Definition der Aktivitätsverhältnisse
Was ist ein Aktivitätsverhältnis?
Eine Aktivitätsquote ist eine Art Finanzkennzahl, die angibt, wie effizient ein Unternehmen die Vermögenswerte in seiner Bilanz nutzt, um Einnahmen und Barmittel zu generieren. Die Aktivitätskennzahlen werden allgemein als Effizienzkennzahlen bezeichnet und helfen Analysten dabei, zu beurteilen, wie ein Unternehmen mit der Bestandsverwaltung umgeht, die für die operative Flexibilität und die allgemeine Finanzlage von entscheidender Bedeutung ist.
Die zentralen Thesen
- Eine Aktivitätsquote beschreibt im Großen und Ganzen jede Art von Finanzkennzahl, die Anlegern und Research-Analysten hilft, abzuschätzen, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Einnahmen und Geld zu generieren.
- Aktivitätsquoten können verwendet werden, um zwei verschiedene Unternehmen innerhalb desselben Sektors zu vergleichen, oder sie können verwendet werden, um die steuerliche Gesundheit eines einzelnen Unternehmens im Zeitverlauf zu überwachen.
- Aktivitätsquoten können in Warenbestandsumschlagsquoten, Gesamtanlagenumschlagsquoten, Eigenkapitalrenditemessungen und ein Spektrum anderer Metriken unterteilt werden.
Aktivitätsverhältnisse verstehen
Aktivitätsquoten sind am nützlichsten, wenn sie verwendet werden, um zwei konkurrierende Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, um festzustellen, wie ein bestimmtes Unternehmen unter seinen Mitbewerbern abschneidet. Aktivitätsquoten können jedoch auch verwendet werden, um den steuerlichen Fortschritt eines Unternehmens über mehrere Erfassungszeiträume hinweg zu verfolgen und Veränderungen im Laufe der Zeit zu erkennen. Diese Zahlen können so abgebildet werden, dass sie ein zukunftsgerichtetes Bild der voraussichtlichen Leistung eines Unternehmens darstellen.
Aktivitätsquoten können in folgende Unterkategorien unterteilt werden:
Debitorenumschlagsquote
Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestimmt die Fähigkeit eines Unternehmens, Geld von seinen Kunden einzuziehen. Die gesamten Kreditverkäufe werden durch den durchschnittlichen Debitorensaldo für einen bestimmten Zeitraum dividiert. Ein niedriges Verhältnis deutet auf einen Mangel im Sammelprozess hin.
Warenbestandsumschlagsquote
Die Warenumschlagsquote misst, wie oft der Lagerbestand während einer Abrechnungsperiode verkauft wird. Die Herstellungskosten der verkauften Waren werden durch den durchschnittlichen Lagerbestand für einen bestimmten Zeitraum geteilt. Höhere Berechnungen deuten darauf hin, dass ein Unternehmen seinen Lagerbestand relativ einfach verschieben kann.
Gesamtvermögens-Umschlagsquote
Die Total Asset Turnover Ratio misst, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt, um einen Verkauf anzubieten. Der Gesamtumsatz wird durch das Gesamtvermögen dividiert, um zu erkennen, wie kompetent ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt. Kleinere Kennzahlen können darauf hinweisen, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Produkte zu verlagern.
Eigenkapitalrendite
Eine Leistungskennzahl, die als Return on Equity (ROE) bekannt ist, misst die Einnahmen aus dem Eigenkapital. Der ROE wird berechnet, indem der Nettogewinn durch alle ausstehenden Aktien am Markt geteilt wird.
Vermögensumschlagsquote
Eine Kennzahl namens Asset Turnover Ratio misst den Umsatz, den ein Unternehmen pro Dollar an Vermögenswerten erzielt. Diese Zahl, die einfach durch Division des Umsatzes eines Unternehmens durch seine Bilanzsumme berechnet wird, zeigt, wie effizient ein Unternehmen sein Vermögen nutzt, um Umsätze zu generieren.
Aktivitätsraten vs. Rentabilitätskennzahlen
Aktivitätskennzahlen und Rentabilitätskennzahlen sind beides grundlegende Analyseinstrumente, die Anlegern helfen, verschiedene Facetten der Finanzkraft eines Unternehmens zu bewerten. Rentabilitätskennzahlen stellen die Gewinngenerierung eines Unternehmens dar, während Effizienzkennzahlen messen, wie gut ein Unternehmen seine Ressourcen einsetzt, um diese Gewinne zu erzielen. Rentabilitätskennzahlen können Analysten dabei helfen, die Gewinne eines Unternehmens mit denen seiner Konkurrenten in der Branche zu vergleichen und gleichzeitig den Fortschritt desselben Unternehmens über mehrere verschiedene Berichtszeiträume hinweg zu verfolgen.