Kumuliertes Einkommen

Was ist kumuliertes Einkommen?

Das kumulierte Einkommen, allgemein als einbehaltene Gewinne bezeichnet, umfasst den Teil des Nettogewinns, der von einem Unternehmen im Laufe der Zeit einbehalten wird und nicht als Dividende ausgeschüttet wird. Alle angesammelten Erträge werden vom Unternehmen in der Regel verwendet, um in sein Hauptgeschäft zu investieren oder seine Schulden zu begleichen.

Kumuliertes Einkommen verstehen

Der kumulierte Ertrag bezieht sich auf den Teil des Nettoeinkommens, der angesammelt und für Wiederanlagezwecke oder zur Schuldentilgung verwendet wird, anstatt in Form von Dividenden ausgezahlt zu werden. Das kumulierte Einkommen wird oft in Bereiche innerhalb des Unternehmens investiert, die Wachstumschancen schaffen, wie Forschung und Entwicklung (F&E), neue Technologien oder Maschinen und andere Formen von Investitionen.

Das kumulierte Einkommen erscheint in der Bilanz der Gesellschaft im Abschnitt Eigenkapital. Es wird berechnet, indem der Nettogewinn (oder -verlust) aus der Gewinn- und Verlustrechnung zum anfänglichen Gewinnrücklagensaldo addiert wird. Alle gezahlten Dividenden, einschließlich Bar- und Aktiendividenden, werden von dieser Summe abgezogen. Wenn ein Unternehmen einen Nettoverlust hat, der den anfänglichen kumulierten Einkommenssaldo übersteigt, entsteht ein Defizit, das sich auf Investitionen und Investitionen auswirkt.

Wie das kumulierte Einkommen verwendet wird

Ein Unternehmen benötigt angesammelte Einnahmen, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Dies ist besonders wichtig für ein wachsendes Unternehmen, die in der Regel von Working Capital zu zahlen für ihre laufenden Investitionen in Forderungen und Vorräten sowie eine erhebliche Menge erfordern Anlagekäufe. In langsam wachsenden Unternehmen, in denen das Managementteam das Geld nicht intern verwendet und es daher in Form von Dividenden an die Anleger sendet, ist die Höhe des kumulierten Einkommens tendenziell am niedrigsten.

Aus theoretischer Sicht spielen kumulierte Erträge oder Gewinnrücklagen eine zentrale Rolle bei Kapitalstruktur- und Kapitalbudgetierungsentscheidungen. Wenn sich der Staub am Ende des Jahres gelegt hat, kann ein Unternehmen im Allgemeinen zwei Dinge mit überschüssigem Bargeld tun. Es kann es entweder in das Unternehmen zurückführen, um es zu verbessern oder organisch zu wachsen, oder es kann Kapital an seine rechtmäßigen Eigentümer zurückgeben, unabhängig davon, ob es sich um Aktionäre oder Gläubiger handelt.

Unternehmen mit Wachstumsaussichten, die über ihren Kapitalkosten liegen, sollten theoretisch das Geld zurück in das Unternehmen stecken, um ein Wachstum der Kapitalinvestitionen zu erzielen. Sind die Aktionäre mit dem Wachstum bei einem gewissen Risiko zufrieden, erhöhen sie ihre Kapitalkosten nicht. Wenn ein Unternehmen jedoch mit sich verschlechternden finanziellen Aussichten konfrontiert ist, missbilligen Investoren, dass diese Unternehmen zu viel Geld behalten, weil es oft für riskante Unternehmungen und leichtfertige Lieblingsprojekte verschwendet wird.

Beispiel für kumuliertes Einkommen

Unternehmen A verzeichnete für das laufende Jahr einen Nettogewinn von 500.000 US-Dollar und hatte eine anfängliche Gewinnrücklage von 250.000 US-Dollar. An seine Investoren zahlte es Aktiendividenden in Höhe von insgesamt 300.000 US-Dollar. Der neue Bilanzgewinn oder das kumulierte Einkommen am Ende des laufenden Jahres beträgt 450.000 USD (250.000 USD Anfangssaldo + 500.000 USD Nettoeinkommen – 300.000 USD ausgezahlte Dividenden). Unternehmen A verwendet die kumulierten Einnahmen, um neue Geräte zu kaufen und in seine Forschungs- und Entwicklungsinitiativen zu investieren.