Trend-Spotting mit der Akkumulations- / Verteilungslinie

Die Akkumulations- / Verteilungslinie wurde von Marc Chaikin erstellt, um den Geldfluss in oder aus einem Wertpapier zu bestimmen. Es sollte nicht mit der Vorwärts- / Rückwärtslinie verwechselt werden. Während ihre Initialen gleich sein mögen, sind dies völlig unterschiedliche Indikatoren, ebenso wie ihre Benutzer. Die Vorwärts- / Rückwärtslinie bietet Einblick in Marktbewegungen und die Akkumulations- / Verteilungslinie ist für Händler von Nutzen, die den Kauf- / Verkaufsdruck auf ein Wertpapier messen oder die Stärke eines Trends bestätigen möchten.

Standortwert schließen

Der erste Schritt beim Erstellen der Akkumulations- / Verteilungslinie (A / D) besteht darin, den Nahortwert (CLV) zu ermitteln, der den Ort des Abschlusses untersucht und mit dem Bereich für einen bestimmten Zeitraum (einen Tag, eine Woche oder einen Monat) vergleicht ). Der CLV hat einen Wert von +1 bis -1:

• Ein Wert von Null würde bedeuten, dass der Preis auf halbem Weg zwischen dem Hoch und dem Tief des Bereichs schloss.
• Ein Wert von +1 bedeutet, dass der Schluss gleich dem Hoch des Bereichs ist.
• Ein Wert von -1 bedeutet, dass der Schluss gleich dem Tief des Bereichs ist.

Der CLV kann wie folgt berechnet werden:

Der CLV wird dann mit dem Volumen der entsprechenden Periode multipliziert, und die Summe bildet die A / D-Linie. Für einen Blick auf den Vorläufer des CLV lautete das -Volumen On-Balance-Volumen: Der Weg zu intelligentem Geld.

Vor- und Nachteile der Verwendung der A / D-Leitung

In einigen Fällen kann die Verwendung der A / D-Leitung den Händlern einen klaren Vorteil verschaffen:

• Überwachen des allgemeinen Geldflusses – Die A / D-Leitung kann als Messgerät für den allgemeinen Geldfluss verwendet werden. Die Erhöhung einer A / D-Leitung ist ein Signal dafür, dass der Kaufdruck allmählich überwiegt. Auf der anderen Seite beginnt die Abwärtsbewegung einer A / D-Linie, dass ein erhöhter Verkaufsdruck Fuß fasst.
• Bestätigung – Sie können auch die A / D-Leitung verwenden, um die Stärke und möglicherweise die Langlebigkeit einer aktuellen Bewegung zu bestätigen.

Es gibt auch einige Nachteile, die bei der Analyse einer Sicherheit mithilfe der A / D-Leitung zu beachten sind:

• Handelslücken – Die A / D-Linie berücksichtigt keine Handelslücken , sodass diese Lücken, wenn sie auftreten, möglicherweise überhaupt nicht in die A / D-Linie einbezogen werden. Wenn der Kurs einer Aktie nach oben gesunken ist, sich aber um den Mittelpunkt schließt, wird diese Lücke ignoriert, da die A / D-Linie unter Verwendung der Schlusskurse formuliert wird.
• Kleinere Änderungen – Manchmal kann es schwierig sein, geringfügige Änderungen der Volumenströme zu erkennen. Die Änderungsrate in einem Abwärtstrend könnte sich verlangsamen, aber dies wäre schwierig (wenn nicht unmöglich) zu erkennen, bis sich die A / D-Linie nach oben dreht.

Bullische und bärische Signale

Die A / D-Leitung erzeugt sowohl bullische als auch bärische Signale. Diese Signale beruhen auf Divergenz und Bestätigung.

Bullische Signale

Bullish-Signale treten auf, wenn sich der Wert eines Wertpapiers nach unten bewegt oder sich in einem Abwärtstrend befindet, die A / D-Linie jedoch nach oben tendiert (siehe Abbildung 1). Diese Divergenz signalisiert einen erhöhten Kaufdruck, was auf eine Abschwächung der Verkäuferstärke hinweisen kann. Es folgt normalerweise eine Änderung des Wertpapiertrends von abwärts nach aufwärts.

Abbildung 1: Ein Diagramm von Goldman Sachs (NYSE:  GS ) zeigt deutlich, dass sich die aktuelle A / D-Linie positiv bewegt hat, während sich die Aktie weiterhin in einem Abwärtstrend befindet.

Quelle: StockCharts.com

Bärische Signale

Ein rückläufiges Signal entsteht, wenn die A / D-Linie nach unten tendiert, der Wertpapierpreis jedoch im Aufwärtstrend liegt (siehe Abbildung 2). Der Verkaufsdruck beginnt zu steigen, was normalerweise auf einen zukünftigen Abwärtstrend des Preises hinweist.

Abbildung 2: Ein Diagramm von AT & T (NYSE:  ATT ) zeigt, wie sich die A / D-Linie nach unten bewegt, während der Aktienkurs seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Während die Divergenz früh ist, suchen Sie nach einer Trennung zwischen dem Preis und der A / D-Leitung.

