Aktivist Investor

Ein aktivistischer Investor ist eine Einzelperson oder eine Gruppe, die eine bedeutende Beteiligung an einer Aktiengesellschaft erwirbt, um Einfluss auf die Führung des Unternehmens zu nehmen, beispielsweise indem sie Sitze im Verwaltungsrat erhält. Unternehmen, die schlecht geführt werden, überhöhte Kosten haben, rentabler geführt werden könnten, wenn sie privatisiert würden, oder andere Probleme haben, von denen der aktivistische Investor glaubt, dass sie sie beheben können, sind oft Ziele für aktivistische Investoren.

Aufbrechen des Aktivisten-Investors

Private-Equity-Firmen, Hedgefonds und vermögende Privatpersonen sind die Arten von Anlegern, die als Aktionärsaktivisten auftreten könnten. Ein Hinweis darauf, dass ein Unternehmen zum Ziel aktiver Investoren geworden ist, ist die Einreichung eines Schedule 13D bei der Securities and Exchange Commission, der erforderlich ist, wenn ein Investor 5 % oder mehr der stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens erwirbt.

Namhafte Investoren wie Nelson Peltz nutzen Holdinggesellschaften oder Hedgefonds als Vehikel für Aktionärsaktivitäten.

Carl Icahn

Carl Icahn gründete Icahn & Co 1968 als Wertpapierhaus mit Fokus auf Arbitrage- und Optionshandel. Ab 1978 übernahm er umfangreiche und teilweise auch kontrollierende Positionen in Unternehmen. Zu seinen Zielen zählen RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple und eBay, um nur einige zu nennen. Im Jahr 2015 drängte er Apple-CEO Tim Cook, die Barmittel des Unternehmens zu verwenden, um sein Aktienrückkaufprogramm zu erhöhen.

1987 gründete Icahn Icahn Enterprises ( Mehrheitsbeteiligung zu erschließen. Ab Dezember 2019 hielt Icahn Enterprises unter anderem bedeutende Positionen in Herbalife (HLF ), Cloudera (CLDR ) und Hertz Global Holdings.

Bill Ackman

Bill Ackman ist Gründer und Geschäftsführer von Pershing Square Capital Management. In der Vergangenheit hat Pershing Positionen bei Target Corporation und Wendy’s International übernommen.56 Zu den bekannteren Bewegungen von Ackman gehört eine katastrophale Short-Position in Herbalife, die er gegen Carl Icahn verlor, der die andere Seite des Trades einnahm. Die beiden haben eine Geschichte des Antagonismus. Im Jahr 2003 verkaufte Ackman Icahn seine Beteiligung an Hallwood Realty und argumentierte, dass ihm zusätzliche Summen geschuldet wurden, als Icahn später Hallwood mit einem anderen Immobilienunternehmen fusionierte.

Pershing Square Capital Management ist der Investmentmanager von Pershing Square Holdings, die an der Londoner Börse gehandelt werden. Im ersten Halbjahr 2020 umfassten die Aktivitäten von Pershing die Wiederherstellung einer Kernposition bei Starbucks ( Zweckgesellschaft (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn ist Gründer und Präsident von Greenlight Capital, einem Hedgefonds, den er seit 20 Jahren verwaltet. Zwei von Einhorns bekannteren Spielen sind Leerverkäufe von Lehman Brothers und Allied Capital Corporation. Im Mai 2016 gab Einhorn bekannt, dass Greenlight einen Anteil von 64 Millionen US-Dollar an Yelp (YELP ) übernommen hat.8

Dan Loeb

Dan Loeb ist der Gründer von Third Point LLC, dem Investmentmanager des Third Point Offshore Master Fund, einem in London notierten geschlossenen Fonds mit einem Vermögen von 8,6 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2012 nahm Loeb eine Position bei Yahoo!und erhielt schließlich einen Sitz im Vorstand.2013 gab Loeb bekannt, dass sein Unternehmen größter Aktionär von Sotheby’s ist. Third Point hielt auch bedeutende Positionen bei Baxter International und Ligand Pharmaceuticals.