Trenderkennung mit der Akkumulations-/Verteilungslinie
Die Akkumulations-/Verteilungslinie wurde von Marc Chaikin erstellt, um den Geldfluss in oder aus einem Wertpapier zu bestimmen. Sie darf nicht mit der Vor-/Ablehnungslinie verwechselt werden. Obwohl ihre Initialen gleich sein können, sind dies völlig unterschiedliche Indikatoren, ebenso wie ihre Benutzer. Die Vor-/Rückwärtslinie bietet Einblick in Marktbewegungen und die Akkumulations-/Verteilungslinie ist für Händler von Nutzen, die den Kauf-/Verkaufsdruck auf ein Wertpapier messen oder die Stärke eines Trends bestätigen möchten.
Standortwert schließen
Der erste Schritt beim Erstellen der Akkumulations-/Verteilungslinie (A/D) besteht darin, den Schlussortwert (CLV) zu ermitteln, der den Schlussort betrachtet und mit der Spanne für einen bestimmten Zeitraum (einen Tag, eine Woche oder ) vergleicht Monat). Der CLV hat einen Wert von +1 bis -1:
- Ein Wert von Null würde bedeuten, dass der Preis auf halbem Weg zwischen dem Hoch und dem Tief der Spanne geschlossen wird.
- Ein Wert von +1 bedeutet, dass der Schlusskurs dem Hoch der Spanne entspricht.
- Ein Wert von -1 bedeutet, dass der Schlusskurs dem Tiefstkurs der Spanne entspricht.
Der CLV kann wie folgt berechnet werden:
Der CLV wird dann mit dem Volumen der entsprechenden Periode multipliziert und die Summe bildet die A/D-Linie. Für einen Blick auf den Vorläufer des CLV, das Guthabenvolumen, lesen Guthabenvolumen : Der Weg zum intelligenten Geld.
Vor- und Nachteile der Verwendung der A / D-Leitung
In einigen Fällen kann die Verwendung der A/D-Linie Händlern einen klaren Vorteil verschaffen:
- Überwachen des allgemeinen Geldflusses – Die A/D-Linie kann als Maßstab für den allgemeinen Geldfluss verwendet werden. Die Aufwärtsbewegung einer A/D-Linie ist ein Signal dafür, dass Kaufdruck zu überwiegen beginnt. Auf der anderen Seite signalisiert die Abwärtsbewegung einer A/D-Linie, dass zunehmender Verkaufsdruck Fuß fasst.
- Bestätigung – Sie können auch die A / D-Leitung verwenden, um die Stärke und möglicherweise die Langlebigkeit einer aktuellen Bewegung zu bestätigen.
Bei der Analyse eines Wertpapiers mit der A/D-Leitung sind auch einige Nachteile zu beachten:
- Handelslücken – Die A/D-Linie berücksichtigt keine Handelslücken , sodass diese Lücken, wenn sie auftreten, möglicherweise überhaupt nicht in die A/D-Linie einfließen. Wenn der Kurs einer Aktie nach oben gestiegen ist, aber um die Mitte schließt, wird diese Lücke ignoriert, da die A/D-Linie anhand von Schlusskursen formuliert wird.
- Geringfügige Änderungen – Manchmal kann es schwierig sein, geringfügige Änderungen der Volumenströme zu erkennen. Die Änderungsrate in einem Abwärtstrend könnte sich verlangsamen, aber dies wäre schwierig (wenn nicht unmöglich) zu erkennen, bis die A/D-Linie nach oben dreht.
Bullische und bärische Signale
Die A/D-Linie erzeugt sowohl zinsbullische als auch bärische Signale. Diese Signale beruhen auf Divergenz und Bestätigung.
Bullische Signale
Bullische Signale treten auf, wenn sich der Kurs eines Wertpapiers nach unten bewegt oder sich in einem Abwärtstrend befindet, die A/D-Linie jedoch nach oben tendiert (siehe Abbildung 1). Diese Divergenz signalisiert einen erhöhten Kaufdruck, der auf eine nachlassende Verkäuferstärke hinweisen kann. Es folgt in der Regel eine Trendwende des Wertpapiers von unten nach oben.
Abbildung 1: Ein Chart von Goldman Sachs (NYSE: GS ) zeigt deutlich, dass sich die aktuelle A/D-Linie positiv entwickelt hat, während sich die Aktie weiterhin im Abwärtstrend befindet.
Quelle: StockCharts.com
Bärische Signale
Ein rückläufiges Signal wird gebildet, wenn die A/D-Linie nach unten tendiert, sich der Kurs des Wertpapiers jedoch in einem Aufwärtstrend befindet (siehe Abbildung 2). Der Verkaufsdruck beginnt zu steigen, was normalerweise auf einen zukünftigen Abwärtstrend des Preises hindeutet.
Abbildung 2: Ein Chart von AT&T (NYSE: ATT ) zeigt, dass sich die A/D-Linie nach unten bewegt, während der Aktienkurs seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Während die Divergenz früh ist, suchen Sie nach einer Trennung zwischen dem Preis und der A/D-Linie.
