Anpassung der aufgelaufenen Zinsen
Was ist die Anpassung aufgelaufener Zinsen?
Die Anpassung aufgelaufener Zinsen verringert die steuerpflichtigen Zinserträge eines Käufers von festverzinslichen Wertpapieren, indem der zusätzliche Zinsbetrag, der an ihn gezahlt wird, verringert wird.
Die zentralen Thesen
- Die aufgelaufene Zinsanpassung senkt das steuerpflichtige Zinseinkommen eines festverzinslichen Wertpapierkäufers, indem er den an ihn gezahlten zusätzlichen Zinsbetrag reduziert.
- Die Anpassung aufgelaufener Zinsen unterliegt denselben Besteuerungsgesetzen wie normale Zinsen.
- Der Betrag der aufgelaufenen Zinsanpassung hängt von der Anzahl der Tage ab, die zwischen dem letzten Zahlungsdatum und dem Datum der Umwandlung vergehen.
Anpassung aufgelaufener Zinsen verstehen
Eine Wandelanleihe hat eine eingebettete Option, die einem Anleihegläubiger das Recht gibt, seine Anleihe in Eigenkapital des emittierenden Unternehmens oder einer Tochtergesellschaft umzuwandeln. Bei einer verzinslichen Wandelanleihe werden den Anleihegläubigern für die Dauer der Haltedauer der Anleihe Kuponzahlungen geleistet. Aufgelaufene Zinsen sind die gesamten Zinsen, die seit dem letzten Kuponzahlungstag aufgelaufen sind und der Betrag, der dem Inhaber einer Wandelanleihe oder eines anderen festverzinslichen Wertpapiers geschuldet wird.
Nach Wandlung der Anleihe in Aktien des Emittenten erhält der Anleihegläubiger keine Zinszahlungen mehr. Zum Zeitpunkt der Wandlung einer Wandelanleihe durch einen Anleger erfolgt in der Regel eine letzte Teilzahlung an den Anleihegläubiger, um den seit dem letzten Zahlungsstichtag aufgelaufenen Betrag abzudecken. Angenommen, die Zinsen für eine Anleihe sollen jedes Jahr am 1. März und 1. September gezahlt werden. Wandelt ein Anleger seine Obligationenbestände am 1. Juli in Aktien um, erhält er die vom 1. März bis 1. Juli aufgelaufenen Zinsen ausbezahlt.
Beim Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt muss der Käufer dem Verkäufer in der Regel aufgelaufene Zinsen als Teil des Gesamtkaufpreises zahlen. Ein Anleger, der irgendwann zwischen der letzten Kuponzahlung und der nächsten Kuponzahlung eine Anleihe kauft, erhält die vollen Zinsen am vorgesehenen Kuponzahlungstag, sofern er der eingetragene Anleiheinhaber ist. Diese Schlusszinszahlung sind die aufgelaufenen Zinsen.
Da der Käufer jedoch nicht alle in diesem Zeitraum aufgelaufenen Zinsen verdient hat, muss er dem Verkäufer der Anleihe den Teil der Zinsen zahlen, den der Verkäufer vor dem Verkauf der Anleihe verdient hat. Angenommen, eine Anleihe hat einen festen Kupon, der jedes Jahr am 1. Juni und am 1. Dezember halbjährlich zu zahlen ist. Wenn ein Anleihegläubiger diese Anleihe am 1. Oktober verkauft, erhält der Käufer die volle Couponzahlung am nächsten Kupondatum, dem 1. Dezember. In diesem Fall muss der Käufer dem Verkäufer die vom 1. Juni bis 1. Oktober aufgelaufenen Zinsen zahlen, beinhaltet der Preis einer Anleihe die aufgelaufenen Zinsen und dieser Preis wird als Full oder Dirty Price bezeichnet.
Die Anpassung der aufgelaufenen Zinsen verringert die steuerpflichtigen Zinserträge, indem der zusätzliche Zinsbetrag abgezogen wird, der an den neuen Eigentümer des festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Die Anpassung der aufgelaufenen Zinsen unterliegt denselben Besteuerungsgesetzen wie die ordentlichen Zinsen. Der Betrag der aufgelaufenen Zinsanpassung variiert immer entsprechend der Anzahl der Tage, die zwischen dem letzten Zahlungsdatum und dem Datum der Umwandlung vergehen.