Thesaurierungsanleihe
Was ist eine Thesaurierungsanleihe?
Eine Thesaurierungsanleihe wird mit einem Abschlag verkauft, der als Originalausgabeabschlag (OID) bekannt ist. Eine OID ist ein Abschlag vom Nennwert zum Zeitpunkt der Emission einer Anleihe oder eines Schuldtitels. Mit anderen Worten, der Anleihegläubiger oder Kreditgeber gibt dem emittierenden Unternehmen lediglich weniger Geld, als es legal geliehen hat. Im Gegenzug verzichtet der Kreditgeber auf die Zinserträge, da der Emittent der Anleihe nicht wie üblich Zinszahlungen leisten muss.
Eine Akkumulationsanleihe wird so genannt, weil sich der Wert der Anleihe im Laufe der Zeit ansammelt. Sie werden auch als Nullkupon-Discount-Anleihen bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Thesaurierungsanleihe wird mit einem Abschlag verkauft, der als Originalausgabeabschlag (OID) bekannt ist.
- Ein Original Issue Discount (OID) ist ein Abschlag vom Nennwert zum Zeitpunkt der Emission einer Anleihe oder eines Schuldtitels.
- Eine Thesaurierungsanleihe, auch Nullkupon-Discount-Anleihe genannt, wird so genannt, weil sich der Wert der Anleihe im Laufe der Zeit ansammelt.
- Die Zinsen auf Thesaurierungsanleihen werden weiterhin thesauriert und sind jährlich als Zinserträge in der Steuererklärung des Anleihegläubigers auszuweisen.
- Anleger in Thesaurierungsanleihen sollten sich bewusst sein, dass Thesaurierungsanleihen in Zeiten steigender Zinsen starke Kursverluste erleiden können.
Thesaurierungsanleihen verstehen
Eine thesaurierende Anleihe wird zum ursprünglichen Nennwert mit einem Abschlag verkauft. Der Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe und Akkumulationsanleihen werden immer unter diesem Nennwert verkauft. Einige Anleger verwenden gerne Akkumulationsanleihen in ihren Finanzplänen, da sie den genauen Betrag kennen, den sie zu einem späteren Zeitpunkt bei Fälligkeit der Anleihe erhalten werden.
Bundes, lokale oder staatliche Regierungsbehörden geben häufig Akkumulationsanleihen aus.
Beispiel für eine Thesaurierungsanleihe
Die Widget-Gruppe muss eine neue Widget-Factory erstellen. Sie brauchen auch zusätzliches Geld, um ihre Büros zu renovieren. Die Fabrik kostet 710.000 US-Dollar, während die Renovierung 33.000 US-Dollar kostet.
Die Führungskräfte der Widget Group beschließen, eine Akkumulationsanleihe zu verkaufen, um diese Ausgaben zu finanzieren, und versprechen, ihre Kreditgeber in 15 Jahren auf 1 Million US-Dollar zurückzuzahlen. Da es sich jedoch um eine Kumulierungsanleihe handelt, zahlt die Widget Group keine Zinsen auf das Darlehen.
Stattdessen erhält das Unternehmen nicht die gesamte Million US-Dollar im Voraus, sondern einen Rabatt von 743.000 US-Dollar, was ausreicht, um seine neuen Ausgaben zu decken. Die Differenz von 257.000 Dollar oder was der Kreditgeber nicht leihen musste, gleicht die fehlenden Zinserträge aus.
In diesem hypothetischen Beispiel würde der Zinssatz der Anleihe ca. 2 % betragen. Der Anleihegläubiger würde diese Erträge jedoch weder zu Beginn noch am Ende der Laufzeit der Anleihe auf einmal erfassen. Das liegt daran, dass der IRS dieses Einkommen als im Laufe der Zeit angesammelt sieht.
Steuerliche Auswirkungen von Thesaurierungsanleihen
Auch wenn der Anleihegläubiger keine Kuponzahlungen erhält, fallen die Zinsen der Anleihe dennoch an und müssen jedes Jahr als Zinsertrag in der Steuererklärung des Anleihegläubigers ausgewiesen werden. Dies wird manchmal als Phantomeinkommen bezeichnet. Auch der Internal Revenue Service betrachtet einen Originalausgaberabatt (OID) als eine Form von Interesse.
Anleger in Thesaurierungsanleihen sollten sich jedoch bewusst sein, dass Thesaurierungsanleihen in Zeiten steigender Zinsen starke Kursverluste erleiden können.