Akkretiv
Was ist akkretiv?
Sowohl im Finanz- als auch im allgemeinen Lexikon ist der Begriff “ Akkretion “ die Adjektivform des Wortes “ Akkretion „, die sich auf allmähliches oder inkrementelles Wachstum bezieht. Zum Beispiel kann ein Akquisitionsgeschäft für das absorbierende Unternehmen als positiv angesehen werden, wenn dieses Geschäft zu einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie beiträgt.
Per Definition müssen bei der Unternehmensfinanzierung akquisitive Akquisitionen von Vermögenswerten oder Unternehmen letztendlich mehr Wert für ein Unternehmen schaffen als die mit der Akquisition verbundenen Ausgaben. Dies kann auf die Tatsache zurückzuführen sein, dass die betreffenden neu erworbenen Vermögenswerte mit einem Abschlag auf ihren wahrgenommenen aktuellen Marktwert gekauft werden oder dass ein direktes Ergebnis der Transaktion zu erwarten ist, dass die Vermögenswerte wachsen.
Key Takeaways – Der Begriff „Accretive“ ist ein Adjektiv, das sich auf Geschäftsabschlüsse bezieht, die zu einem allmählichen oder schrittweisen Wertzuwachs für ein Unternehmen führen. – In der Unternehmensfinanzierung muss ein akquisitiver Erwerb von Vermögenswerten einem Unternehmen mehr Wert verleihen als die Kosten für den Erwerb des Zielunternehmens. – Akkretive Geschäfte können entstehen, wenn erworbene Vermögenswerte mit einem Abschlag auf ihren wahrgenommenen aktuellen Marktwert gekauft werden. – Im allgemeinen Finanzwesen beziehen sich akkretive Anlagen auf Wertpapiere, die mit einem Abschlag gekauft werden.
Accretive abbauen
In der allgemeinen Finanzierung bezieht sich die Akkretion auf die Änderung des Preises einer Anleihe oder eines Wertpapiers. Bei festverzinslichen Anlagen kann das Wort Accretive verwendet werden, um die Wertsteigerung zu beschreiben, die auf aufgelaufene, aber nicht gezahlte Zinsen zurückzuführen ist. Beispielsweise werden diskontierte Anleihen bis zur Fälligkeit durch Akkretion verzinst. In solchen Fällen werden erworbene Anleihen mit einem Abschlag im Vergleich zum aktuellen Nennwert der Anleihe, auch als Nennwert bezeichnet, erworben. Mit der Fälligkeit der Anleihe steigt der Wert auf der Grundlage des zum Zeitpunkt der Emission geltenden Zinssatzes.
Bestimmen der Akkretionsrate
Die Akkretionsrate wird bestimmt, indem der Abschlag durch die Anzahl der Jahre in der Laufzeit dividiert wird. Bei Nullkuponanleihen werden die erworbenen Zinsen nicht zusammengesetzt. Während sich der Wert der Anleihe auf der Grundlage des vereinbarten Zinssatzes erhöht, muss er für die vereinbarte Laufzeit gehalten werden, bevor er ausgezahlt werden kann.
Beispiele für Akkretion
Wenn eine Person eine Anleihe mit einem Wert von 1.000 USD zum ermäßigten Preis von 750 USD kauft und davon ausgeht, dass sie 10 Jahre lang gehalten wird, gilt das Geschäft als positiv, da die Anleihe die ursprüngliche Investition zuzüglich Zinsen auszahlt. Abhängig von der Art der gekauften Anleihe können die Zinsen in regelmäßigen Abständen (jährlich, halbjährlich usw.) oder bei Fälligkeit pauschal ausgezahlt werden.
Bei Nullkuponanleihen gibt es keine Zinsabgrenzung. Stattdessen wird es mit einem Abschlag gekauft, beispielsweise mit der anfänglichen Investition von 750 USD für eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD. Die Anleihe zahlt den ursprünglichen Nennwert, auch als akkumulierter Wert bezeichnet, von 1.000 USD in einer Pauschale bei Fälligkeit.
Bei Unternehmensfinanzierungen sind Akquisitionsgeschäfte häufig positiv. Nehmen wir zunächst an, dass der Gewinn pro Aktie von Corporation X mit 100 USD und der Gewinn pro Aktie von Corporation Y mit 50 USD angegeben ist. Wenn Corporation X Corporation Y erwirbt, steigt der Gewinn pro Aktie von Corporations X auf 150 US-Dollar.
[Wichtig: Das Antonyme für „akkretiv“ ist „verwässernd“. Dies beschreibt jeden Deal, bei dem der Wert eines Unternehmens je Aktie sinkt.]