Quelle: StockCharts.com

Eine Divergenz erkennen

Um bärische oder bullische Signale zu erkennen, muss im zugrunde liegenden Wertpapier ein Trend erkennbar sein. Sobald dies festgestellt wurde, suchen Sie nach einer Abweichung von diesem Trend. Wenn Sie diese bullischen oder bärischen Divergenzen erkennen, sollten Sie ein oder zwei Wochen einplanen, damit sich die Signale entwickeln können. Achten Sie bei bärischen Mustern auf flache Signale oder solche ohne scharfe Divergenz – diese können auch signalisieren, dass keine zukünftige Änderung wahrscheinlich ist.

Andere Indikatoren

Andere Indikatoren können zusammen mit der A / D-Linie verwendet werden:

Geldflussindex

Der Money Flow Index (MFI) ist ein volumengewichteter Momentum- Indikator  , der anhand eines Zeitraums von 14 Tagen berechnet wird. Dieser Indikator vergleicht den positiven Geldfluss mit dem negativen Geldfluss und erstellt einen Indikator, der dann mit dem Wertpapierpreis verglichen werden kann, um die aktuelle Stärke oder Schwäche eines Trends zu ermitteln.

MFI hat eine Skala von 0-100. Diese Skala ist ein Bereich:

• Ein Wertpapier nahe 100 signalisiert normalerweise eine überkaufte Position. In der Realität kann eine überkaufte Position durch einen MFI-Wert um 80 signalisiert werden.
• Ein Wertpapier nahe Null signalisiert eine überverkaufte Position. Ein Wert von ungefähr 20 qualifiziert normalerweise eine Position als überverkauft.

Relative Strength Index

Ein weiterer Indikator, der mit der A / D – Linie verwendet werden kann, ist der relative Stärke Index (RSI), ein Impuls – Oszillator. Der RSI wird berechnet, indem die Größe der jüngsten Gewinne einer Aktie mit der Größe der jüngsten Verluste einer Aktie verglichen wird. RSI hat einen Nummernbereich von 0-100. Wie MFI wird es hauptsächlich verwendet, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen hervorzuheben. RSI wird am besten als Ergänzung zu einem anderen technischen Tool zur Analyse einer Sicherheit verwendet.

Kombinieren von Indikatoren und Oszillatoren

Die Verwendung der A / D-Leitung allein ist zwar machbar, es ist jedoch noch vorteilhafter, entweder MFI, RSI oder beides hinzuzufügen. Da sowohl MFI als auch RSI Bereiche bieten, können sie verwendet werden, um extreme Bedingungen hervorzuheben, für die die A / D-Leitung nicht zum Scheinwerferlicht ausgelegt ist.

Während RSI und MFI beide versuchen, überkaufte oder überverkaufte Positionen hervorzuheben, gehen sie auf unterschiedliche Weise vor:

• MFI misst den Geldfluss in ein Wertpapier, unabhängig davon, ob dieses Geld positiv oder negativ ist.
• RSI vergleicht die Größenordnung der jüngsten Gewinne einer Aktie mit den jüngsten Verlusten.

Keines dieser technischen Tools überschneidet sich, sodass sie tatsächlich in Verbindung mit der A / D-Leitung verwendet werden können.

Die A / D-Leitung in Aktion

Das Folgende ist ein Dreimonats-Chart von Kellogg Co. (NYSE:  K ). Dies ist ein perfektes Beispiel für die A / D-Linie, die uns zeigt, dass die Stärke des Aufwärtstrends tatsächlich solide ist. Während sich der Trend fortsetzt, zeigt das A / D, dass dieser Aufwärtstrend eine lange Lebensdauer hat. Auch nach einem leichten Kursrückgang ab dem 11. August 2008 signalisierte die A / D-Linie weiterhin Stärke. Die Aktie begann sich dann wieder umzudrehen.

Figur 3

Quelle: StockCharts.com

Das nächste Beispiel ist Pfizer Inc. (NYSE:  PFE ). In diesem Zweimonats-Chart bestätigte die A / D-Linie sowohl den Aufwärtstrend als auch den Abwärtstrend. Auf der rechten Seite des Diagramms zeigt die Aktie an, dass sie dem Anfang der A / D-Linie, die Anfang August 2008 signalisiert wurde, zu folgen beginnt.

Figur 4

Quelle: StockCharts.com

Das Folgende ist ein Zweimonats-Chart von Apple Inc. (Nasdaq:  AAPL ). Die A / D-Linie und der Aktienkurs sind Hand in Hand gegangen. Apple befand sich in einem Abwärtstrend, und die A / D-Linie bestätigte den bestehenden Verkaufsdruck auf die Aktie und zwang sie zum Rückgang. Die A / D-Linie bestätigt einen Abwärtstrend zum spätesten Datum in der Grafik.

Abbildung 5

Quelle: StockCharts.com

Fazit

Die A / D-Linie ist ein wirksames Instrument, um den Kauf- und Verkaufsdruck auf ein Wertpapier hervorzuheben. Es ist auch eine fantastische Möglichkeit, einen bestehenden Trend zu bestätigen. Die alleinige Verwendung der A / D-Leitung ist eine Möglichkeit, eine Sicherheit zu analysieren. Sie kann jedoch auch mit MFI oder RSI verwendet werden, um eine Analyse zu verfeinern. Da sowohl RSI als auch MFI gut mit der A / D-Leitung zusammenarbeiten, kann die gemeinsame Verwendung dazu beitragen, ein besseres Gefühl für überkaufte oder überverkaufte Situationen zu vermitteln. Am Ende ist die A / D-Linie ein effektives Werkzeug im Arsenal eines jeden Händlers.