Quelle: StockCharts.com
Eine Divergenz erkennen
Um bärische oder bullische Signale zu erkennen, muss im zugrunde liegenden Wertpapier ein Trend erkennbar sein. Sobald dies festgestellt wurde, suchen Sie nach einer Abweichung von diesem Trend. Wenn Sie diese zinsbullischen oder bärischen Divergenzen erkennen, ist es am besten, ein oder zwei Wochen zu warten, bis sich die Signale entwickeln. Achten Sie bei rückläufigen Mustern auf flache Signale oder solche ohne starke Divergenz – diese können auch signalisieren, dass keine zukünftige Veränderung wahrscheinlich ist.
Andere Indikatoren
Neben der A/D-Leitung können auch andere Indikatoren verwendet werden:
Geldflussindex
Der Money Flow Index (MFI) ist ein volumengewichteter Momentum- Indikator , der über einen 14-tägigen Zeitraum berechnet wird. Dieser Indikator vergleicht den positiven Geldfluss mit dem negativen Geldfluss und erstellt einen Indikator, der dann mit dem Kurs des Wertpapiers verglichen werden kann, um die aktuelle Stärke oder Schwäche eines Trends zu identifizieren.
MFI hat eine Skala von 0-100. Diese Skala ist ein Bereich:
- Ein Wertpapier nahe 100 signalisiert normalerweise eine überkaufte Position. In Wirklichkeit kann eine überkaufte Position durch einen MFI-Wert um 80 signalisiert werden.
- Ein Wertpapier nahe Null signalisiert eine überverkaufte Position. Ein Wert von ungefähr 20 qualifiziert normalerweise eine Position als überverkauft.
Relative Strength Index
Ein weiterer Indikator, der mit der A/D-Linie verwendet werden kann, ist der Relative Strength Index (RSI), ein Momentum- Oszillator. Der RSI wird berechnet, indem die Höhe der jüngsten Gewinne einer Aktie genommen und mit der Höhe der jüngsten Verluste einer Aktie verglichen wird. RSI hat einen Zahlenbereich von 0-100. Wie MFI wird es hauptsächlich verwendet, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen hervorzuheben. RSI wird am besten als Ergänzung zu einem anderen technischen Tool zur Analyse eines Wertpapiers verwendet.
Kombinieren von Indikatoren und Oszillatoren
Während die Verwendung der A/D-Leitung allein tatsächlich machbar ist, ist es noch vorteilhafter, entweder MFI, RSI oder beide hinzuzufügen. Da MFI und RSI beide Reichweiten anbieten, können sie verwendet werden, um extreme Bedingungen zu beleuchten, für die die A/D-Linie nicht entwickelt wurde.
Während RSI und MFI beide versuchen, überkaufte oder überverkaufte Positionen hervorzuheben, gehen sie dabei auf unterschiedliche Weise vor:
- MFI misst den Geldfluss in ein Wertpapier, unabhängig davon, ob dieses Geld positiv oder negativ ist.
- Der RSI vergleicht die Höhe der jüngsten Gewinne einer Aktie mit ihren jüngsten Verlusten.
Keines dieser technischen Tools überschneidet sich, sodass sie tatsächlich in Verbindung mit der A/D-Linie verwendet werden können.
Beispiele für die A/D-Leitung
Das Folgende ist ein Dreimonats-Chart von Kellogg Co. (NYSE: K ). Dies ist ein perfektes Beispiel für die A/D-Linie, die uns zeigt, dass die Stärke des Aufwärtstrends tatsächlich solide ist. Da sich der Aufwärtstrend fortsetzt, zeigt der A/D, dass dieser Aufwärtstrend eine lange Lebensdauer hat. Auch nach einem leichten Kursrückgang ab dem 11. August 2008 signalisierte die A/D-Linie weiterhin Stärke. Danach begann sich die Aktie wieder zu drehen.
Figur 3
Quelle: StockCharts.com
Das nächste Beispiel ist Pfizer Inc. (NYSE: PFE ). In diesem Zweimonats-Chart bestätigte die A / D-Linie sowohl den Aufwärtstrend als auch den Abwärtstrend. Auf der rechten Seite des Diagramms zeigt die Aktie an, dass sie dem Anfang der A / D-Linie, die Anfang August 2008 signalisiert wurde, allmählich folgt.
Figur 4
Quelle: StockCharts.com
Das Folgende ist ein Zwei-Monats-Chart von Apple Inc. (Nasdaq: AAPL ). Die A/D-Linie und der Aktienkurs gingen Hand in Hand. Apple befindet sich in einem Abwärtstrend, und die A/D-Linie hat den bestehenden Verkaufsdruck auf die Aktie bestätigt und sie gezwungen, nach unten zu gehen. Die A/D-Linie bestätigt einen Abwärtstrend zum spätesten Datum auf dem Chart.
Abbildung 5
Quelle: StockCharts.com
Die Quintessenz
Die A/D-Linie ist ein wirksames Instrument, um den Kauf- und Verkaufsdruck auf ein Wertpapier aufzuzeigen. Es ist auch eine fantastische Möglichkeit, einen bestehenden Trend zu bestätigen. Die alleinige Verwendung der A/D-Leitung ist eine Möglichkeit, ein Wertpapier zu analysieren, sie kann jedoch auch mit MFI oder RSI verwendet werden, um eine Analyse zu verfeinern. Da sowohl RSI als auch MFI gut mit der A/D-Linie zusammenarbeiten, kann die gemeinsame Verwendung dazu beitragen, ein besseres Gefühl für überkaufte oder überverkaufte Situationen zu vermitteln. Letztendlich ist die A/D-Linie ein effektives Werkzeug im Arsenal eines jeden Traders.