Kumuliertes Einkommen

Was ist das kumulierte Einkommen?

Das kumulierte Einkommen, üblicherweise als Gewinnrücklage bezeichnet, umfasst den Teil des Nettogewinns, der von einem Unternehmen im Laufe der Zeit einbehalten wird, anstatt als Dividende ausgeschüttet zu werden. Alle kumulierten Erträge werden in der Regel von der Gesellschaft zur Reinvestition in ihr Hauptgeschäft oder zur Tilgung ihrer Schulden verwendet.

Die zentralen Thesen

  • Das kumulierte Einkommen ist der Betrag, den ein Unternehmen einbehält, um entweder in seine Haupttätigkeit zu reinvestieren oder in Investitionen zu investieren.
  • Das kumulierte Einkommen befindet sich in der Bilanz eines Unternehmens unter dem Eigenkapital und wird häufig als Gewinnrücklage bezeichnet.
  • Kapitalstruktur- und Budgetentscheidungen hängen stark vom kumulierten Einkommen ab.

Kumuliertes Einkommen verstehen

Das kumulierte Einkommen bezieht sich auf den Teil des Nettoeinkommens, der akkumuliert und für Reinvestitionszwecke oder zur Tilgung von Schulden verwendet wird, anstatt in Form von Dividenden ausgezahlt zu werden. Das kumulierte Einkommen wird häufig in Bereiche innerhalb des Unternehmens investiert, die Wachstumschancen bieten, wie Forschung und Entwicklung (F & E), neue Technologien oder Maschinen und andere Formen von Investitionen.

Das kumulierte Ergebnis wird in der Bilanz des Unternehmens im Abschnitt „Eigenkapitalausgewiesen. Die Berechnung erfolgt durch Addition des Nettogewinns (oder -verlusts) aus der Gewinn- und Verlustrechnung zum anfänglichen Bilanzgewinn. Alle gezahlten Dividenden, einschließlich Barmittel und Aktiendividenden, werden von dieser Summe abgezogen. Wenn ein Unternehmen einen Nettoverlust hat, der den ursprünglich angesammelten Einkommensausgleich übersteigt, entsteht ein Defizit, das sich auf Investitionen und Investitionen auswirkt.

Wie das kumulierte Einkommen verwendet wird

Ein Unternehmen benötigt angesammelte Einnahmen, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Dies ist besonders wichtig für ein wachsendes Unternehmen, für dessen laufende Investitionen in Forderungen und Vorräte sowie für den Kauf von Sachanlagen in der Regel ein erhebliches Betriebskapital erforderlich ist. In langsam wachsenden Unternehmen, in denen das Managementteam das Geld nicht intern verwendet und es daher in Form von Dividenden an die Anleger sendet, ist die Höhe des kumulierten Einkommens tendenziell am niedrigsten.

Aus theoretischer Sicht spielen kumulierte Erträge oder Gewinnrücklagen eine zentrale Rolle bei der Kapitalstruktur und bei Entscheidungen zur Kapitalbudgetierung. Wenn sich der Staub am Ende des Jahres gelegt hat, kann ein Unternehmen im Allgemeinen eines von zwei Dingen mit überschüssigem Bargeld erledigen. Es kann es entweder wieder in das Geschäft stecken, um sich zu verbessern oder organisch zu wachsen, oder es kann Kapital an seine rechtmäßigen Eigentümer zurückgeben, unabhängig davon, ob sie Anteilseigner oder Gläubiger sind.

Unternehmen mit Wachstumsaussichten, die über ihren Kapitalkosten liegen, sollten theoretisch das Geld zurück in das Unternehmen stecken, um ein Wachstum der Kapitalinvestitionen zu erzielen. Wenn die Aktionäre angesichts des Risikos mit dem Wachstum zufrieden sind, erhöhen sie ihre Kapitalkosten nicht. Wenn sich die finanziellen Aussichten eines Unternehmens jedoch verschlechtern, sehen die Anleger es nicht gern, dass diese Unternehmen zu viel Bargeld behalten, da es häufig für riskante Unternehmungen und leichtfertige Haustierprojekte verschwendet wird.

Beispiel für kumuliertes Einkommen

Unternehmen A verzeichnete im laufenden Jahr einen Nettogewinn von 500.000 US-Dollar und einen anfänglichen Bilanzgewinn von 250.000 US-Dollar. An seine Investoren zahlte es Aktiendividenden in Höhe von insgesamt 300.000 USD. Der neue Bilanzgewinn oder der kumulierte Gewinn zum Ende des laufenden Jahres beträgt 450.000 USD (250.000 USD Anfangssaldo + 500.000 USD Nettogewinn – 300.000 USD ausgeschüttete Dividenden). Unternehmen A verwendet die angesammelten Einnahmen, um neue Geräte zu kaufen und in seine Forschungs- und Entwicklungsinitiativen zu investieren.