Automatisierter Bestätigungstransaktionsdienst – ACT

Was ist der ACT-Dienst (Automated Confirmation Transaction)?

Der Automated Confirmation Transaction (ACT) Service ist ein automatisiertes Datensystem zur Dokumentation und Meldung des Clearings von Geschäften an Börsen, die Nasdaq gehören und von Nasdaq betrieben werden. Esvergleicht die von ACT-Teilnehmern eingegebenen Handelsinformationen und übermittelt „gesperrte“ Geschäfte an die National Securities Clearing Corporation (NSCC) zur Freigabe und Abwicklung;übermittelt Berichte über die Transaktionen automatisch an das nationale Handelsberichtssystem, falls erforderlich, zur Verbreitung an die Öffentlichkeit und die Industrie;und bietet den Teilnehmern Überwachungs- und Risikomanagementfunktionen, um die Teilnahme an einer „gesperrten“ Handelsumgebung zu erleichtern.

Die zentralen Thesen

  • Der ACT-Dienst (Automated Confirmation Transaction) ist ein automatisierter Berichtsdienst, der von Nasdaq-Börsen verwendet wird.
  • Parteien wie Broker oder Market Maker müssen alle Handelsbestätigungen für das Matching und Clearing in das ACT-System eingeben, einschließlich außerbörslich getätigter Geschäfte.
  • Jeder ACT-Bericht muss alle relevanten Informationen zu einem bestimmten Handel enthalten und kann für Marktdaten oder Prüfungszwecke angezeigt werden.

Grundlegendes zu Automated Confirmation Transaction Services

Der ACT-Dienst (Automated Confirmation Transaction) wurde entwickelt, um die Transparenz zu erhöhen. Er ist eine Technologieplattform, die einen schnelleren Zugriff auf Handelsinformationen, eine effizientere Handelsabstimmung und Back-Office-Transaktionen sowie einen Online-Zugriff auf den Status aller Handelseinträge ermöglicht.

Die FINRA / Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) ist eine aufsichtsrechtliche Compliance-Einheit, die von FINRA und Nasdaq in Partnerschaft betrieben wird, um außerbörsliche Transaktionen (OTC) in Aktienzu melden. ACT ist eine bewährte und vertrauenswürdige Post-Trade-Technologie und basiert auf der INET-Plattform, dem Industriestandard für mehr als 90 Marktplätze in 50 Ländern. Seit über 20 Jahren unterstützt der TRF die OTC-Handelsberichterstattung in Aktien mit ACT. ACTs werden an der elektronischen Börse von Nasdaq eingesetzt.

Vor der Verwendung der ACT nutzte die Nasdaq den Trade Acceptance and Reconciliation Service (TARS). Die ACT ersetzte TARS und übernahm ihre Funktionalität im dritten Quartal 1998.

Teilnahme an ACT

Nach Angaben der SEC ist die Teilnahme an ACT für alle Makler, die Mitglieder einer gemäß Abschnitt 17A des Securities and Exchange Act bei der Kommission registrierten Clearingstelle sind, sowie für alle Makler, die eine Clearingvereinbarung mit einem solchen Makler haben,obligatorisch. Die Teilnahme an ACT als Market Maker (MM) hängt von der anfänglichen und fortgesetzten Einhaltung der SEC-Anforderungen durch das MM ab.

Nach Ausführung und Eingang der ACT-Teilnehmeranwendungsvereinbarung bei Nasdaq kann ein ACT-Teilnehmer mit der Eingabe und Validierung von Handelsinformationen in ACT-berechtigten Wertpapieren beginnen. ACT-Teilnehmer können während der im ACT-Benutzerhandbuch angegebenen Betriebsstunden über Nasdaq-Terminals oder Workstations oder über die Computerschnittstelle auf den Dienst zugreifen. Vor einer solchen Eingabe müssen alle ACT-Teilnehmer, einschließlich derjenigen, deren Handelsberichtsinformationen von Dritten an Nasdaq übermittelt wurden, von Nasdaq ein eindeutiges identifizierendes Marktteilnehmersymbol („MMID“ oder „MPID“) erhalten und diese Kennung für den Handel verwenden Berichts- und Audit-Trail-Zwecke.

Jeder ACT-Bericht muss folgende Informationen enthalten:

  1. Sicherheitsidentifikationssymbol des berechtigten Wertpapiers (SECID);
  2. Anzahl der Aktien oder Anleihen;
  3. Stückpreis ohne Provisionen, Auf- oder Abschläge;
  4. Ausführungszeit für Transaktionen mit Nasdaq- oder CQS-Wertpapieren, die nicht innerhalb von 90 Sekunden nach Ausführung gemeldet wurden;
  5. Ein Symbol, das angibt, ob die Partei, die den Handelsbericht einreicht, die Market Maker-Seite, die ECN Seite oder die Order Entry-Seite darstellt;
  6. Ein Symbol, das angibt, ob es sich bei der Transaktion um eine Kauf, Verkaufs, Leerverkaufs, Leerverkaufs- oder Cross-Transaktion handelt.
  7. Ein Symbol, das angibt, ob der Handel als Auftraggeber, risikoloser Auftraggeber oder Agent erfolgt.
  8. Meldepflichtiger Clearing-Broker (falls nicht normaler Clearing-Broker);
  9. Berichterstattende Seite , die den Broker als “ Aufgebenausführt (falls vorhanden);
  10. Gegenseitig ausführender Broker;
  11. Gegenseitige Einführung eines Brokers im Falle eines „aufgegebenen“ Handels;
  12. Gegenseitiger Clearing-Broker (falls nicht normaler Clearing-Broker)