatsächlich nach Ablauf eines Derivatkontrakts auf lange Sicht geliefert wird.
- Da sie bis zu einem gewissen Grad homogenisiert wurden, sind Qualität und Quantität des erhaltenen Basiswerts im Voraus bekannt.
- In der Buchhaltung sind die tatsächlichen Einnahmen und Ausgaben zu einem bestimmten Zeitpunkt (im Vergleich zu einem Budget, bei dem es sich nur um eine Schätzung der Einnahmen und Ausgaben handelt).
Wie Istwerte funktionieren
Tatsächlich sind die Waren, die in Terminkontrakten gehandelt werden. Auf dem Terminmarkt schließen zwei Parteien einen börsengehandelten Kontrakt ab, bei dem eine Partei sich bereit erklärt, eine festgelegte Menge und Qualität der zugrunde liegenden Ware zu liefern. Die Gegenpartei erklärt sich mit dem Kauf der Ware einverstanden. Die physische Lieferung der Istwerte kann durch Barabrechnung vermieden werden und die Vertragsparteien können ihre Positionen vor der Lieferung verkaufen.
Hersteller, Raffinerien, Verarbeiter und andere Verwender der am Terminmarkt gehandelten Rohstoffe und Waren schließen in der Regel Verträge mit der Absicht ab, die tatsächlichen Werte zu übernehmen, um sicherzustellen, dass sie über ausreichende Lagerbestände verfügen, um weiterarbeiten zu können. Dies bedeutet, dass sie die Fässer Rohöl, die Scheffel Weizen und die Pfund Fleisch zum Raffinieren, Füttern, Verarbeiten usw. benötigen. Diese Käufer, die auch Endnutzer der Istdaten sind, können die Barausgleichsversion des Vertrags lediglich zur Absicherung von Verträgen verwenden, die sie auf dem nicht börsengehandelten physischen Markt haben.
Natürlich gibt es auch Spekulanten, Investoren und Eigenhändler auf dem Terminmarkt, die nicht die Absicht haben, die tatsächlichen Daten zu übernehmen. Diese Marktakteure sind nur aufgrund der historischen, saisonalen und aktuellen Preistrends, von denen sie durch den Handel profitieren möchten, an den tatsächlichen Werten interessiert.
Die Kontrakte, mit denen Spekulanten, Investoren und Händler handeln, unterscheiden sich in ihrer Marktfunktion nicht von denen, die von Unternehmen mit der Absicht gehandelt werden, die tatsächlichen Daten zu verwenden. Der Liefermechanismus auf dem Terminmarkt stellt sicher, dass alle Kontrakte zu einem fairen Marktpreis konvergieren und dass Preisrisiken unabhängig von der Absicht des Käufers auf diejenigen verteilt werden, die dies wünschen.
Physischer Markt vs. Rohstoff-Futures-Markt
Tatsächliche Werte werden natürlich sowohl auf dem physischen oder Spotmarkt als auch auf dem Terminmarkt gehandelt. Auf dem physischen Markt schließen zwei Parteien eine private Vereinbarung, um die Ware gegen Bargeld oder eine andere Ware einzutauschen, und die Lieferung erfolgt fast immer. In der Tat ist jede Nichtlieferung in der Regel eine Vertragsverletzung, die eine rechtliche Haftung eröffnet.
Der tatsächliche Handel auf dem physischen Markt ist im Wesentlichen ein unterzeichneter Kaufvertrag, bei dem die Produktmenge angegeben wird, um sicherzustellen, dass beide Parteien klar sind. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Kontrakt für Istwerte auf dem physischen Markt den Besitzer wechselt, und er enthält im Vergleich zu einem Terminmarktkontrakt häufig mehr Bedingungen hinsichtlich der Qualität und Qualität der Istwerte.
Istwerte vs. Budget
In der Buchhaltung hat der Begriff Ist eine andere Bedeutung. Während sich ein Budget auf eine Schätzung der Einnahmen und Ausgaben für ein Konto für ein Geschäftsjahr bezieht, spiegeln die tatsächlichen Einnahmen wider, wie viel Einnahmen ein Konto tatsächlich generiert hat oder wie viel Geld ein Konto zu einem bestimmten Zeitpunkt während eines Geschäftsjahres in Ausgaben ausgezahlt hat Jahr. Es wird zwar erwartet, dass das Budget geringfügig abweicht, aber wenn die tatsächlichen Werte eines Unternehmens erheblich vom Budget abweichen, kann dies ein schlechtes Zeichen sein.